公司发行私募债的办理流程是怎样的

公司发行私募债的办理流程是怎样的

　　私募债也被称为高收益债券，由低信用级别的公司或市政机构发行的债券，这些机构的信用等级通常在Ba或BB级以下。你知道公司发行私募债的办理程序是怎样的吗?下面由学习啦小编为你详细介绍私募债的相关法律知识。

　　公司发行私募债的办理流程

　　(一)前期准备阶段

　　1、流程步骤

　　(1)讨论确定发行方案：规模、期限、担保方式、预计利率、募集资金用途等;

　　(2)联系担保工作;

　　(3)会计师开展审计工作;

　　(4)券商、律师开展尽职调查;

　　(5)召开董事会、股东(大)会;

公司发行私募债的办理流程是怎样的

　　2、重点工作

　　前期重点工作有发债事项决议、审计工作、尽职调查及确定发行方案，具体内容与企业角色分析如下：

　　(1)发债事项决议

　　发行人有权部门需组织会议，出具同意发债的决议文件。一般发债事宜由董事会提案，股东大会批准后方可开展。制定审核限制股息分配措施。此时企业需联系召开董事会和股东大会。

　　(2)审计工作

　　备案材料包含发行人经具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的最近两个完整会计年度的财务报告。一般审计工作所需时间最长，而财务数据定稿决定了其它备案文件的完成时间。在企业操作层面，发行人需尽早确定会计师，安排会计师进场开展审计工作。

　　(3)尽职调查

　　主承销商、律师、会计师等中介机构可一起对企业进行尽职调查，以加快项目进程。尽职调查期间，主承销商与发行人商定私募债具体发行方案。中小企业作为私募债发行人需根据中介机构要求配合完成尽职调查。

　　(4)确定发行方案

　　在此项工作中，具体要做到四确定，即确定发行规模、期限、募集资金用途等常规方案(具体方案在项目过程中仍可讨论修改);确定私募债受托管理人，承销商、上市商业银行，为私募债提供担保机构不得担任该债受托管理人;确定担保方式(第三方担保，财产抵质押)，积极寻找担保方，联系担保工作;确定偿债保障金账户银行。

　　(二)材料制作阶段：

　　1、流程步骤

　　(1)完成评级、担保工作;

　　(2)签署各项协议文件(承销协议、受托管理协议、债券持有人会议规则、设立偿债保障金专户、担保函、担保协议);

　　(3)中介机构撰写承销协议、募集说明书、尽职调查报告等;

　　(4)律师出具法律意见书;

　　(5)完成上报文件初稿。

　　2、重点工作

　　在材料制作阶段重要的是完成担保工作和签署协议文件两大方面。具体内容与企业角色分析如下：

　　(1)完成担保工作

　　证券交易所鼓励发行人采取一定的增信措施，以提高偿债能力，降低企业融资成本;内部增信、外部增信(第三方担保;保证;担保抵押(优先选择现房、国有土地使用权(含上面房屋)、在建工程等价格稳定的);质押(黄金、白银、股票、应收账款、专利权等)等;目前受市场认可度较高的担保方式为第三方担保(担保公司)，考虑到第三方担保需要尽职调查，且发行人需要准备相应反担保物，该环节耗时长，沟通较为复杂，需要尽早安排;选择担保机构很重要：机构实力，股权结构，评级等。

　　(2)签署协议文件

　　需要签署的协议文件包括承销协议、受托管理协议、债券持有人会议规则、银行设立偿债保障金专户签订的协议、担保协议或担保函;协议文件的签署，保证了相关文件制作的顺利完成。对签署协议各方都需要走公司内部流程，需要预留时间以防止耽误整体进程。

　　在企业角色方面，中小企业要与各方签订好协议。与主承销商签订承销协议;与受托管理人签署受托管理协议，制定债券持有人会议规则;在银行设立偿债保障金账户;与担保人签署担保协议或担保函。