金融危机的原因论文

金融危机的原因论文

　　20世纪90年代以来,金融危机频繁爆发,给世界经济带来了多次破坏性的影响，那引起金融危机的原因有哪些呢。下文是学习啦小编为大家搜集整理的关于金融危机的原因论文的内容，欢迎大家阅读参考!

　　金融危机的原因论文篇1

　　浅析金融危机的原因

　　摘 要:此次金融危机带给了我们许多教训，而我们更需要思考发生这样规模巨大的金融危机的原因。当今世界存在的美元国家货币体系是引起此次危机的重要原因。

　　关键词:金融危机;国际货币体系;去工业化

　　随着世界经济的回暖，世界各国已经渐渐走出了这次席卷全球的金融危机。但是，危机过后我们更加需要冷静思考这次金融危机出现的原因。美元体系是导致这次金融危机的根本原因之一，因为美元体系内部存在着不可逆转的泡沫生产机制，如果不能真正改变国际货币体系，出现像周小川行长提出的超主权货币，那么下次金融危机的出现只是时间问题。我将解释我这个看似极端的观点背后的道理。

　　国际美元信用本位体系的建立还要追溯到1944年的夏天，那年夏天44个国家的代表在美国新罕布什尔州“布雷顿森林”召开联合国和盟国货币金融会议，这次会议通过了《联合国货币金融协议最后决议书》、《国际货币基金组织协定》和《国际复兴开发银行协定》两个附件，总称《布雷顿森林协定》。布雷顿森林确定了二战后以美元为中心的国际货币体系。虽然1971年尼克松总统宣布终止美元与黄金之间固定兑换比率标志着该体系的瓦解，但是由于当时美国在政治军事及高科技领域任然具有巨大优势，所以美元任然是主要的国际货币，大部分国际贸易仍然以美元进行结算。也就是说国际美元信用本位体积还在继续。这种状况一直延续到今天。

　　20世纪60年代以来，美国等大部分发达国家制造业的就业人数在总就业人数中的比例迅速下降，这一现象被称为“去工业化”。美国的制造业就业人数占总就业人数的比例在1965年达到28%的高峰值后，便处于不断下降的趋势之中。对于“去工业化”的原因，瑙索恩和纳玛斯旺(Rowthorn and Ramaswamy，1997，1999)指出主要是国内因素引起的，比如需求模式从制造品转向了服务，制造业的生产效率相对服务业大幅度提高，以及与之相关的制造品价格大幅度下降。发展中国家制造业的竞争这一外部因素对去工业化的贡献不足五分之一 。在完成了去工业化的过程之后，美国国内的生产行业基本上转移到了亚洲国家和拉丁美洲国家。于此同时，美国也从一个以工业为基础的经济体转变成为以服务业为基础的经济体。在后工业时代的美国，很多人认为服务经济可以很好的取代商品经济，就如同19世纪它从一个以农业为基础的经济体转变为以工业为基础的经济体是一样的。

　　因为两者同样能赚钱，产生巨大的GDP。但是这混淆了钱与财富的区别。

　　在美国渐渐丧失生产能力的同时，另一个不好的消息是美国100年来形成的超强消费能力和借贷消费方式。美国消费量已经很长一段时间保持在70%以上了，而从1856年，I.M. Singer公司的市场营销总监Edward Clark想出一招为他们公司的缝纫机进行分期付款开始，美国的借贷消费模式已经开始在美国这片肥沃的土地生根发芽。时至今日，美国人的信贷项目已经从当年的缝纫机发展到住房抵押贷款、汽车贷款、教育贷款，以及最近世界瞩目的次级贷款。耶鲁大学陈志武教授就一针见血的指出，即使在金融危机下的情况下，美国的消费方式仍然不会改变。

　　这样一来问题就出现了。经过去工业化后，美国基本成为了一个只消费不生产的国家了。显而易见，一个只是消费的，却几乎不生产的经济体必然会出现消费需求和产品供给只见的缺口，这会激励这个经济体内的生产者增加生产。当然，这只局限在一个封闭的经济体内。如果存在这国际贸易，那么该经济体就能通过贸易用其他国家生产的产品满足自己的消费需求。然而当一个国家能进口数量巨大的产品进行消费却不能保持相应的出口量时，巨额的贸易赤字就不可避免了。看看这些惊人的数据吧，仅2007年一年美国就产生了7003亿的贸易赤字，而2008年的贸易赤字也又6771亿美元之巨，要知道澳大利亚2008年的GDP才7460亿美元。

　　而除却贸易赤字所带来的巨额债务，美国的预算赤字也形成了天文数字的债务。熟读经济史的人肯定知道关于美国的货币发行权之争在美国持续了近一个世纪。在美国着名的1787宪法中规定美国政府是唯一具有发行货币的机构，但是事实上在1913年美国国会通过《美联储法案》并建立美联储之后，美国的货币发行权就落入了作为美联储成员的几个私有银行手中。此时开始，美元也就成为了名副其实的债务美元，美元实际上成为也一种债务。也就是说，债务的“货币化”创造了美元，而美元的票面价值必须由外力来强制。由于美国政府没有发币权，而只有发债权，然后用国债到私有的中央银行美联储那里做抵押，才能通过美联储及商业银行系统发行货币，所以美元的源头在国债上。美国国会又批准国债发行的权力，而财政部则将国债设计成不同种类的债券，其中一年期以内的国债我们通常把它叫做T?Bills(Treasury Bills)，2-10年期的叫T?Notes，30年期的T?Bonds。这些债券出现在在公开市场上进行拍卖。而当普通购买者购买完之后，财政部最后将拍卖交易中没有卖出来的一种许诺。美联储购入这些国债自然是需要付给政府美元的，而政府则在获得货币后需要在以后每年都付给美联储高额的利息。最近几年美国联邦政府的利息支出已在政府开支中高居第三位，仅次于医疗健康和国防，每年高达近4000亿美元，占其财政总收入的17%。在这一过程中美联储付给政府的美元和以后政府需要支付的利去的国债全部送到美联储，美联储则照单全收，这时这些国债就成为了美联储账本上的资产。注意，这些所谓的资产其实本质是债务，而高额的利息是新创造出来的美元。这也为美国陷入流动性过剩陷进埋下伏笔。

　　可以这么说，美元的创造就伴随着债务的出现，在美国美元与债务是相互挂钩的关系，而且正是与货币发行锁死，这种债务是难以还清，因为一旦美国还清了债务，那么流通的美元也就消失了。并且由于美国日益加大的政府开支和国债不菲的利息，这些债务将越来越多。总之在债务货币之下，美国将永远无法偿还国债、公司和私人债务，因为还清债务之日，也正是美元消失之时。美国的总债务非但不会减少，随着债务利息利滚利的雪球效应和经济自然增长的货币需求，美国的债务总量将会持续上升，而且速度越来越快。第一次世界大战结束时，美国的国债已从建国初期的8300万美元增加到260亿美元。到1965年，美国的债务规模达到2600亿美元。到20世纪80年代里根执政期间，美国的国债竟然上涨到2.7万亿美元。克林顿的8年任期中，美国国债又翻了3番，达到6.7万亿美元。

　　今天的美国已经是债务缠身，入不敷出了。但是，一直到危机之前的十年间，与巨额债务并存的现象是美国的经济运行状况似乎一切正常，平稳的经济增长率，温和的通货膨胀率，可以接受的失业率，而且绝大多数美国人认为美国良好的经济形势会一直持续下去。问题出来了，一个负债如此之高国家为什么在很长的一段时间内各方面数据表现良好，美国政府究竟试用了什么魔法来做到这一切的?对了，就是神奇的美元。

　　为了弥补巨大的贸易赤字和预算赤字，美国必须创造出巨额的“新的美元”，通过美元其国际货币的特殊地位来弥补美国的巨额债务，而每年创造出来的巨额美元流向其他各国之后，又通过金融渠道最终流入到了美国的金融市场和房地产市场。这使得美国的房市和金融股市近十年出现了不正常的疯狂增长。而这样的泡沫式增长必然会出现破灭的时候。在大家的预期和信心出现动摇的时候，整个增长链就如同崩塌的大厦一样一下子全部瘫痪。而这时侯也就出现了这次的金融危机了。

　　参考文献

　　[1]?李鹏.新布雷顿森林体系框架下美国金融危机根源探究[J].南方金融，2009，(01).

　　[2]?克鲁格曼.国际经济学[M].北京:中国人民大学出版社，2002.

　　[3]?郑兴碧. 从“华盛顿共识”看新自由主义的危害[J].当代经济研究，2008，(3).

　　金融危机的原因论文篇2

　　浅谈金融危机的原因及反思

　　摘要：新兴市场国家在金融危机中普遍受到国际市场变化带来的伤害，中国与其他新兴市场国家在经受这次危机的过程中都暴露出了很多相似或是不同问题。本文通过分析金融危机对我国经济的冲击，及国家采取的举措,总结和推测未来中国金融体制的发展方向。关键词：金融危机中国经济外汇

　　一、金融危机对我国经济的影响

　　首先，金融危机会影响中国经济的发展速度。目前在欧美等发达国家，金融危机正向实体经济蔓延，已逐渐显露出演变为经济危机的征兆。现我国经济对外依存度较高，全球经济的放缓以及由此带来的外需减弱必然会使中国的出口受到很大影响，从而对我国的经济产生极为不利的负面影响。尽管这次危机起因于美国，但全球股票市场的下跌幅度最大的却并不是美国，而是中国。不仅如此，中国拥有约两万亿美元外汇储备，其中约60%是美国国债、“两房”相关债券及其他美元资产。虽然美政府接管“两房”对中国是具有正面影响的，但美元未来的走势对我国外汇储备产生了极大的影响，如果美元大幅贬值，我国官方外汇储备将会不可避免的显著缩水。再者，全球金融危机对我国外贸的冲击。由于中国已深深融入到世界经济体系中，在世界经济和美国经济出现严重问题的时候，作为中国最重要的贸易伙伴的美国和欧盟等国的经济陷入衰退，将会降低本国进口需求，从而导致我国出口减缓。

　　二、我国应对金融危机的措施

　　国务院常务会议强调：“扩大投资出手要快，出拳要重，措施要准，工作要实”。这四个“要”字，既反映出扩大内需的紧迫性，又体现出我国夺取抗争经济危机胜利的坚强决心。扩大内需包括投资需求和消费需求这两个方面。扩大投资需求，即通过积极的财政政策和货币政策，激活国内投资的市场;扩大消费需求，即通过增收、扩大信贷等经济措施，激活国内消费市场，从而带动我国经济的持续健康增长。结合目前我国的经济现状，政府出台的扩大内需的政策，对缓解经济危机冲击和解决现阶段我国经济面临的各种问题，具有以下三点主要意义：

　　一是合理引导外向型经济转型，优化经济增长的结构。经济增长主要依赖于“三架马车”的拉动。在这经济危机的背景下，我国经济暴露出来的主要问题是GDP结构发展相当不均衡，外贸依存度过高，这造成了我国经济呈外向型增长结构。因为全球性的金融危机导致国际需求的萎缩，所以，依赖于外贸拉动的外向型经济一定会受到冲击。从短期看来，最直接的影响是世界经济的衰退减少了对我国出口商品的需求;从长期看来，国际金融危机对我国造成的主要影响将包括各国贸易保护所带来的危害、中国企业从国际资本市场融资难度增加;以及国际直接投资减少等。面对这严峻的形势，政府提出了在落实扩大内需、刺激消费的过程中，合理引导外向型经济的转型，优化经济增长的结构。此项举措的功能有二：既可以帮助外销受阻碍的商品转变为内销，缓解市场需求不足对于企业的压力;又可以通过宽松的货币政策和积极的财政政策，增加货币的供给，优化总体经济结构。

　　二是引导固定资产投资的方向，实现经济的平衡发展。固定资产投资，是指建造和购置固定资产的经济活动，它是社会增加固定资产，扩大生产规模，发展国民经济的重要途径，也是提高国民物质文化生活水平的必要条件。近期来看，随着世界金融危机向实体经济的快速转移，我国固定资产的投资也受到了不同程度上的影响和冲击。为防止由于投资萎缩造成的经济下滑，国务院出台的扩大内需、促进经济增长的十项举措，同时还推出了加快医疗卫生、文化教育事业的发展、加强生态环境的建设等方向性的措施。这是合理引导社会固定资产投资方向的明智之举。我国发展经济要利用好国内国际这两个市场、两种资源，但更要把经济的长期发展点放在国内的需求上。只要我们采取了有效的政策举措，坚持扩大内需，我国经济增长的动力就能长期保持强劲。

　　三是进行民生工程，刺激消费，缩小贫富差距，扩大内需。当前有很多因素制约着我国国民消费的水平，如区域发展的严重不平衡所造成的区域贫富差距过大，消费能力不足;社会保障制度的不健全所造成的储蓄率不断增高;以及消费市场混乱，监管不严等顽疾。在当前经济危机的冲击下，提高国民消费水平，刺激消费，缩小贫富差距已是离弦之箭。《中共中央关于推进农村改革发展若干重大问题的决定》明确了扩大内需的主战场在农村，刺激国内消费市场的生力军是农民，缩小城乡差距的关键是取消城乡二元体制。《十大措施》则强调，为了抵御国际经济环境对我国的不良影响，一定要在加快民生工程建设方面，重拳出击。这些措施的出台能较好的缓解市场投机的倾向，将投资的方向转向相对滞后的农村建设和西部建设中，实现经济的平衡、协调发展，缩小贫富差距;将投资的方向转向公共保障，公共设施建设的领域，使百姓在医疗、就业和养老等方面得到保障，从根本上推动了居民消费的增长，实现了投资和消费的良性循环。

　　综上，在恶劣的国际经济环境下，扩大内需是我国当前抵御国际金融危机风险，解决深层次经济问题的最佳方案。增加政府投资，改善消费环境，扩大内需已经成为了我国短期经济发展调控的方向。我们可以相信，在经历这次金融危机的洗礼后，我国的经济结构和增长方式将会更加健康和稳定，我们将会迎来中国新纪元!