金融学博士论文

金融学博士论文

　　近些年来，伴随着经济的发展，金融行业也在不断的发展壮大，起着极其重要的作用。下文是学习啦小编为大家搜集整理的关于金融学博士论文的内容，欢迎大家阅读参考!

　　金融学博士论文篇1

　　论房地产个贷金融风险及其防范

　　一、引言

　　房地产业是我国近几十年发展最快、对GDP增长贡献最大的行业，房地产的发展带动房地产金融的急速发展。以此同时，由于未来经济发展的良好预期具有不确定性，一旦经济形势出现下滑趋势或购房者自身等因素出现，其潜在的金融风险就会显现。因此，讨论和分析房地产个贷金融业务中的风险因素方法，防范可能出现的各种风险，是摆在我们面前亟待解决的一个重要课题。

　　二、我国房地产个贷金融的风险现状

　　房地产个贷金融业务即个人住房贷款是指借款人以自己或第三人所购或其他具有所有权的财产作为抵押或质押，或由第三人为其贷款提供保证，并承担连带责任的贷款。我国的房地产个贷金融业务起步于是20世纪90年代，经过了多年的发展，个人购房已成为社会发展的主要潮流。

　　自从1995年中国人民银行颁布《个人住房贷款担保管理办法》，允许四大国有商业银行办理个人住房消费信贷业务以来，近年来，居民住房消费水平不断提升，房地产信贷的规模不断扩大，在商业银行金融业务的比重不断提高。房地产市场过热现象加剧了金融机构房地产信 贷的风险。数据显示，1997年全国房地产个人贷款余额不到200亿。2001年底，全国房地产个人贷款达到了6600多亿元，是1997年的35倍。而到了2012年，全国主要金融机构上半年的个人住房贷款余额就达到了6.9万亿元，是1997年年底的363倍。可是发展的同时问题也存在着。近几年来，个人房贷业务迅速发展的根本原因就在于该业务风险较低。按照金融学中的有关理论，所谓风险就是指某种资产的实际收益与预期收益发生偏离的可能性或概率。从这一角度来讲，无风险资产是不存在的。即使是被喻为"金边债券"的政府债券，同样存在这种预期收益与实际收益发生偏离的可能性，即风险。近几年的中国，经历了房价涨幅的高峰，个人住房按揭贷款也呈巨额增长之势。如果缺乏风险意识，个人房贷风险的到来将给经济发展造成极大的负面影响。

　　三、房地产个贷金融的风险成因

　　1.房地产个贷的特点及风险特征

　　房地产个贷，亦称个人住房贷款指贷款人向借款人发放的购买自用普通住房的贷款，区别于企业经营性贷款，具有贷款对象特殊、贷款用途专一、贷款数量较大、贷款贷款期限较长、偿还方式特殊等特点，因此个人住房贷款风险也呈现出分散性、隐蔽性、和滞后性等特征，在一定程度这种特征会妨碍该项业务的进一步发展，所以很有必要加强对房地产个贷风险隐患的分析研究。

　　2.房地产个贷的风险隐患分析

　　房地产个贷存在的风险包括系统风险和非系统风险。这些潜在的风险都给银行在收回贷款本息时添加了很大的不确定因素，乃至带来严重的损失。

　　(1)房地产个贷系统风险：是指由于某种全局性的共同因素的影响，使所有个人住房贷款业务遭受损失的可能性。系统风险包括政策风险、利率风险、法律风险、通货膨胀风险等。此类风险相对不可控，无法通过购买保险的方式进行风险规避，需要靠新的金融创新工具来解决。

　　①政策风险：指国家相关政策调整变化给贷款带来风险的可能性。由于相关政策调整使整个市场发生变化，进一步影响到房地产行业的发展，使关联的房贷业务出现较大的风险。

　　②利率风险：指由于市场利率变动的不确定性导致商业银行的净利息收入与预期值偏差的可能性。

　　③法律风险：指交易合同无法受到法律保护而导致损失的可能性。目前而言法律风险是中国住房信贷的突出和普遍风险。如受法律制度等大因素所限，在借款人出现无法偿还抵押贷款情况时， 对抵押房产的处置会因为司法等方面的制约，导致无法执行而遭受损失。

　　④通货膨胀风险：是由于物价上涨，货币贬值而使投资者遭受损失的可能性。通货膨胀对固定收益的优秀投资影响很大，投资者的实际 购买力下降，还要承受资本价值降低的损失。

　　(2)房地产个贷非系统性风险：是指只对单笔或部分个人住房贷款业务造成损失的可能性，包括信用风险、开发商经营风险、操作风险、流动性风险 、抵押物风险等。非系统风险是相对可控的，是由某一市场局部因素所引发的，与整个大市场没有关联的，可以通过购买保险等方式来规避。

　　①信用风险：亦称违约风险，指的是借款人由于各种原因不能按期或无力偿还个贷本息，从而造成银行信贷资金无法回收的可能性。应该说信用风险是个贷风险中最基本最直接的风险，首先信用风险具有综合性，是其他各种风险最终体现形式。 其次，信用风险具有积累性，其传递性会引起总风险增大。另外，信用风险还具用隐蔽性和突发性。跟美国等发达国家相比，目前我国个人信用制度还很不健全， 对个人的信用评估也无法有效进行。由于银行与客户及银行与银行之间的信息不对称， 导致银行较难把握借款人的还贷能力。房地产个贷最长达几十年，银行对借款人未来的经济状况很难全部掌握清楚，因此产生信用风险的原因是多方面的，既有主观的，也有客观的;既有故意的，又有由于不可抗拒的因素造成的。

　　②开发商经营风险：指的是由于开发商原因导致所开发经营的项目出现状况引发按揭贷款出现风险的情况，一是所选择的房地产开发项目本身存在严重问题， 包括规划报建手续不完整等， 容易造成购房纠纷，对这种项目发放个人住房贷款将给金融机构带来极大的风险。二是该房地产开发项目开发动工前没有作好充分市场调查， 项目定位不明确导致该项目没有销售潜力，市场前途黯淡;三是开发商自有经营资金不足，或者开发商本身没有开发经验，管理人员素质不高，管理运营上出现问题。上述情况都有可能造成楼盘项目能按约定准时将楼房交付使用，个人住房按揭贷款业务就面临成为呆坏帐的可能。 　　③操作性风险：是指银行在处理个人住房贷款业务时由于决策不当或人为操作失误造成贷款损失的可能性，是风险管理措施难以奏效的主要原因之一。与个人住房贷款业务突飞猛进不相适应的是银行的内控机制还不完善、风险控制能力不足等情形，这直接导致银行操作风险上升。此外在操作性风险中还包含道德风险，主要包括：银行从业人员发放人情贷款或为关系人贷款甚至内外勾结违规放款、合谋骗取银行贷款等。

　　④流动性风险：是指金融机构无力为负债的减少或资产的增加提供融资，在流动性不足时，无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获得 足够的资金，引起自身信用的不稳定，从而形成的风险。资金占用的长期性与资金来源的短期性问题，住房抵押贷款市场的巨大需求与商业银行等金融机构资金来源有限的矛盾。由于流动性风险的存在，使得银行的长期资金使用和短期资金来源的不匹配，商业银行资金短缺的压力驱之不去，从而让个人住房贷款业务难以开展下去。

　　⑤抵押物风险：抵押物风险是指在借款人违约后，银行无法处置抵押物或处置后导致利益受损产生的风险。在实际操作过程中， 以房屋产权作为贷款抵押会因为某些情形导致风险出现，一是抵押物法律产权不清晰，或者发现存在产权纠纷的问题，无法确定抵押物的归属 ;二是抵押物价值失真，实际价值往往远低于房产权的评估价值，使得银行在实现抵押权时无法完全收回债权;三是抵押物的处置难，抵押物的住房存在难以变现的风险。 由于不可预期的因素存在，抵押住房本身也可能存在风险，如可能因各种灾害或者因周边经济、交通环境、城市规划等因素的变化而贬值，使贷款银行债权利益受损。

　　⑥档案管理风险。个人住房贷款业务的档案包括借款人的基本材料、催讨记录、收回凭证等等重要信息，其保管工作繁琐但相当重要，由于借款周期相对较长， 银行经办人员及相关领导肯定会产生变动，一定要防范因工作人员变动而造成个人住房贷款业务档案流失的情况，做好相关交接工作，防止个人住房贷款业务档案的失真、失实，避免出现银行的贷款由于档案丢失所带来的极大风险。

　　四、房地产个贷金融风险的防范

　　通过以上的分析可以看出，房地产个贷业务存在的风险因素虽然很多，但其中许多风险因素特别是非系统风险相对可控的，可以通过完善内控制度建设、加强信贷管理工作防范来进一步防范的。加强防范房地产个贷风险可以采取如下措施：

　　1.建立和完善个人住房信用制度。个人信用制度是指为掌握个人资信，约束个人信用行为而建立的登记、评估以及管理利用等方面的总称。只有建立起公开、 透明的个人信用制度，才能在商业银行、 开发商和购房者之间形成互惠、 互利、 互相制约的机制，才能有效地防范风险。有了完善的个人信用制度，一方面可使银行用比较低的成本准确地获取贷款申请者的信用资料;另一方面，个人信用体系的建立能引起大家重视自身资信状况，能使违约者及时曝光，降低个人住房抵押贷款风险。 采取的具体措施有包括建立个人信用档案制度、建立多层次个人信用调查与评估制度、建立和扩展个人基本账户制度、建立个人信用信息调查和资源共享系统、建立个人信用监控体系等等。

　　2.加强贷款前期调查。指的是针对开放商的项目风险进行评估，要重视个人住房贷款的前期调查工作，通过调查分析选定看好的项目放款，以有效避免后期出现的项目选择风险、销售价格不实风险、资本价值风险等等。个人住房贷款前期调查评估工作主要有：⑴贷款项目评估;⑵对期房价格进行市场评估，确定合理的贷款成数。

　　3.要加快建章立制，建立长效内控机制，对现行不相适应容易出现风险点的经营管理体制进行相应的改革。同时要通过修订和完善房地产抵押法律制度、房地产转让和预售法律相关法律制度，确保个人住房贷款业务的手续在合法有效的基础上实现完备、简明， 保障抵押权人拥有能够顺利、合法地处分抵押住房的权利。

　　4.加强个贷业务档案的管理。要加强宣传，对加强个贷档案管理一起足够的重视。要专人负责管理个贷业务档案，同时实现纸质材料原件和电子文档的双重管理，完善内部监督和牵制，以确保业务档案真实性和安全性。

　　5.完善住房贷款担保制度。应制定和完善相关的住房贷款担保制度包括财产保险制度，以确保抵押贷款在遇到风险时能够得到补偿，以分担和转移个贷风险。进行担保方式的创新，包括建立政府支持的国家专业担保公司，以国家信用作为担保的支撑力量，同时降低门槛支持社会力量成立典当担保公司，其中成立专业的住房抵押贷款担保公司尤为必要。

　　6.加快房地产个贷金融产品证券化速度。住房抵押贷款证券化，可以整合社会上的游资，从而解决了个贷资金的流动性风险，保证了银行的经营资金安全。同时还解决了贷款银行资金不足的问题，使个人住房货款的潜力得以释放，创新投资品种从而增强了房地产金融市场的活力，使得房地产金融的资金来源更加多元化和社会化，从而不仅扩大房地产开发资金的来源，而且分散了投资资金的风险，促进房地产金融市场健康地发展。

　　五、结论

　　本文从我国房地产个贷金融市场的现状入手，分析了当前我国房地产个贷金融市场发展中存在的种种风险问题，并针对这些问题的成因从各个方面提出了相应的防范对策。形成风险问题的原因是多方面的，解决的策略也是多方面的，而且各种因素也并不是孤立存在的，而是相互联系、相互影响的。因此，在实际工作中我们必须综合考虑各种因素来看待问题、分析问题和解决问题，切实防范房地产个贷金融风险。

　　金融学博士论文篇2

　　浅析互联网金融对传统银行业的启示和革新

　　近些年来，伴随着互联网在大众生活中的不断普及和技术革新，互联网金融开始发展壮大，其中以阿里公司推出的支付宝、余额宝以及提供的小贷平台等在市场上反响强烈，可以说已经成功介入了传统商业银行的业务领域。面对互联网金融这种新鲜事物，人们的投资观念和市场上的舆论导向都出现了新的变化，对于互联网金融，我们应当保持理性，既要看到其“新”、“简”、“迅”的优势加以利用，同时也不能盲目迷信，就此全盘否定传统金融模式，要了解最新的政策导向，将互联网金融与传统金融模式实现有机融合。

　　在互联网金融蓬勃兴起的同时，商业银行也在观望市场反应，并已经开始改变传统业务模式，寻求新思路、新产品，一方面应战互联网金融，一方面也在努力寻求合作双赢之道。

　　一、互联网金融对传统银行业的挑战――以支付宝、余额宝为例

　　(一)打破传统基金购买壁垒

　　余额宝的出现，打破了基金作为专业人士理财途径的一种传统概念，将基金的买卖和收益的观测简单化，依托淘宝网和支付宝广大的客户群体，淘宝用户只要使用余额宝便可一键购买基金理财产品，同时资金还可以自由的在支付宝和余额宝之前实现互转，同时满足了客户网上支付的原始需求。在传统领域中，作为一名个人投资者，投资基金是相对繁琐的。从一开始的基金选择，研究公司盈利状况，历史交易情况，招股说明书中的细则，再到必须在上班时间本人持证前往银行或是证券公司营业部排号等位，填写多分资料表格，开立新户头才可能实现基金的投资。除此之外，我国对于国内申购开放式基金，采用的是未知价法，即基金单位交易价格取决于申购当日的单位基金资产净值(当日收市后才可计算并于下一交易日公告)。其中，申购份额=(申购金额-申购费用)÷申购日基金单位净值，申购费用=申购金额×申购费率。也就是说申购当日(T日)进行的申购行为，虽然可以通过致电基金公司确认是否被成功受理，但是交易的具体结果要到(T+2)日才能确认。不同的基金对首次申购通常也有一定的最低金额要求，就算是同一基金，直销和代销网点的最低认购金额也可能不同，对于个人投资者来说，比较这些信息，是非常劳心劳力的一件事，这也是广大投资者并未广泛选择基金作为家庭理财的原因之一。相较以上纷繁复杂的过程，在余额宝，申购基金只需要稍稍一点手机屏幕或是电脑鼠标即可完成。

　　(二)为闲置资金提供新出路

　　人们每天只稍打开手机，就可以看见自己今天得到的收益，相较银行的活期存款，余额宝真正实现了活期理财的概念。余额宝和支付宝相结合的这一功能，实际上已经成为了一种“吸收存款”的形式，据相关统计：仅支付宝账户的沉淀存款日均余额就高达数十亿元，我们可以参照央行之前的《支付机构客户准备付金存管暂行办法(征求意见稿)》中的条款，即：沉淀资金所得的利息需要计提10%的风险准备金。那么剩余的90%利息收入就都归属支付宝公司所有，这为其互联网金融的运营提供了盈利保障。

　　随着互联网金融为投资者提供的更多选择机会，可能会导致银行吸储能力的萎缩，为银行带来一定的资金压力。

　　(三)提供更优质、迅捷的服务

　　人们推崇互联网金融的另外一大理由就是：方便、快捷，免去了银行排队时的麻烦，使人们更加有兴趣的参与到理财投资和线上支付活动中来。在互联网金融浪潮中诞生的一系列金融产品代销和服务平台，以其人性化的设计和优质的服务刺激着传统的商业银行开始认识到改善服务的重要性。由于余额宝，活期宝等各类创新型理财产品的出现，银行产品的市场份额出现了一定程度上的萎缩，而在银行传统的支付结算业务领域则有第三方支付平台参与竞争、阿里金融、京东商城、苏宁电器等公司开始参与小额贷款领域的竞争，使得银行传统的贷款业务和存款业务都受到了一定程度上的挑战。

　　二、银行应对如何互联网金融的挑战

　　(一)积极开展与互联网金融的合作

　　银行应该借网络金融这个契机，进行理财产品和金融服务的完善、更新工作。商业银行有其固有的优势，在短期内并没有被互联网金融取代或是撼动的可能。但是银行理财产品面对互联网金融强有力的竞争也不能固步自封，而是应该采取学习，合作的良好模式。

　　(二)利用优势寻求竞争突破口

　　快捷支付是由支付宝率先在国内推出的一种全新支付理念，具有方便、快速的特点，是未来消费的发展趋势，其特点体现在“快”。用户购买商品时，不需开通网银，只需提供银行卡卡号、户名、手机号码等信息，银行验证手机号码正确性后，支付宝发送手机动态口令到用户手机号上，用户输入正确的手机动态口令，即可完成支付。

　　快捷支付由第三方支付机构通过静态支付密码和手机交易码完成交易认证，其安全认证等级相对较低。因此，相应的支付限额设置较低。以四大行为首的调低快捷支付额度的行为，无论是安全考虑，还是竞争手段，都实际的限制了快捷支付的使用，巩固了银行在网上支付领域的地位。

　　(三)努力提升银行服务、丰富产品类型

　　1.尽快推出有竞争力的同类产品

　　由于商业银行客户、资金、渠道等优势得天独厚，特别是具备支付宝不具有的经营存款的先天优势，加上余额宝的问世彰显基金 T+O 赎回技术已经成熟，商业银行完全具备推出类似产品的条件。为了减小余额宝对商业银行相关业务的冲击，商业银行应争取尽快推出类似产品，如网银实现活期存款账户余额自动申购 T+0 赎回货币基金、拓展 T+0 货币基金支付功能等。

　　2.强化“以客户为中心”的创新意识

　　此次余额宝的推出，对商业银行的最大启示是在业务发展中必须“以客户为中心”。为此，商业银行应加强市场调研，准确把握客户的金融服务需求，切实换位思考，从客户的角度创新产品、优化流程、提升服务，不断提高客户满意度。