国际投资风险论文
随着经济的发展，国际投资风险是当今世界各国所面临的一个共同问题，因此，如何防范国际投资风险显得尤为重要。下文是学习啦小编为大家整理的关于国际投资风险论文的范文，欢迎大家阅读参考!
国际投资风险论文篇1
试论我国国际直接投资的风险及防范
[摘 要] 从经济发展的角度看，国际直接投资对经济的发展具有重要的推动作用。本文从引入国际直接投资理论入手，分析我国目前国际直接投资的现状及其存在的风险;进而从不同角度提出了防范风险的一些对策。
[关键词] 国际直接投资
21世纪以来，随着经济全球化和区域经济一体化的迅猛发展，国际直接投资在世界经济舞台上扮演着越来越重要的角色;使国家之间、地区之间的经济联系越来越紧密。但国际直接投资也不可避免地增加了宏观经济运行的不稳定性和风险性等。因此，如何利用好国际直接投资、减少国际直接投资风险、提高国际直接投资的成功率，就成了一个值得重视和研究的课题。在这一背景下研究我国国际直接投资风险及防范对策对于我国的经济发展有重要的现实意义。
一、国际直接投资概述
国际直接投资，是现代的国际资本流动的主要方式之一。又称外国直接投资或对外直接投资，是指一国或地区的居民和经济实体作为投资人在另一国家或地区直接投资企业进行经营，以对该企业的经营管理具有有效的发言权为核心、以拥有持续利益为目的，实现最终目标和直接目标高度统一的一种长期投资活动。
按照国际直接投资的定义，国际直接投资直接参与经营管理，目标是获得被投资企业的控制权，以获得持续利益。
从子公司与母公司的生产经营方向是否一致看，国际直接投资可分为:(1)横向型投资;(2)垂直型投资;(3)混合型投资三种类型。从投资者是否新投资创办企业的角度即投资方式的不同，可分为:(1)创办新企业;(2)控制外国企业股权。从投资者对外投资的参与方式的不同，可分为：合资企业、合作企业、独资企业三种形式。
二、中国国际直接投资风险分析
国际直接投资风险是指在一定环境和期限内客观存在的，导致投资企业在海外市场上生产经营管理等一系列过程中发生损失的不确定性。我国国际直接投资主要面临以下风险：
1.政治风险
政治风险指因突发性政治事件的发生和政府行为直接引起东道国投资环境的变动，对投资者的利润和战略目标的实现所带来的不得影响。主要包括：政治政策风险、经济政策风险、国有化风险和战争风险。
2.汇率风险
影响汇率变动的因素很多，如国际收支、相对通货膨胀率、利率、外汇储备等。在国际直接投资中遇到的汇率风险主要有三种：交易上的汇率风险、折算上的汇率风险和经济上的汇率风险。
3.经营风险
经营风险是指由东道国政府经济政策的变化或者经济环境如市场、价格和经营条件等因素的变化，以及投资者自身对市场环境的把握和预计不足给投资者造成损失的可能。经营风险一般由价格风险、销售风险、财务风险、人事风险和技术风险组成。
三、中国国际直接投资风险防范的必要性
中国自改革开放以来，对外直接投资总量呈现出逐年上升的趋势。今后较长时期内，中国对外直接投资将呈现出以下主要趋势：第一，投资规模将继续快速扩大。有学者预计2006年～2010年五年间，中国对外直接投资累计600亿美元，2010年将达到176亿美元，年均增长22%。第二，制造业对外投资步伐将进一步加快。第三，民营企业成为生力军。
国际直接投资方式的多元化使其承受的风险日趋多样化。目前我国外汇资金不很充足，企业集团化不很完善，内部诸多权利关系还没理顺，我国对外直接投资企业以小规模为主，在风险防范方面也是心有余力不足。并且我国缺乏权威性对外投资的评估机构，评估流于形式，致使对外投资中风险投资成份增多，危险随之增大。因此我国国际直接投资风险防范势在必行。
四、中国国际直接投资风险防范对策
1.政治风险防范对策
国际直接投资中的政治风险影响极大，如何有效的采取措施防范和规避政治风险，最大程度的降低损失，对我国国际直接投资者来说至为重要。
从国家方面来讲，政府要采取积极措施保护我国企业的利益。比如，积极与他国签订双边投资促进与保护协定;成立专门的官方担保机构给海外投资企业办理海外投资风险保险;积极推动多边投资保护协定的最后达成一致，积极推动多边投资保证机构的建立，将我国的对外投资保护工作纳入国际保护体系中等。
从企业角度来说，政治风险的防范更主要的是企业的自我防范。首先要对东道国的投资环境进行分析，与东道国政府进行谈判尽量减少政治风险发生的可能性。其次采取积极有效的海外投资策略.比如投资分散化;投资主体分散化;适时调整融资方式;运用撤资战略以减少我国企业的损失等。
2.汇率风险防范对策
汇率风险防范的目的是为了减少由于汇率变动而给跨国企业的国际经营造成的负面影响。
(1)交易风险和折算风险的防范
①利用套期保值法。把汇率变动使企业蒙受的交易风险用套期交易成本的方式固定下来，全额冲销交易风险和部分折算风险。而能否完全抵消折算损失，主要取决于对汇率的预期是否正确。
②选择有利的进出口计价货币。在对汇率进行预测的基础上，合理选择软硬币。硬币是指汇率坚挺且有升值趋势的货币，软币是指汇率疲软且有贬值趋势的货币。一般的说，当从对方国家进口商品时对方国家货币是软币则尽量争取用对方货币结算，当对方国家货币是硬币时，尽量争取用本国货币或第三国软币进行结算。
③平行贷款。两个不同母国的跨国企业彼此向另一方的子公司贷款。这种交易绕过了外汇市场，所以不会引发汇率风险。
(2)经济风险的防范
调整销售收入及投入资金的币种组合，使得未来销售收入的变化与投入资金成本的变化两者能够抵消。跨国公司应当将经营业务深入到多个国家并实行多样化经营战略，将其生产、销售、原材料和零部件来源地分散于不同国家和地区，使一种货币升值带来的收益可以部分弥补另一种货币贬值带来的损失。
3.经营风险防范对策
(1)风险规避
风险规避是指事先预料风险产生的可能性程度，判断导致其产生的条件和因素以及对之进行控制的可能性，在投资中尽可能的避免它或设法以其他因素抵消它造成的损失，必要时改变投资流向。常用的风险规避手段有：①改变生产流程或产品;②改变生产经营地点;③放弃风险较大项目的投资。对中国企业来说必须对东道国的环境进行全面的评估分析，重点对东道国的经济政策、制度的稳定性等因素进行评估。这些工作对后来的风险规避策略选择很重要。
(2)风险抑制
风险抑制是指采取各种措施减少风险发生的概率及经济损失的程度。风险抑制在防范技术风险时能更好的发挥作用。目前我国企业投资多选择劳动密集型产业，投资高新技术领域非常少，因而技术风险一旦发生影响较大。我国企业海外投资的趋势会越来越倾向于高新技术产业，在技术风险的防范上也急需加强。
(3)风险自留
风险自留是投资者对一些无法避免和转移的风险采取现实的态度，在不影响投资利益的前提下自行承担下来。这种风险防范措施会使投资者为了降低风险而事先做好充分准备工作并修正自己的行为方式。
(4)风险转移
风险转移是指投资者采取各种经济手段把风险转移给他人承担。风险转移适用于公司经营风险中的大部分风险，如财务风险、技术风险、销售价格风险等。
参考文献：
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国际投资风险论文篇2
浅谈国际投资建设项目风险管理分析
摘要：本文简要论述了国际投资建设项目的几种常见风险，深入分析了国际投资建设项目风险管理的方法、程序和任务，并提出应对策略。
关键词：国际投资;建设项目;风险管理
1 前言
自改革开放以来，我国企业从单纯国际工程承包项目及援外工程项目的建筑承包商，逐渐成长为国际大中型项目投资建设业主。随着“走出去”战略的实施，我国国际投资建设项目呈现超大型化、跨国跨区域化、工艺技术复杂化、投资主体多元化及合作方式多样化等特征，对我国企业的国际投资建设项目管理提出了更高的要求，包括更高的项目风险管理要求。因此，只有把风险管理和项目管理有机结合起来，把风险管理纳入国际投资建设项目管理的范畴,贯穿于项目全过程及所有环节，才能更好地实现项目目标。
风险可定义为未来变化偏移预期的可能性及对目标产生影响的大小。其特征是：①中性;②大小与发生的可能性相关;③可量化、可保险、发生概率可知;④客观性、可变性、阶段性、多样性、相对性和层次性。
2国际投资建设项目的主要风险
2.1政策风险
主要指国内外政治经济条件发生重大变化，项目相关政策发生重大调整变化，导致国际投资建设项目原定目标难以实现的可能性。包括我国及项目所在国经济政策、技术政策、产业政策，以及财政、金融、投资、税收、环保、土地等政策调整，特别是政府更迭，他国政治因素介入，合作方地位和影响力重大变化等对项目的影响。由于国际投资建设项目的特殊性、复杂性和政治敏感性，规避政治风险更是国际投资建设项目风险管理分析的首要内容。
2.2环境与社会风险
环境风险是指由于国际投资建设项目的环境生态影响分析缺陷，环保措施不当，导致重大环境影响，引发社会矛盾，从而影响国际投资建设项目的建设和运营。社会风险指由于国际投资建设项目对项目所在区域社会影响估计不足，或项目所在区域社会环境发生变化，可能给国际投资建设项目的建设和营运带来困难和损失。
2.3市场风险
市场风险是竞争性项目常态化的重要风险。主要表现为市场实际供求关系与预计有较大差距，导致项目产品销路不畅，价格低迷，产量和销售收入达不到预期目标，严重影响项目效益。市场风险涉及面广，风险因数多且复杂，需要分层次针对项目的实际情况认真予以识别。
2.4工程与技术风险
虽项目前期阶段进行了可行性研究，对国际投资建设项目选用的生产工艺技术方案、建设方案、场(厂)址选择、工程方案及配套工程方案、原材料燃料供应、总图运输等进行了必要的论证分析，但由于资料不全、前瞻性不足等主客观原因，仍可能发生预料之外的问题，使项目遭受损失。特别需要对高新技术开发项目、工艺技术本地适应性、成套配套质量、能耗消耗指标、引进国外二手设备的工况性能，以及成熟工艺与当地原辅材料的匹配问题，进行认真分析研究。
2.5组织与管理风险
管理风险指由于项目管理模式不合理，项目内部组织不当、管理混乱，本地化失败，主要管理者能力不足、人格缺陷等，导致投资突破预算、项目不能按期竣工投产造成损失的可能性。组织风险指由于项目参与方众多，法律法规、文化背景和风俗习惯差异，各参与方动机和目的不一致，项目参与各方合作失败，可能导致项目合作的风险，影响项目目标的实现。
2.6项目特定的风险
其他风险指针对具体国际投资建设项目实际情况，还需要考虑的特有风险因素。例如，国际投资建设项目需要特别注意考察核实外方合作对象法人资格、资信、实力和合作污点记录等问题;对于矿山、油气、有色资源开采等资源开发项目，资源储量、地质结构、勘探技术等风险是非常重要的风险因素;融资风险是需要认真分析的一个风险因素，资金供给不足，资金源中断导致建设工期拖延，严重时甚至被迫终止项目;利率、汇率及外汇管制等金融市场变化也是必须分析的重要风险因素;对于大量消耗原辅材料的项目，原辅材料的供给、价格和运输保障是需要认真研究的风险因素;在水资源短缺区域的项目，项目耗水量大的，水资源风险因素必须应予重视;国际农业投资项目还必须考虑气候、土壤、水利、农药化肥适应性、病虫害以及管理技术适应性等不利影响的风险分析。
3 国际投资建设项目风险分析的程序内容任务
国际投资建设项目风险管理的任务是：①建立风险管理体系，明确风险管理制度和风险管理方法;②识别风险源和风险状况;③分析风险，评估风险影响或损失程度;④制定风险对策和风险应对计划，估算风险应对成本，确定风险等级和处理权限。
国际投资建设项目风险管理分析的常用方法：风险解析法、专家调查法、风险概率估计法、概率树分析法、蒙特卡洛模拟法、风险综合评价法。
国际投资建设项目风险管理分析的具体程序如下：
3.1 风险识别：在风险识别时，应注意借鉴历史经验，特别是项目后评价经验。风险识别采用分析和分解原则，把综合性的风险问题分解为多层次的风险因素。风险识别的结果是动态风险清单。
3.2 风险估计：估计风险发生可能性及其对项目影响程度。采用定性描述和定量分析相结合的方法，全面分析项目可能面临的风险。
3.3 风险评价：指在风险估计的基础上，通过相应的指标体系和评价标准对风险程度进行分类，揭示影响项目目标实现的关键风险因素，针对性地采取防范对策。包括单因素风险评价和整体风险评价。
3.4 风险对策：是国际投资建设项目风险管理的重要组成部分。包括四点基本要求：①贯穿国际投资建设项目的全过程;②针对性;③可行性;④经济性。
3.5风险的动态监测与控制：是动态过程，即识别、分析和预测新风险，继续跟踪已识别的风险和风险清单，重新分析现存风险，监测不可预见事件的触发条件和残留风险，评审风险应对策略、应急预案、定期汇报制度的实际实施效果;更新分析评价技术措施、工程措施、组织措施和管理措施;建立项目经验教训数据库和风险管理模板。主要方法有：风险再评价;风险审核;偏差和趋势分析;技术绩效测定;储备分析;状况检查会。
4 国际投资建设项目的常用风险应对策略
由于国际投资建设项目所面临的风险具有威胁和机会并存的特征，所以风险应对策略分为威胁风险应对策略及机会风险应对策略。
4.1威胁风险应对策略针对有可能给项目带来消极影响和威胁的风险，主要包括：①风险回避：指彻底规避风险，断绝风险源。通常仅适用于两种情形：一是某种风险可能造成相当大的损失，且发生的频率较高;其二是应用其他风险对策防范风险得不偿失，经济上不可行。②风险减轻：指把不利风险事件发生的可能性和影响降低至可接受的临界范围内，是绝大部分项目采用的主要风险对策。风险减轻措施必须针对项目具体情况提出，包括内部采取的技术措施、工程措施、组织措施和管理措施，以及外部采取的共同分担和转移措施;③风险转移：指将项目风险转移给第三方承担，避免风险损失的一种方法。应注意的是它仅仅简单地将风险管理责任简单转嫁给第三方承担，并没有消除风险。一般有两种方式，一是将风险源转移出去，二是仅把部分或全部风险损失转移出去。主要方式有：保险、第三方担保及履约保证、合同分包、合同管理等;须注意分析核实接受方是否具有足够的风险承受能力和处理能力;④风险接受：指自己主动或被动承担风险给项目造成的影响和损失。主动接受策略是建立应急储备和应急预案，安排人、财、物和时间用于处理已知或未知的风险。
4.2 机会风险应对策略针对有可能给项目带来机会的风险，采取的策略以把握和充分利用机会为原则。包括利用策略、分享策略和增加策略。
上述风险对策不是互斥的，实践中应根据实际情况常常组合使用。
5 结语
总之，国际投资建设项目风险管理目标从属于项目总目标，通过对项目风险的识别、估计、评价分析，选择风险对策和措施，避免项目风险的发生，如风险发生后，使影响损失最小化。控制手段是主动的，首要目标是使项目的三大目标“投资”、“质量”、“工期”顺利实现。风险管理主动控制与传统项目管理PDCA控制模式不同，体现在主动辨识风险因素并分析监控，事前采取风险防范措施，主动控制风险产生条件，尽可能做到防患于未然，避免和减少项目损失，确保项目总目标实现。
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