风险测算方法是什么
风险测算方法是什么
风险测算方法指的是什么?风险测算方法如何进行操作?下面学习啦小编来告诉大家本文研究的虽然是无风险套利，但是由于现实交易中存在着种种市场摩擦，套利交易只能是相对意义上的无风险，而不可能是绝对意义上的无风险。综合而言，无风险套利存在价差风险和流动性风险。
由于投资者手中已经储备有一定数量的国债，那么投资者便可以在市场存在套利机会的时候同时在两个市场发出买进和卖出交易指令。但是从投资者发现套利机会到向两个市场发出买卖指令到最后完成交易这中间需要一定的时间，在这段时间内，市场的价格可能发生变动，两个市场之间的价差变小，投资者的套利利润变小，甚至没有，这就使得投资者面临价差风险。
套利交易中的风险流动性风险是因为深沪两市的流动性存在差异，有可能最后套利的结果是债券从流动性好的沪市流向流动性差的深市，从而使得国债在流动性差的市场上的变现难度增大，造成流动性风险。
价差风险在现实交易中是不可避免的，投资者仅可以通过编制程序，由计算机来检测市场，在发现套利机会后自动向深沪两市下单实现交易，达到缩短交易时间，减小价差风险的目的。当存在套利机会时，由计算机同时向两个市场发出买进卖出的指令，以缩短交易时间。同时，为了减小流动性风险，应尽量在流动性差的市场中完成买入债券，在流动性好的市场卖出债券，从而减少流动性风险。对于主动套利而言，如果深市中的买单还没有实现，而沪市的价格已经发生了变化，这时应立即撤销深市中的买单，并根据沪市中国债的新的价格计算在深市中的新的买价，减小风险。
常用的风险分析方法有两种：矩阵法和相乘法。
1. 矩阵法
矩阵法的概念：Z=f(x,y)。函数f采用矩阵形式表示。以要素x和要素y的取值构建一个二维矩阵，矩阵内m´n个值即为要素Z的取值
矩阵法的适用范围：矩阵法主要适用于由两个要素值确定一个要素值的情形。 在风险值计算中，通常需要对两个要素确定的另一个要素值进行计算，例如由威胁和脆弱性确定安全事件发生可能性值、由资产和脆弱性确定安全事件的损失值等，同时需要整体掌握风险值的确定，因此矩阵法在风险分析中得到广泛采用。
矩阵法的构造方式：首先需要确定二维计算矩阵，矩阵内各个要素的值根据具体情况和函数递增情况采用数学方法确定，然后将两个元素的值在矩阵中进行比对，行列交叉处即为所确定的计算结果。矩阵的计算需要根据实际情况确定，矩阵内值的计算不一定遵循统一的计算公式，但必须具有统一的增减趋势，即如果是递增函数，Z值应随着x与y的值递增，反之亦然。
矩阵法的特点：矩阵法的特点在于通过构造两两要素计算矩阵，可以清晰罗列要素的变化趋势，具备良好的灵活性。
矩阵法风险计算过程：
l 计算安全事件发生可能性
(1)构建安全事件发生可能性矩阵;
(2)根据威胁发生频率值和脆弱性严重程度值在矩阵中进行对照，确定安全事件发生可能性值;
(3)对计算得到的安全风险事件发生可能性进行等级划分。
l 计算安全事件的损失
(1)构建安全事件损失矩阵;
(2)根据资产价值和脆弱性严重程度值在矩阵中进行对照，确定安全事件损失值;
(3)对计算得到的安全事件损失进行等级划分。
l 计算风险值
(1)构建风险矩阵;
(2)根据安全事件发生可能性和安全事件损失在矩阵中进行对照，确定安全事件风险。
l 风险结果判定
2. 相乘法
相乘法的概念：z=f(x,y)=xy，当f为增量函数时，Ä可以为直接相乘，也可以为相乘后取模等。
相乘法的适用范围：在风险值计算中，通常需要对两个要素确定的另一个要素值进行计算，因此相乘法在风险分析中得到广泛采用。
相乘法的特点：简单明确，直接按照统一公式计算，即可得到所需结果。
相乘法的计算过程：
l 计算安全事件发生可能性
(1)安全事件发生可能性=威胁发生频率值 Ä 脆弱性严重程度值;
(2)对计算得到的安全风险事件发生可能性进行等级划分 。
l 计算安全事件的损失
(1)安全事件损失值=资产价值 Ä 脆弱性严重程度值 ;
(2)对计算得到的安全事件损失进行等级划分 。
l 计算风险值
(1)安全事件风险值=安全事件发生可能性 Ä 安全事件损失;
l 风险结果判定
投资者可以对上述风险测算方法相关内容进行了解。
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