外汇风险规避方法

外汇风险规避方法

　　只有学会规避风险，才能在外汇交易中获利，否则将会一事无成，下面就让学习啦小编为你们具体介绍一下外汇风险规避方法吧。

　　外汇风险规避原则

　　在防范外汇风险的过程中，采用哪种方法较为理想，以及将风险降低到何种程度，涉及一个原则问题。

　　1.最低成本原则。采用任何一种方法规避外汇风险，都要支付一定的成本，所以在众多方法中，就有一个具体选择哪种方法的成本比较问题。如果遭受外汇风险而造成的损失小于采用防范方法所花费的成本，那么采用该种方法就没有必要。比如，企业为了回避远期支付而可能产生外币汇率升值的风险，往往会采用按即期汇率购入外币的方法。衡量这一方法的可行性，就要分析远期支付产生外币升值的风险程度是否大于企业用本币购买即期外币的到期利息损失。如果企业的本币资金来自贷款，就要与到期的贷款利息相比较来确定这一避险方法的取舍。

　　2.回避为主原则。企业进行汇率变动预测，选择适当的操作方法，其目的不在于利用风险进行投机活动，而在于规避可能面临的风险。根据这一原则，企业在选择各种方法时，应本着保守的原则，不能把企业的理财活动变成一次赌注，为赚取较大的收益而采取激进的冒险措施。

　　3.预测先导原则。凡事预则立，不预则废，成功地回避外汇风险必须建立在对汇率变动走势的科学预测基础上。这就要求在选择具体操作方法时，坚持理论与实际、定量与定性、历史与未来相结合的办法对汇率波动的趋势进行外推预测，以确保实施方法的准确有效性。

　　外汇风险规避的主要方法

　　一、远期外汇买卖

　　远期外汇买卖是国际上最常用的外汇风险管理方法，固定外汇成本的方法。是指买卖双方按外汇合同约定的汇率，在约定的期限进行交割的外汇交易。一般来说，企业在对外贸易结算、到国外投资、外汇借贷或还贷的过程中都会涉及到外汇保值的问题，通过远期外汇买卖业务，企业可事先将某一项目的外汇成本固定，或锁定远期外汇收付的换汇成本，从而达到保值的目的，同时更能使企业集中时间和人力搞好本业经营。

　　例如：国内一出口商向美国一家公司出口货物一批，货款200万美元，期限6个月，当时的汇率为7.6625。当前国内人民币持续走强，美元不断贬值，企业担心汇率变动风险，那么企业就可以与银行签订一份远期外汇合约，将汇率锁定在7.6550。在6月后，企业与银行约定的汇率进行交割，当时的即期汇率为7.6470。这样的话，企业就可以通过远期外汇合约成功的规避的美元贬值的风险。

　　同样，对于那家美国公司而言，其也可向当地银行进行售汇，与银行协商一个汇率，避免汇率走弱所带来的风险和损失。

　　虽然说远期外汇买卖可以锁定汇率，使进出口商避免汇率波动可能带来的损失，但是如果判断错误，汇率向不利的方向变动，那么由于先前锁定了汇率，企业也会相应的损失了获利的机会。

　　二、外汇期权

　　在金融市场中，以外汇汇率为标的资产的期权合约称为外汇期权合约。企业在缴纳一定数额的期权费后，有权在将来的特定时间按约定的汇率向银行买入约定数额的一种货币或卖出一种货币。外汇期权既为企业提供了外汇保值的方法，而且相比远期外汇买卖而言，具有较大的灵活性，为企业提供了从汇率变动中获利的机会。根据期权履行的时间不同又可分为美式期权和欧式期权。期权合约买卖的实际上是一种权利。外汇期权合约的买方有权利决定是否按照合同约定的价格买入或卖出一定数量的外汇。为了获得这一权利，期权合约的买方只需在支付一笔费用。到期后，期权合约的买方有权根据当前的汇率变动情况决定自己是否履行该合约。如果不履行的话，对于外汇期权合约的买方而言损失的仅仅是一笔期权费，相对的其将享受到的获利机会将会是无穷大。

　　例如：一家公司持有美元，并需要在三个月后用人民币支付货款，为了防止汇率风险，该公司可以向银行购买一个美元兑人民币、期限为三个月的期权。假设约定的汇率是7.6550，则该公司有权在期权到期时，以该汇率购入约定数额的美元。如果到期日汇率变为7.6110，公司觉得按此市场即期汇率购买美元，对公司更有利可图，则其就可以放弃行使该权利，但必须承担一笔期权费，期权费通常按照标的物的一定比例来算。

　　三、人民币与外币的掉期

　　货币掉期又称货币互换，通常是企业为了避免远期汇率风险或进行套利，在不同的时间段，做两次金额相等，方向相反的交易。

　　例如：某公司销售货物一批，货款100万美元，于交易当日收到。其同时也有一笔100万美元的货款将于3个月后予以支付。因即期收汇结汇成人民币用于国内支付，但未来又要支付美金。企业完全可以将这笔美元存在公司账户获得存款利息。但是，由于汇率的变动，企业有可能将会损失到一部分的收益。特别是在当前人民币不断走强的情况下，企业持有美元越多就意味着不断的贬值。在这样的情况下，企业就可以选择和银行做一笔掉期业务。先卖出美元，换成人民币。由于人民币汇率上涨，掉期结束日时，企业就可以花较少的人民币来购买美元。这样企业就实现了无风险套利。

　　四、与汇率挂钩的结构性存款

　　与汇率挂钩的结构性存款是企业根据自身对某种货币汇率波动，在承担一定利息损失风险的前提下，与银行签订结构性存款协议，获得比定期存款利率更高的收益率，争取降低汇率波动所带来的损失。

　　与汇率区间挂钩的结构性存款，是企业和银行事先商定一个汇率变动区间。在变动区间内设定一个较高的存款利率，在区间外，存款利率就相应比较低。每个工作日在固定时间观察一次参照汇率，如果该汇率在约定区间内，则该日客户依事先约定利率获得较高收益，如果参照汇率在约定区间外，则该日客户获得较低收益。

　　汇率联系型存款收益较高，结构设计灵活，每一笔存款的期限、汇率区间、挂钩币种和挂钩汇率都是灵活可变的，银行可以根据企业需求度身定做。存款期限可长可短，较好地实现了企业资金的收益性和流动性的兼顾，使企业能够根据对汇率走势的判断和自身财务状况灵活进行相应币种选择。

　　以上只是企业用于外汇风险管理最常用的几种金融产品，企业在选择这些产品时，应当充分结合自身的情况，以及当前外汇市场的变动，同时充分认清各个产品之间特点和不足，选择更适合自身的外汇风险管理方法。