试析企业集团财务公司的具体运作
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王春艳1由 分享
【论文摘要】大型企业集团设立财务公司，可通过对集团公司内部的集中管理，提高内部资金、资源的使用效率，达到优化集团公司资源配置、改进现金流的目的。
【论文关键词】财务公司；企业集团；资金集中管理
企业管理的核心在于财务管理，财务管理的核心在于资金管理，资金管理的核心在于集中管理。对于企业集团公司而言，在其内部成立财务公司，可通过对集团公司内部的集中管理，提高内部资金、资源的使用效率，辅之以一定的投资、融资等手段，达到优化集团公司资源配置、改进现金流的目的。
一、财务公司在资金管理方面的作用
大型企业集团的成员单位通常在当地银行里都有结算备用金或铺底资金，效益好的单位合计总量很大。对整个集团而言，往往是一个成员单位有钱，另一个成员单位就没有钱，没有钱的成员单位为了支付当期的账款，就必须从商业银行融资，而存款多的成员单位只能获得很低的存款利息，对企业而言，融资成本要大于存款收益。所以当一个集团成员单位较多时，通过银行办理转账结算很不经济。如果利用财务公司统一对内清算，对外支付结算，即可以节省结算备用金、铺底资金，又可以降低交易成本和筹资成本。由于内部的轧差，净现金流就会得到很大的改善，可以从负结算净现金流改善为零结算净现金流。如果财务公司可以代理所有成员单位对外进行结算支付，效果和作用会更加明显。
财务公司除了降低企业财务成本、优化现金流以外，还可通过资金集中管理，起到以前集团结算中心不能起到的、对成员单位的经营状况和财务信息的监控作用。结算和清算本身就是一面重要的风险监控镜，通过内部往来结算和对外支付，财务公司可独立帮助集团了解每一个部门、每一个成员单位在支付风险上的变化，判断客户发展，经营发展以及市场营销等方面的风险，成员单位占用资金多少、单位资金使用好坏，交易对手风险大小等。财务公司使集团公司对成员单位的跟踪问责、科学考绩有了坚实基础和强有力的手段。
资金的集中管理还能为集团对外争取整体利益创造优越的条件，企业集团要提升竞争力，不但是要熟悉经营管理的国内、国际市场环境，还要熟悉货币市场环境，资本市场和债务市场环境。例如，集团发行的企业债，要考虑在国内募集还是在国外募集，是公募还是私募，是短期债还是长期债，如何与评级公司、审计事务所、商业银行、投资银行打交道等，财务公司可从维护集团公司利益的角度来自主选择投资银行，选择评级公司和审计事务所，选择募集资金时的各种社会中介，增强集团公司对外的谈判能力。
以下以阳泉煤业集团财务公司为例，来阐述财务公司在实践中如何具体运作，希望能对企业集团设立财务公司及工作开展提供一些借鉴及参考。
二、财务公司的具体运作——以阳煤集团财务公司为例
阳煤集团财务有限责任公司（以下简称阳煤财务公司）成立于2009年，前身是集团内部的结算中心，作为阳煤集团资金集中管理的平台，本着“依托集团、服务集团”的理念，利用先进的技术手段和电子网络，根据集团产业的特点和现金流入流出的规律，探索出了符合集团公司资金管理要求和服务集团产业发展方向的结算模式。财务公司作为一个非银行金融机构组织，无论是业务的开展还是本身的管理，即要受到其上级公司的领导指挥，又要受来自银监局、中国人民人行的监管，在双重监管下开展工作。
阳煤集团以煤炭、化工、铝电产业、装备制造业、建筑建材地产业、贸易服务业、中小型企业、七大板块为主体，财务公司对集团公司七大板块的管理统计核算和账户管理都应纳入日常的考核范围当中。近几年集团现金流比较充裕，加之产、供、销挂钩，使得集团公司的优良资产企业资金充裕。从2009年开始山西省加大对小煤矿的整合力度，集团公司共计资源整合共重组了169个小煤矿，“十二五”每年投资200亿元，每年增加销售收入200亿元，五年增加销售收入1000亿元，同煤产煤1.5亿吨。阳煤化工“十二五”期间总投资需600亿元，建成太原、阳泉、晋中、运城、临汾、朔州、沧州、山东等12个煤化工基地，销售收入要达到600亿元，利税100亿元。集团借助财务公司资金集中的管理平台，以“内部结算中心”的形式与成员单位建立日常的结算关系，通过办理日常的结算款项收付，将集团内部关联企业的现金流内化，从而实现关联交易资金的“内循环”。确保企业目标的实现。
由于财务公司无法实现对企业在集团外的存款业务，因此其存款创造功能受到限制，财务公司尽量使集团的内部交易资金“体内循环”这也是财务公司负债管理的关键，这样可使成员单位资金划转的效率提高，加快资金的流速，减少在途资金，降低支付成本。同时，资金在财务公司的内部划转降低了财务公司的日常备付头寸，使得财务公司能利用闲置的资金，通过存放同业，合理运作，提高资金的使用效率，增加资金的收益。
成立财务公司是集团公司健康发展的需要，财务公司的目标和集团公司的整体目标是完全一致的，但它又是独立的，必须善于处理好二者之间的关系。对财务公司而言，可以有自身的利润指标，但必须符合实际。设立财务公司的根本目的是提高整个集团公司的资金利用水平与效率，进而提升集团对整体资源的利用效率。因而对财务公司来讲，要算两笔账，一是集团减资增效账，二是公司风险调节后的资产回报帐，不能让财务公司盲目追求直观的经济效益和自己本身利润而偏离了最初的目标。集团公司要对财务公司在集中集团内部的资源资金上给予适当支持，财务公司为集团的成员单位服务，如果没有集团公司的有力支持，就没有办法有效集中集团成员单位的资金。比如统收统支、进行资金集约化的管理，都要集团公司下文件，财务公司自身没办法做到这一点。各成员单位与当地金融机构联系密切，长期得到金融机构的服务和支持，突然要求他们转回来，抵触情绪不可避免。另外，在建设网络时，会有很大的管理和技术难题，必须依靠集团公司的技术管理部门和行政管理部门才能完成这项工作。
三、结论
阳煤财务公司成立一年来，重点是资金账户的清理整顿，通过和成员单位及其开户银行多层次、多方位的沟通，统一思想，达成共识，通过采用先煤炭后非煤，先本地后异地的方案开展账户的集中管理，坚持上线一批、巩固一批、推进一批的原则，资金集中在集团公司所属各类产业和各异地单位全面推开，由于阳煤集团的强势发展扩张势头迅猛，目前，各开户的成员单位及其开户银行覆盖了山西、河北、山东、北京等地区。此外，多元化的发展，打造山西第一、中国五强、世界最具有影响力的煤化工集团更需要财务公司对资金上的管理上一个台阶。财务公司在确保资金安全的前提下，必须构建优质、便捷的资金结算平台，同时为成员单位提供便捷一站式服务是财务公司各项工作的基础，也是资金管理的前提，坚持方便成员单位结算，全年共办理成员单位结算业务65354笔，其中：柜台业务3094笔，网上结算业务62260笔，基本实现了成员单位异地业务本地化，本地业务桌面化，通过网络的支付，大大提高了劳动效率。集中可以产生规模效益，专业化有利于提高运作效益。
可见，企业集团是财务公司存在的前提，资金的集中管理是财务公司存在的基础，设立财务公司就是依靠市场与行政相结合的手段，管好自己的钱，用好自己的钱，达到提高整个资源使用效率的目的。财务公司一定要为企业集团和成员单位服务好，真正的做到立足集团资金融通，强化资金的集中管控。
【论文关键词】财务公司；企业集团；资金集中管理
企业管理的核心在于财务管理，财务管理的核心在于资金管理，资金管理的核心在于集中管理。对于企业集团公司而言，在其内部成立财务公司，可通过对集团公司内部的集中管理，提高内部资金、资源的使用效率，辅之以一定的投资、融资等手段，达到优化集团公司资源配置、改进现金流的目的。
一、财务公司在资金管理方面的作用
大型企业集团的成员单位通常在当地银行里都有结算备用金或铺底资金，效益好的单位合计总量很大。对整个集团而言，往往是一个成员单位有钱，另一个成员单位就没有钱，没有钱的成员单位为了支付当期的账款，就必须从商业银行融资，而存款多的成员单位只能获得很低的存款利息，对企业而言，融资成本要大于存款收益。所以当一个集团成员单位较多时，通过银行办理转账结算很不经济。如果利用财务公司统一对内清算，对外支付结算，即可以节省结算备用金、铺底资金，又可以降低交易成本和筹资成本。由于内部的轧差，净现金流就会得到很大的改善，可以从负结算净现金流改善为零结算净现金流。如果财务公司可以代理所有成员单位对外进行结算支付，效果和作用会更加明显。
财务公司除了降低企业财务成本、优化现金流以外，还可通过资金集中管理，起到以前集团结算中心不能起到的、对成员单位的经营状况和财务信息的监控作用。结算和清算本身就是一面重要的风险监控镜，通过内部往来结算和对外支付，财务公司可独立帮助集团了解每一个部门、每一个成员单位在支付风险上的变化，判断客户发展，经营发展以及市场营销等方面的风险，成员单位占用资金多少、单位资金使用好坏，交易对手风险大小等。财务公司使集团公司对成员单位的跟踪问责、科学考绩有了坚实基础和强有力的手段。
资金的集中管理还能为集团对外争取整体利益创造优越的条件，企业集团要提升竞争力，不但是要熟悉经营管理的国内、国际市场环境，还要熟悉货币市场环境，资本市场和债务市场环境。例如，集团发行的企业债，要考虑在国内募集还是在国外募集，是公募还是私募，是短期债还是长期债，如何与评级公司、审计事务所、商业银行、投资银行打交道等，财务公司可从维护集团公司利益的角度来自主选择投资银行，选择评级公司和审计事务所，选择募集资金时的各种社会中介，增强集团公司对外的谈判能力。
以下以阳泉煤业集团财务公司为例，来阐述财务公司在实践中如何具体运作，希望能对企业集团设立财务公司及工作开展提供一些借鉴及参考。
二、财务公司的具体运作——以阳煤集团财务公司为例
阳煤集团财务有限责任公司（以下简称阳煤财务公司）成立于2009年，前身是集团内部的结算中心，作为阳煤集团资金集中管理的平台，本着“依托集团、服务集团”的理念，利用先进的技术手段和电子网络，根据集团产业的特点和现金流入流出的规律，探索出了符合集团公司资金管理要求和服务集团产业发展方向的结算模式。财务公司作为一个非银行金融机构组织，无论是业务的开展还是本身的管理，即要受到其上级公司的领导指挥，又要受来自银监局、中国人民人行的监管，在双重监管下开展工作。
阳煤集团以煤炭、化工、铝电产业、装备制造业、建筑建材地产业、贸易服务业、中小型企业、七大板块为主体，财务公司对集团公司七大板块的管理统计核算和账户管理都应纳入日常的考核范围当中。近几年集团现金流比较充裕，加之产、供、销挂钩，使得集团公司的优良资产企业资金充裕。从2009年开始山西省加大对小煤矿的整合力度，集团公司共计资源整合共重组了169个小煤矿，“十二五”每年投资200亿元，每年增加销售收入200亿元，五年增加销售收入1000亿元，同煤产煤1.5亿吨。阳煤化工“十二五”期间总投资需600亿元，建成太原、阳泉、晋中、运城、临汾、朔州、沧州、山东等12个煤化工基地，销售收入要达到600亿元，利税100亿元。集团借助财务公司资金集中的管理平台，以“内部结算中心”的形式与成员单位建立日常的结算关系，通过办理日常的结算款项收付，将集团内部关联企业的现金流内化，从而实现关联交易资金的“内循环”。确保企业目标的实现。
由于财务公司无法实现对企业在集团外的存款业务，因此其存款创造功能受到限制，财务公司尽量使集团的内部交易资金“体内循环”这也是财务公司负债管理的关键，这样可使成员单位资金划转的效率提高，加快资金的流速，减少在途资金，降低支付成本。同时，资金在财务公司的内部划转降低了财务公司的日常备付头寸，使得财务公司能利用闲置的资金，通过存放同业，合理运作，提高资金的使用效率，增加资金的收益。
成立财务公司是集团公司健康发展的需要，财务公司的目标和集团公司的整体目标是完全一致的，但它又是独立的，必须善于处理好二者之间的关系。对财务公司而言，可以有自身的利润指标，但必须符合实际。设立财务公司的根本目的是提高整个集团公司的资金利用水平与效率，进而提升集团对整体资源的利用效率。因而对财务公司来讲，要算两笔账，一是集团减资增效账，二是公司风险调节后的资产回报帐，不能让财务公司盲目追求直观的经济效益和自己本身利润而偏离了最初的目标。集团公司要对财务公司在集中集团内部的资源资金上给予适当支持，财务公司为集团的成员单位服务，如果没有集团公司的有力支持，就没有办法有效集中集团成员单位的资金。比如统收统支、进行资金集约化的管理，都要集团公司下文件，财务公司自身没办法做到这一点。各成员单位与当地金融机构联系密切，长期得到金融机构的服务和支持，突然要求他们转回来，抵触情绪不可避免。另外，在建设网络时，会有很大的管理和技术难题，必须依靠集团公司的技术管理部门和行政管理部门才能完成这项工作。
三、结论
阳煤财务公司成立一年来，重点是资金账户的清理整顿，通过和成员单位及其开户银行多层次、多方位的沟通，统一思想，达成共识，通过采用先煤炭后非煤，先本地后异地的方案开展账户的集中管理，坚持上线一批、巩固一批、推进一批的原则，资金集中在集团公司所属各类产业和各异地单位全面推开，由于阳煤集团的强势发展扩张势头迅猛，目前，各开户的成员单位及其开户银行覆盖了山西、河北、山东、北京等地区。此外，多元化的发展，打造山西第一、中国五强、世界最具有影响力的煤化工集团更需要财务公司对资金上的管理上一个台阶。财务公司在确保资金安全的前提下，必须构建优质、便捷的资金结算平台，同时为成员单位提供便捷一站式服务是财务公司各项工作的基础，也是资金管理的前提，坚持方便成员单位结算，全年共办理成员单位结算业务65354笔，其中：柜台业务3094笔，网上结算业务62260笔，基本实现了成员单位异地业务本地化，本地业务桌面化，通过网络的支付，大大提高了劳动效率。集中可以产生规模效益，专业化有利于提高运作效益。
可见，企业集团是财务公司存在的前提，资金的集中管理是财务公司存在的基础，设立财务公司就是依靠市场与行政相结合的手段，管好自己的钱，用好自己的钱，达到提高整个资源使用效率的目的。财务公司一定要为企业集团和成员单位服务好，真正的做到立足集团资金融通，强化资金的集中管控。