利率市场化的全球经验

利率市场化的全球经验

　　想要深化利率市场化改革，决不能闭门造车，必须要多借鉴国外的成功经验，再结合本国国情，这样才能达到深化改革的目的，下面就让学习啦小编带着你们一起去了解一下利率市场化的全球经验吧。

　　利率市场化的全球经验一：美国利率市场化的进程及特点

　　美国利率市场化是从自由到管制，再到自由的一个过程。20世纪60年代和70年代，美国“金融脱媒”和中介中断现象屡屡发生，并且程度越来越大，因此提出了解除利率管制和废除Q条例的想法。一直到1980年3月份，美国政府出台了《存款机构放松管制的货币控制法》，正式取消Q条例。进而1982年制定了《加恩-圣杰曼存款机构法》，列示了利率市场化的相关条例。80年代的一系列措施相继执行，最后在90年代初，Q条例完全终结，利率市场化得以全面实行。

　　美国利率市场化的特点如下：第一，利率市场化的过程及其漫长艰辛，前面一共用了16年时间。在此过程中，美国政府起到了巨大的积极作用。第二，利率市场化在提高金融机构竞争力和促进增长方面起到了巨大的作用。“脱媒”现象程度减弱，市场形成良性竞争的环境，银行信贷能力增强。第三，利率市场化淘汰了一批能力弱小的银行。公平竞争导致实力弱小的银行无法生存，总计造成损失4000亿美元。第四，利率市场化的过程中，缺乏有力的监管机构。恶性竞争，盲目无序的市场时常导致金融危机的发生。

　　利率市场化的全球经验二：日本利率市场化的进程及特点

　　存贷款业务的下降，直接导致日本实行利率市场化。存款方面：相继引进利率市场连动型定期存款(MMC)、市场利率连动型定期存款(小额MMC)、流动性存款，最终完成了存款方面的市场化(不包括活期存款)。贷款方面：短期贷款利率由平均融资利率决定、长期贷款利率由短期贷款利率加上一定的利差形成，实质上，这种贷款利率已经是市场化的贷款利率了。从1985～1991年，日本政府用极短的时间完成了上述过程，展示了极高的效率。

　　日本利率市场化的特点如下：第一，利率市场化并不完全。日本的存款利率，各个金融机构并不能够独立决定，而是要受到货币当局的限制。第二，利率市场化过程中对中小金融机构进行了必要的保护。利率的变动都控制在中小金融机构能够承受的范围之内，使其能够正常的过度。第三，利率市场化的过程循序渐进，整个利率市场化的过程是一个有计划、有目的逐渐实施的过程。第四，贷款利率方式的创新，例如日本银行采取了新型的短期贷款利率办法。第五，日本利率市场化的过程是国际社会推动的结果。日本的经济实力在世界上举足轻重，因此在国际社会的一致推动下，其改革过程才能够如此迅速。

　　利率市场化的全球经验三：韩国利率市场化的进程及特点

　　从1981～1989年韩国完成了利率市场化的过程。韩国是为了适应经济发展和对外贸易的需要，而开始进行利率市场化改革的。1981年开放商业票据的利率管制是利率市场化的开端，一直到1989年结束。但是由于此过程的盲目性，而导致通货膨胀、经济停滞、劳资纠纷加大等等恶劣后果，韩国央行迫不得已从新实行利率管制。韩国的利率市场化以失败告终。从1981～1989年韩国完成了利率市场化的过程。韩国是为了适应经济发展和对外贸易的需要，而开始进行利率市场化改革的。1981年开放商业票据的利率管制是利率市场化的开端，一直到1989年结束。但是由于此过程的盲目性，而导致通货膨胀、经济停滞、劳资纠纷加大等等恶劣后果，韩国央行迫不得已从新实行利率管制。韩国的利率市场化以失败告终。

　　韩国利率市场化的特点如下：第一，选择利率市场化的时机不当。在此阶段，世界经济政治形势动荡，同时韩国内部还有结构性的压力。第二，金融监管力度不够，监管标准混乱，主管部门不明确。中央银行并不独立，权利受到限制。第三，存贷款利率改革不协调。韩国是采取的先贷款利率市场化，再存款利率市场化的政策，这是不恰当的。第四，国有银行改革不彻底，破坏了利率市场化的进程。