债券基金的收益受到哪些因素影响

时间：2016-08-06 10:11:05 宋鹏849由分享

　　在日益多样化的理财产品面前，很多人将眼光投向了债券基金。投资债券基金的人大多是想取得稳定的收益。那么，债券基金的收益如何呢?债券基金的收益又会受到哪些因素的影响呢?下面由学习啦小编为你分享债券基金的收益受到哪些因素影响的相关内容，希望对大家有所帮助。

　　债券基金的收益一般会受到哪些因素影响

　　一、投资理财债券基金收益受利率影响

　　利率与债券的关系是相反的。利率越高，债券价格越低。市场利率与债券的市场价格呈反向变动关系。当利率上升时，人们对未来的预期较好，期待得到更高的利息收入，从而更加青睐于短期债券的投资，即商业银行会得到更多的投资，更多的收益。另一方面，长期债券，以及基于长期投资的行业，如保险、基金将获得较少的投资，利空消息。另一方面，当利率上升到一定程度时，货币供应量不能满足社会发展的需要，央行就会扩大银根，增加货币供应量，从而使利率下调。这时，理性投资人会更加青睐于长期投资，如长期债券，基金，保险行业。那么，短期债券的投资会减少，商业银行获得的投资也会减少，利润也会随之下降。

　　二、债券基金收益受价格影响

　　债券的价值就是债券的票面利率(以及本金)。由于债券市场有持续性(每年国家和企业均在市场上大量发行债券)，因此，投资者可以认为在任何时间段均可以买到国债，基于以上情况，投资者在选择债券的时候主要考虑当前债券的实际收益率是否符合市场认可的价值。债券的交易价格与市场利率呈反方向变动，若市场利率上升，债券价格下降;反之，市场利率下降，债券价格上升。

　　债券的价格由三个主要变量决定：

　　(1)债券的期值，可根据票面金额、票面利率和期限计算;

　　(2)债券的待偿期限，从债券发行日或交易日至债券到期日止;

　　(3)市场收益率或称市场利率，应该是与该种债券风险相同的其他金融资产的市场利率。

　　如果投资者认同利率在一段时间后会下跌，便可考虑累积或增加债券投资的比例。事实上，由于债券市埸与股票市埸之相关性不大，将部分资产投资于债券将有助于分散风险，使得投资组合的整体回报更加稳定。

　　如何选择好的债券基金

　　投资者在选购债券基金时如何对所选基金有一个理性的认识和判断呢。首先，投资者在选择债券基金前，首先要对债券基金的分类即投资范围有一个明确的认识。第二，在了解债券基金的分类后，投资者要根据自己的风险偏好选择适合自己的债券基金。第三，在选择债券基金的同时，投资者还要关注债券基金的交易成本。最后，投资者在选择何种债券基金时，还要判断当前的市场环境。

　　对于不同的市场环境，投资债基有不同讲究。在股市回升阶段，可选择投资风格比较显著的激进型债基，风险收益特征相对较高。而在如今的震荡市中，建议多考虑风险较低的稳健型债基。

　　此外,　投资者在进行债券基金投资之前,还应该关注该债券基金的历史业绩、流动性、基金经理管理能力等基本面情况。

　　债券基金到底还能不能买?

　　债券迎来了调整行情

　　从经济规律上来说，如果经济增长放缓，甚至出现衰退和下降，通胀压力大，这对债券市场是有利的。因为：

　　① 债券是固定收益产品，持有到期后的现金流是固定的。当市场利率上升时，其他投资品的收益率也会跟着涨，而债券将来的现金流不变，这样债券就失去了投资价值，所以投资者会选择抛弃债券，转而用资金投资其他品种，所以债券价格下跌。

　　② 当市场利率下降时，同样道理，债券将来的现金流就具有吸引力了，所以投资者会追捧债券，市场上供不应求，从而使债券价格上升。

　　从上季度的经济数据看，CPI(通胀)同比上涨了不少，4月初的文章里，还深扒了一下真实的通胀率。好文章，再次推荐阅读：可怕的真相：真实的通胀率竟然这么高!

　　但是，随着下至民企上至国企，从利息违约再到本金违约，从长期债券到短期债券等违约事件的影响，债券也面临着被“集中赎回”的流动性风险。

　　海通证券首席宏观债券研究员在报告里说，中国债务违约的潘多拉魔盒已经打开，短期内难言拐点。

　　综合各方观点看，持续两年多的债券牛市，今年将暂告一段落，调整开始了。

　　要适当降低债券基金的收益预期