银行理财的展望

　　“理财”往往与“投资理财”并用，因为“理财”中有“投资”，“投资”中有“理财”。所谓的理财也不仅仅是把财务往外投，被投资也是一种理财，不懂得被投资也就不懂得怎么更好投资。

　　在现今社会，理财不仅仅局限于上班族，

　　通过一种或多种途径达成其经济目标的计划、规划或解决方案。在具体实施该规划方案的过程，也称理财。

　　理财规模稳中有降

　　据融360监测的数据显示，2014年前三个季度银行理财规模为30.01万亿，预计全年规模有望突破40万亿，相对于2013年的56.43万亿下滑程度比较明显。预计2015年银行理财规模将稳中有降，具体有以下两方面的原因：

　　首先，2014年7月底开始，中国股市开始回暖，11月21日央行[微博]宣布非对称降息之后股价更是一飞冲天，上证指数全年大涨52.87%，成为全球第二大股市，股价飙升吸引大批投资者涌入，银行理财产品吸引力减退。预计2015年股市这把烈火将继续燃烧下去，银行理财产品资金将遭遇分流。

　　其次，互联网金融继续高速发展，各种新兴理财产品层出不穷，P2P、票据理财、互联网保险理财等产品收益率都要高于银行理财产品，而互联网宝宝则以超高的流动性力压银行理财，除了稳定之外，银行理财产品优势逐渐下降。

　　不过银行理财产品规模下降幅度不会很大，毕竟其客户群基础庞大，安全性高，对于风险厌恶者来说，银行理财产品仍是最佳理财工具。

　　收益率继续下滑

　　自2014年1月开始，银行理财产品收益率直线下降，1月份平均预期收益率达到5.76%，然而到了11月份，收益率险些跌破5%，12月份银行揽储压力之下，产品收益率出现翘尾现象，不过受资金面宽松影响，收益率难以持续回升，预计2015年理财产品收益率将继续下滑。主要原因如下：

　　过去一年市场资金面比较宽裕，央行降息之后继续增加资金流动性，预计2015年央行仍有1-2次的降息空间，而且在利率市场化的趋势下，银行理财产品收益率也将顺势下滑。

　　另外，2014年9月，银监会、财政部、人民银行[微博]三部委联合下发《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》(236号文)，银监会新设月末存款偏离度指标，一年两次超标银行监管评级将降级。银行月末集中发售高收益理财产品的行为不再可取，整体收益率也将有所下降。

　　理财产品向净值型转型

　　2014年12月4日，银监会下发《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》，要求预期收益率型产品投资的非标债权资产应按照“实质重于形式”的要求回表核算，商业银行必须将预期收益率型产品管理费收入的50%计提风险准备金，其他产品(净值型产品、项目融资类产品、结构性产品等)为10%，同时，允许净值型产品的30%投资于非标债权资产，且无需回表核算。

　　一旦《办法》正式实施，这意味着银行发行预期收益型理财产品的成本将上升，继而影响预期收益率，银行发行此类产品的积极性将下降，从而促使理财产品向净值型转型。对于客户来说，净值型产品没有具体的投资期限及预期收益，不确定性增加，短期内可能暂时难以接受，需要一定的适应时间。