关于非公开发行公司债券的规定

时间：2017-09-21 14:31:14 炜杭741由分享

关于非公开发行公司债券的规定

　　公司债券是指公司按照法定程序发行的，在一定期限内还本付息的有价证券。对于公司债券的非公开发行，具有明确的规定。以下是由学习啦小编为你介绍的公司债券的相关法律规定内容。

　　非公开发行公司债券的规定

　　发行人的非公开发行债券的义务

　　1、发行人、承销机构应当按照中国证监会、证券自律组织规定的投资者适当性制度，了解和评估投资者对非公开发行公司债券的风险识别和承担能力，确认参与非公开发行公司债券认购的投资者为合格投资者，并充分揭示风险。

　　2、非公开发行公司债券是否进行信用评级由发行人确定，并在债券募集说明书中披露。

　　非公开发行债券的备案

　　非公开发行公司债券，承销机构依照相关规定自行销售的发行人应当在每次发行完成后五个工作日内向中国证券业协会备案。中国证券业协会在材料齐备时应当及时予以备案。备案不代表中国证券业协会实行合规性审查，不构成市场准入，也不豁免相关主体的违规责任。

　　发行公司债券应当由具有证券承销业务资格的证券公司承销。取得证券承销业务资格的证券公司、中国证券金融股份有限公司及中国证监会认可的其他机构非公开发行公司债券可以自行销售。

　　非公开发行债券的转让

　　非公开发行公司债券，可以申请在证券交易所、全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公司柜台转让。非公开发行的公司债券仅限于合格投资者范围内转让。转让后，持有同次发行债券的合格投资者合计不得超过二百人。

　　发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过百分之五的股东，可以参与本公司非公开发行公司债券的认购与转让，不受本办法第十四条关于合格投资者资质条件的限制。

　　私募债也被称为高收益债券，由低信用级别的公司或市政机构发行的债券，这些机构的信用等级通常在ba或bb级以下。由于其信用等级差，发行利率高，因此具有高风险、高收益的特征。2012年5月22日，《深交所中小企业私募债券业务试点办法》发布。

　　中小企业私募债是我国中小微企业在境内市场以非公开方式发行的，发行利率不超过同期银行贷款基准利率的3倍，期限在1年(含)以上，对发行人没有净资产和盈利能力的门槛要求，完全市场化的公司债券。

　　《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》第九条：

　　在本所备案的私募债券，应当符合下列条件：

　　1、发行人是中国境内注册的有限责任公司或者股份有限公司;

　　2、发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍;

　　3、期限在一年(含)以上;

　　4、本所规定的其他条件。

　　《上海证券交易所中小企业私募债券业务指引(试行)》第六条：

　　试点期间，在本所备案的私募债券除符合《试点办法》规定的条件外，还应当符合下列条件:

　　1、发行人不属于房地产企业和金融企业;

　　2、发行人所在地省级人民政府或省级政府有关部门已与本所签订合作备忘录;

　　3、期限在3年以下;

　　4、发行人对还本付息的资金安排有明确方案。

　　风险性较大

　　债券的还款来源是公司的经营利润，但是任何一家公司的未来经营都存在很大的不确定性，因此公司债券持有人承担着损失利息甚至本金的风险。

　　收益率较高

　　与风险成正比的原则，要求较高风险的公司债券需提供给债券持有人较高的投资收益。

　　选择权

　　者与持有者之间可以相互给予一定的选择权。

　　经营权

　　反映的是债权关系，不拥有对公司的经营管理权，但是可以于股东优先享有索取利息和优先要求补偿和分配剩余资产的权利。