日积数法怎样计算利息损失

日积数法怎样计算利息损失

　　投资差额损失部分的佣金和印花税怎么计算?下面学习啦小编来告诉大家。

　　由于投资者频繁地买卖证券，而佣金、印花税比例时常进行调整，因此直接用投资差额损失数额乘以佣金、印花税比例无法准确获得佣金和印花税损失数额。小编充分考虑这一情况后，认为以移动加权平均法为基础逐笔计算，可以解决该问题以及后面将要涉及的利息计算(利息计算同样面临利率变化的情况)。

　　根据《1.9规定》规定的投资差额损失计算方法，可以计算出每次交易所对应的投资差额损失数额。而每笔交易所对应的佣金、印花税比例都是确定已知的，这样就可用每笔交易的投资差额损失乘以交易发生时的实际佣金、印花税比例，即可得到最准确的佣金、印花税损失金额。

　　这里以表1中所列的交易为例，假设卖出平均价为8元/股，每笔交易的投资差额损失计算为：

　　第一次买入：(20-8×1.6)×200=1440(元)

　　第二次买入：(30-8×1.6)×100=1720(元)

　　(卖出平均价的计算受到了除权影响，因此卖出平均价按除权比例复权计算)

　　第一次卖出：(23.33-8×1.6)×100=1053(元)

　　(以前一次计算所得平均价23.33元为卖出证券的计价依据)

　　除权后买入：(20-8)×100=1200(元)

　　(该交易发生在除权后，卖出证券未受除权影响，因此卖出平均价不再复权计算)

　　通过整个计算过程(见表1)，将每笔计算所得佣金、印花税损失相加，可得投资差额损失部分的佣金、印花税损失。

　　投资差额损失及该损失部分的佣金和印花税所涉资金利息如何计算

　　利息计算同样涉及利率变化问题，采用逐笔计算方法可解决这一问题。即：分别计算出每笔交易发生的投资差额损失及佣金印花税所涉资金的利息，将各笔利息相加，可得投资者的利息总额。

　　可参考银行活期存款利息的计算方法------日积数法来计算利息。日积数法以每笔资金余额与该笔资金存入银行至下一次资金变动的时间乘积为积数，乘以相应的利率来计算利息(见表2)。

　　利息=Σ(日积数×日利率)

　　=∑(每次变动的投资差额损失及佣金和印花税余额×实际持有天数×日利率)

　　当日利率保持0.003%不变时，以总的日积数乘以利率即可得总利息。

　　利息总额=255000×0.003%=7.65(元)。

　　当日利率发生变化时，我们可逐笔计算每笔资金对应的利率，最后将每笔利息相加可得利息总额为7.35元。

　　投资者买卖证券的过程与此类似。投资者每买入一笔股票，我们均可计算出其投资差额损失及该损失部分的佣金和印花税，逐笔累积可得资金被占用的余额。以此余额乘以该交易日至下一交易日的期间，得到日积数，卖出证券亦用此方法计算积数。将各次交易的日积数相加，可得投资差额损失部分的总积数，以该积数乘以利率即得所涉资金利息的数额。

　　以前述交易为例(期间天数、利率为举例数额)，计算过程见表3。

　　若此期间内利率保持0.003%不变，则以总积数77846.60乘以日利率即为利息总额。利息总额=77846.60×0.003%=2.34(元)

　　若利率发生变化，则分别以每笔交易的日积数乘以相对应的利率，最后将各笔利息相加，可得利息总额。

　　利息总额=(14508+25469.6+21228)×0.003%+16641×0.0025%=2.25(元)

　　该方法的最大优点在于每一笔佣金、印花税及利息都可以分别计算，彻底解决了佣金、印花税或利率发生变化时计算难的问题，因为每一笔交易都可对应其发生时的准确利率及佣金、印花税比例。同时日积数法也是银行活期存款利息的通常计算方法，符合利息计算的基本原则。显然，这样计算所得的数额是最精准和客观的。

　　通过以上方法 (元) (股) (元) 额损失 比例 失(元) 比例 (元)

　　买入 20 200 4000 1440 0.35% 5.04 0.4% 5.76

　　买入 30 100 3000 1720 0.35% 6.02 0.4% 6.88

　　加权平均 23.33 300 7000

　　卖出 25 -100 -2500 -1053 0.35% -3.69 0.4% -4.21

　　小计 23.33 200 4666

　　除权(10送6) 14.58 320 4666

　　买入 20 100 2000 1200 0.25% 3.00 0.2% 2.40

　　加权平均 15.87 420 6666

　　揭露日

　　买入平均价 15.87 420 6666 3307 合计 10.37 合计 10.83

　　表2

　　时间 金额(元) 余额(元) 期间 日积数 日利率 利息(元)

　　存入 2004-1-1 1000 1000 60 60000 0.003% 1.8

　　存入 2004-3-1 2000 3000 45 135000 0.003% 4.05

　　支出 2004-4-15 -1000 2000 30 60000 0.0025% 1.5

　　存入 2004-5-15 1000 3000 - - -

　　合计 135 255000 7.35

　　表3

　　项目名称 价格 数量 金额 所涉资 余额 期间 日积数 日利率

　　(元) (股) (元) 金(元) (元)

　　买入 30 100 3000 1450.80 1450.80 10 14508.00 0.0030%

　　买入 20 200 4000 1732.90 3183.70 8 25469.60 0.0030%

　　加权平均 23.33 300 7000

　　卖出 25 -100 -2500 -1060.90 2122.80 10 21228.00 0.0030%

　　小计 23.33 200 4666

　　除权(10送6) 14.58 320 4666

　　买入 20 100 2000 1205.40 3328.20 5 16641.00 0.0025%

　　加权平均 15.87 420 6666

　　揭露日

　　合计 3328.20 33 77846.60 -