证券分析论文

　　我国证券投资基金从其诞生之日起就带有明显的“中国特色”，证券投资基金从无到有，从小到大，从“混乱”到“规范”经历了一个曲折的发展过程。下文是学习啦小编为大家搜集整理的关于证券分析论文的内容，欢迎大家阅读参考!

　　证券分析论文篇1

　　浅谈证券基础和技术分析

　　摘要:什么是理财呢?就是管理财富,进而提高财富效能的经济活动,也就是对资本金和负债资产的科学合理的运作。

　　关键词:证券;有价证券;投资;理财

　　随着2006年中国的牛市和2007年基金市场的高回报率,投资理财的观念开始深入人心。什么是理财呢?说白了就是管理自己的财富,进而提高财富的效能的经济活动,也就是对资本金和负债资产的科学合理的运作。通俗的来说,理财就是赚钱、省钱、花钱之道,其根本目的是保值和增值,我们都知道钱是存在资金时间价值的,今天的100元不等于明天的100元。在2008年中国存在通货膨胀的情况下,通货膨胀率大于银行的存款利率,那么久意味着你把钱存在银行名义的账面资本是在增长,但是实际的购买能力去下降了。人们进行投资理财的主要投资对象就是有价证券,主要包括:股票、债券、证券投资基金、金融衍生品等。

　　1证券和有价证券的介绍

　　证券的概念:证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。从一般意义上来说,证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证,它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益,或证明其曾经发生过的行为。证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。

　　有价证券的定义:有价证券是指标有票面金额,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。(1)证券本身没有价值,但由于它代表着一定量的财产权利;(2)持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币,或是取得利息、股息等收入;(3)可以在证券市场上买卖和流通,客观上具有交易价格。

　　1.1股票

　　股票是一种有价证券,它是股份有限公司签发的证明股东所持有股份的凭证。股市有风险,入市须谨慎。股票是股份有限公司为了筹集资金,在证券市场上发行股票,增加公司资本的,属于权益资本。股票的市场价格受宏观经济环境,中观经济环境,微观经济的影响,即国家和世界的经济形式、国家的经济政策是扩张还是紧缩、是增长还是衰退、行业和产业形式以及公司自身的经营发展状况。其中对股价的主要影响因素是公司自身的经营发展状况。

　　投资者购买股票便成为了公司的股东,享有一定的权利,主要包括:(1)公司重大决策参与权。股东基于股票的持有而享有股东权,这是一种综合权利,其中首要的是可以股东身份参与股份公司的重大事项决策。(2)公司资产收益权和剩余资产分配权。普通股股东有权要求从股份公司的税后净利中分配股息和红利,普通股股东在股份公司解散清算时,有权要求取得公司的剩余资产。

　　投资者投资股票主要的收益来自:(1)分配的红利股息。(2)资本利得即卖出价价和买入价的价差。

　　1.2债券

　　债券是一种有价证券,是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。债券上规定资金借贷的权责关系主要有三点:第一,所借贷货币的数额;第二借款时间;第三,在借贷时间内应有的补偿或称代价是多少(即债券的利息)。票面利率是决定债券投资收益,影响它的因素有:第一,借贷资金市场利率水平;第二,筹资者的资信;第三,债券期限长短。

　　我国的债券主要包括:(1)政府债券(中央和地方政府债券)。(2)金融债券与公司债券。所谓金融债券,是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。(3)国际债券。

　　国债,是由中央发行的,主要是为了弥补财政赤字,投资建设时资金短缺。国债的特点就是受益率低,但是风险最小,国债的票面利率也称为是无风险利率,是证券市场上的重要指标。国债适合老年人投资,老人的风险承受能力最低。

　　还想介绍一下国际债券,国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值,向外国投资者发行的债券。现在中国是世界上持有美国国债最多的国家,经济学界也在激烈的讨论,中国是否应该减持美国国债。

　　1.3证券投资基金

　　基金是间接投资,也称凑份子,是大家把钱拿出来放在一起去投资,受益均摊,风险共担的投资形式,风险地域股票受到老百姓的欢迎。

　　基金市场上主要投资基金可分为封闭式基金和开放式基金。封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变,基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易,但基金份额持有人不得申请赎回原基金。开放式基金是指基金份额总额不固定,基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。

　　封闭式基金的期限是指基金的存续期,即基金从成立起到终止之间的时间。期间的长短决定因素是:一是基金本身投资期限的长短;二是宏观经济形势。开放式基金没有固定期限,投资者可随时向基金管理人赎回基金份额,若大量赎回甚至会导致清盘。

　　证券投资基金当事人:

　　一、证券投资基金份额持有人:即基金投资者,是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。

　　二、证券投资基金管理者。

　　基金管理人是指凭借专门的知识与经验,运用所管理基金的资产,根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定,按照科学的投资组合原理进行投资决策,谋求所管理的基金资产不断增值,并使基金持有人获取尽可能多收益的机构,由依法设立的基金管理公司担任。基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机构等发起成立。三、证券投资基金托管人:托管人依据管理与保管分开的原则,对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构,是基金持有人权益的代表,通常由实力的商业银行或信托投资公司担任。我国规定基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。

　　证券投资基金当事人之间的关系:(1)持有人与管理人之间的关系。基金持有人与基金管理人之间的关系是:委托人、受益人与受托人,也是所有者和经营者之间的关系。(2)管理人与托管人之间的关系。基金管理人与托管人的关系是相互制衡的关系。(3)持有人与托管人之间的关系。基金持有人与托管人的关系是委托与受托的关系。

　　1.4金融衍生品

　　金融衍生品是指建立在基础产品或基础变量之上,其价格随基础金融产品的价格变动的派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念,不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等等),也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具茂盛的变量则包括利率、各类价格指数甚至天气(温度)指数。

　　2投资理财的必要性

　　你不理财,财不理你。

　　理财是一辈子的事,人生阶段包括单身期、家庭形成期、家庭成长期、子女大学教育期、家庭成熟期和退休期。而大学时代又是人生中重要的阶段,它属于单身期。大学时代应该是理财的起步阶段,也是学习理财的黄金时期。对于没有收入来源(大多数依靠父母提供)的大学生来说,大学阶段的财商培养只是训练和演练,在日常的生活中养成一种理财的习惯,而不是看重输赢结果的比赛。

　　“财富就是将智慧运用于自然;致富的艺术不是勤奋,而是选择合适的方法、合适的时机和合适的地点”。

　　因此在大学阶段的理财训练包括养成良好的心态、成熟的心智;培养全面的专业素质;获得人生和工作的经验、职业技能的学习;制定明确的目标、生涯的规划。系统的进行理财训练,将帮助大学生无论今后从事什么职业都会受用终生。

　　在大学时代应培养主动理财的意识,形成一个良好的理财习惯,掌握一些必需的理财常识。

　　参考文献

　　[1]周正庆.证券知识读本[M].北京 : 中国金融出版社,2006.

　　[2]张祖国.证券经济学[M].上海 :华东师范大学出版社,2004.

　　证券分析论文篇2

　　试谈我国证券市场宏观

　　【摘要】国家的宏观经济形势和宏观经济政策是影响该国证券市场的最基本因素，一般而言，宏观经济形势是决定宏观经济政策的基本依据，宏观经济政策又极大地影响到宏观经济形势的发展变化。本文中，我们将分析探讨我国近期宏观经济形势和宏观经济政策对证券市场的影响，以期为证券投资决策提供参考。

　　【关键词】证券 证券市场 宏观分析

　　一、我国证券市场与宏观经济的相关性

　　纵观国内外研究现状，经济学家在证券市场发展和经济增长有何关系以及这种关系的强度表现等问题上产生了较严重的分歧。一些人认为证券市场发展和经济增长之间有正相关关系;另一些人认为证券市场在风险分散和流动性提供等方面的作用使人们的储蓄动机下降，他们认为证券市场的发展不利于储蓄率进而不利于经济增长率的提高。其实，面对这些研究的分歧，我们所要关注的焦点是具有中国特色的证券市场与经济增长的相关性表现。

　　我国证券市场发展的大潮中，股价上涨的1996-2001年，宏观经济增速却下跌;而从2001年开始的股市下跌，对应的是宏观经济逐渐增高的增长率。我国股指与宏观经济的对应现状并没有像美国那样大体、适当地反映出宏观经济的运行。相关资料显示，我们可通过上证综合指数与国内生产总值的相关性加以实证分析。原始数据资料选取的是2011年的上证综指与国内生产总值，其研究结果表明，目前的中国股指还不能充分显示宏观经济的运行态势，还不能成为宏观经济的晴雨表。

　　证券市场对经济增长的影响是多方面的，其直接影响，主要体现在证券业创造的增加值对经济增长的贡献上。证券业增加值是证券中介机构为证券交易活动及密切相关的金融活动提供服务和进行投资所创造的价值。从证券业增加值构成看，证券交易印花税占增加值的比重最高，其次是营业盈余。

　　二、宏观经济对证券市场的影响

　　宏观经济走势是影响证券市场大盘走势的最基本因素。证券市场是整个国民经济的重要组成部分，它在宏观经济的大环境中发展，同时又服务于国民经济的发展。

　　从根本上说，证券交易的运行与宏观的经济运行应当是一致的，经济的周期决定股市的周期，证券交易周期的变化反映了经济周期的变动。经济周期包括衰退、危机、复苏和繁荣四个阶段。一般来说，在经济衰退时期，股价指数会逐渐下跌;到经济危机时期，股价指数跌至最低点;当经济复苏开始时，股价指数又逐步上升;到经济繁荣时，股价指数上涨至最高点。

　　中国经济先是快速增长，越过高峰后，以小幅缓收为基调。经济周期是根本，经济从衰退、萧条、复苏到高涨的周期性变化，是形成证券价周期性转换的最基本的原因，正是从这种意义上讲，证券交易是国民经济的晴雨表，但这并不代表两个周期是完全同步的。作为一个相对独立的市场，股市的波动也存在着自身特有的规律。在实际运行中，股市周期反映经济周期有着独特的特点，从而造成了股市周期与经济周期不同步，甚至背离的现象。

　　三、我国证券市场发展策略

　　1.科学发展观是当代中国社会经济发展的行动纲领。

　　科学发展观为中国股票市场的发展指明了方向，证券市场的自身发展和落实科学发展观有着非常密切的内在联系。科学发展观下的中国证券市场发展的指导思想应是：稳妥解决历史遗留问题，不断完善法制建设，维护、规范市场运行秩序健康发展。树立证券市场全面发展观科学定位是中国股票市场要充分发挥融资、投资和资源配置等三大功能。

　　2.兼顾国家、企业和投资者等各个方面的利益。

　　确保证券市场中改革的力度、发展的速度和市场的承受程度相统一。要让市场平稳而有序地发展，不搞不切实际的高速扩容，也不盲目地与成熟市场接轨。搞好市场的基础建设，切实提高上市公司的质量。只有这样，我国证券市场的发展才是物质文明、政治文明、精神文明的全面发展;经济、社会、自然和人的全面发展。

　　3.相关部门要保证证券市场各方面相互衔接、相互促进、良性互动，形成结构合理、功能完备、速度和效益兼顾的良性发展和平衡和谐的形态。从稳妥解决历史遗留问题，监管政策的连续性和可预见性上体现出协调发展。

　　具体应做到：改革发展与稳定的协调，金融与经济的协调，发展与规范、间接融资与直接融资、市场结构与市场效率、股票与债券、主板市场与创业板市场等方面的相互协调，全面地规划出证券市场的发展方向，提出发展的措施，以发展促规范，以发展解决历史遗留问题，以发展来推动上市公司和资本市场提高素质。

　　4.建立健全的法律法规体系是我国证券市场有序发展的重要保证。

　　我国证券市场要走上长治久安的可持续发展之路，要求我们既要考虑当前证券市场发展的需要，又要考虑未来证券市场与国际化接轨的需要，把控制证券市场发展规模、保护投资者利益放在重要位置，使证券市场发展与社会生产力的发展相适应，使证券市场建设与宏观经济增长相协调，实现发展的良性循环。以公众投资者的利益保护作为其本质特征与基本要求，迅速而坚决地从以“官”为本的股市发展方针向以“民”为本的股市发展方针转变;应该并坚决地从以“圈钱”者的利益为本向以“投资者”的利益为本的股市发展方针转变;应该并坚决地从掠夺式发展股市向保护性地可持续地发展股市的方针转变。只有通过监管，通过法制来规范市场行为，才能保证我国证券市场的良性发展，从而为国民经济持续、快速、健康发展提供有力的支持。

　　参考文献：

　　[1]李燕媛，潘琰.中国投资者的网上报告需求调查[J].福州大学学报，2006(4).

　　[2]李远鹏.经济周期与上市公司经营绩效背离之谜[J].经济研究，2009(3).

　　[3]涂人猛. 中国股市的稳定性及调节机制研究[J].证券与投资，2009(4).

　　[4]赞海沧.论我国证券市场的现状与对策[J].中共浙江省党校学报，2005(5).

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