有关于中小企业融资现状论文(2)

　　有关于中小企业融资现状论文篇2

　　浅析我国中小企业融资现状及建议

　　摘要：我国中小企业自改革开放以来发展迅速，在整个国民经济中解决了城乡大部分的居民就业问题，为我国经济增长做出了极大贡献。随着经济发展日新月异，企业竞争日益激烈，以及国家的经济问题和政策调整，中小企业进一步发展受到了诸多因素的影响和制约，尤其是中小企业融资问题。本文通过分析中小企业现状以及存在问题，提出解决中小企业融资难建议。

　　关键词：中小企业;融资;渠道;方式

　　一、我国中小企业融资现状

　　(一)中小企业的信用现状

　　1、中小企业信用资源不足。中小企业信用不足是先天的、普遍现象，主要体现在银行信用、商业信用、消费信用等方面。绝大多数中小企业固定资产少，流动资产变化快，无形资产难以量化，经营规模小，流动资金少，难以形成较大的、稳定的先进流量，因而在需要融资以补充流动资金时，相关部门不得不怀疑其到期的偿债能力。

　　2、中小企业高比率的倒闭和违约。中小企业高比率的倒闭使得银行贷款面临的风险较大，贷款的信息收集和分析成本也较高。此外，贷款的高违约率也是银行不愿向中小企业贷款的一个重要原因。根据对城市商业银行的调查发现中小企业的违约率要高于大企业。虽然银行的不良贷款中大企业所占的存量较高，但向中小企业贷款的不良货款比率也同大企业的差不多。

　　3、中央政策对中小企业的信用歧视。中央为了搞活企业，提出了“抓大放小”的方针政策，造成了对中小企业的信用歧视，导致银行在对大企业和中小企业融资问题上的不平等。缺乏对中小企业信贷需求的重视。随着各国有商业银行提出业务向中心城市发展战略的实施，部分机构存在“重大轻小”的倾向，个别银行有诸如一定数额以下或注册资本金100万元以下企业不贷的规定，恰恰断掉了贷款需求以“急、频、少、繁”为主要特点的中小企业融资主渠道。

　　4、银行企业信息不对称和银行的不利选择。不利选择是金融市场上的一个普遍存在的问题。不利选择产生的主要原因在于信息不对称和道德风险。中小企业的信息不对称和道德风险比大企业更加严重。因为中小企业的信息基本上是内部化的、不透明的，银行和其他金融机构很难通过一般的渠道获得中小企业经营管理等方面的信息。所以，在中小企业寻找贷款和外源性资金时无法向金融机构提供出令人信服的信息，以证明其偿还贷款的能力。因此，银行要向中小企业提供贷款，只有加大人力资源的投入以提高信息的收集和分析质量，否则银行的贷款违约率将会很高。在这种情况下，金融机构为规避自身的经营风险和降低经营成本，只有选择不向中小企业贷款。

　　5、对非国有企业融资的歧视。长期以来，在政府和银行方面，都存在这样的观念，认为大型企业都是国有的，贷款给他们是国家对国家的企业，不会造成国有资产的流失。而中小企业大多数是非国有的企业，效益不稳定，信誉差，容易导致国有资产流失，所以银行一般对中小企业贷款条件较为苛刻。尽管现在比以前有所改善，但仍然存在这种现象。

　　6、缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系。就中小企业自身来讲，一方面固定资产较少，不足以抵押，贷款受到限制;另一方面一些中小企业在改制过程中屡有逃费、悬空银行债务现象发生，损害了自身的信用度。同时，企业也深感办理抵押环节多、收费多，如在土地房产抵押评估和登记手续中，评估包括申请、实地勘测、限价估算等，登记包括土地权属调查、地籍测绘、土地他项权利登记等，极为繁琐。

　　(二)中小企业直接融资状况。中小企业直接融资的状况并不十分理想。我国在主板市场上市的企业有1，000多家，而且大都是国有企业，仅有那些产品成熟、效益好、市场前景广阔的高科技产业和基础产业类的少数中小企业可以争取到直接上市筹资，或者通过资产置换借“壳”、买“壳”上市的机会，而且在一定时期内还将不在众券商备选企业之列。由于企业在开办初期很难得到金融机构的支持，所以大多数中小企业采用职工集资的方式筹集资金。入股是改制企业和股份制企业的重要融资方式，大多数已经占总资产的10%。

　　我国中小企业缺少在资本市场直接融资的途径。在我国的股票市场上，对于新股的发行一直实行严格的计划管理、总量控制的办法。为筹得更多的资金，各地、各部委都竞相推荐大公司上市，中小企业进入证券市场融资非常困难。

　　(三)中小企业贷款难，银行放款难

　　1、抵押难。中小企业可提供的抵押物少，抵押物的折扣率高，手续繁琐，收费昂贵，中小企业普遍难以承受。

　　2、中小企业很难找到合适的担保人。一些效益好的企业不愿意给其他企业作担保，效益一般的企业，银行又不允许其作担保人，而中小企业相互之间的担保常常变得有名无实。

　　3、一些基层银行授权有限，办事程序复杂繁琐。即使钱到手，可能已错过商机。而一旦借到款后，一些企业宁肯接受罚息，也不愿意办续借手续，免得再经历一番评估、登记、公证等全套贷款手续。这使得许多中小企业视银行贷款为畏途，而不得已走上民间借贷的途径。

　　(四)在中间业务方面，满足中小企业交易需要的结算工具较少。国有商业银行很少对中小企业办理托收承付和汇票承兑业务及票据兑现。由于资金结算渠道不通畅，资金进账时间过长，甚至发生梗阻，因而，使一些中小企业改用现金结算，加大了交易成本，削弱了中小企业竞争的实力。

　　(五)缺乏相应的法律、法规保障体系。我国目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机构，如中小企业担保机构、中小企业的信用评级机构等社会中介机构。目前只是按行业和所有制性质分别制定政策法规，缺乏一部统一规范的中小企业立法，造成各种所有制性质的中小企业法律地位和权利的不平等。另外，法律的执行环境也很差，一些地方政府为了自身局部利益，默许甚至纵容企业逃废银行债务，法律对银行债权的保护能力低，加剧了金融机构的“恐贷”心理。

　　二、解决我国中小企业融资问题的对策

　　根据以上分析，解决我国中小企业融资困难的办法主要可以从以下几个方面来考虑：

　　(一)建立政策性融资渠道

　　1、建立政府系统中的中小企业金融机构，适当组建一批地方性股份制金融机构，充分发挥商业性金融机构融资主体作用。在具体操作上，建议如下：在形式上，可以设立相应的政策性银行，也可以委托现有的商业银行开设此类业务，但要保证贷款专项使用。同时，也可以考虑设立专项基金，用于中小企业的技术改造、产业结构升级等特定用途;在资金来源上，可以由中央财政拨款，也可与地方财政共同出资;在融资方式上，要以长期的信贷资金融通为主，也可考虑设立投资性机构。

　　2、建立和健全对中小企业融资的信用担保体系。政府要引导中介机构经过科学评估和论证，建立企业经济档案和法定代表人的信用档案，建立健全适应市场经济要求的企业信用体系。根据《中小企业促进法》，尽快设立中小企业发展促进局，建立以政府为主导的中小企业融资信用担保体系，并建立健全商业性和互助型担保体系，作为对以政府为主导的信用担保体系的补充。

　　3、采取综合举措，健全风险补偿机制。实行政府补偿、在担保机构补偿、协作银行代偿和财税政策补偿。

　　4、制定相关的中小企业扶植政策。鼓励中小企业通过改制和重组优化资产结构，降低其经营风险和信用风险;在税收上，除对新改制的中小企业给予优惠外，也应对中小企业用于开发、改造的投资减免所得税;发展多层次、多元化的资本市场，建立成本较低廉、准入标准较宽松的二板市场，使中小企业的股份制改造及产业投资基金的设立获得坚强依托。

　　5、提高信用，加强中小企业法人管理。企业法人的信用能力大小决定了企业的信用能力，企业法人信用的最主要表现形式就是企业制度。企业制度涉及企业的产权关系、组织结构和管理机制。企业制度是否完善是经营的基础条件，企业制度不规范的企业，很难约束经营者、所有者的行为，不可能有较好的信用度。所以，必须从税务、工商及制度上加强对中小企业的管理。

　　(二)直接融资方式的创新

　　1、股份合作制改造。加强内部融资力度，组建股份合作制企业。通过股份合作制方式改造中小企业，将大量闲散的民间资金转化为民间资本，其利益导向将使其融资功能更加强大。除了融资功能外，中小企业还可以明晰企业产权，完善法人治理结构，增强企业凝聚力，提高资金使用效率，建立高效的现代企业制度，一方面为企业今后的融资活动的开展奠定良好的基础;另一方面可以从制度上提升中小企业的信用度。

　　2、发展产业投资基金。产业投资基金又称创业投资基金，是一种以长期股权投资方式投资于某一产业，特别是尚处于创业阶段的新兴企业，以追求长期效益为目标的一种投资基金。产业投资基金对于解决中小企业特别是高科技型新兴企业的融资问题极有功效。

　　3、发展多层次的资本市场。建设多层次的资本市场有助于更好地满足投融资主体多样化的需求，特别是有利于从根本上解决中小企业的发展和融资难的问题。当前，有条件推出的内容有发展债券市场、推出创业板市场和建立为中小企业服务的小额资本市场。

　　(三)间接融资渠道的拓展

　　1、扩大对中小企业的信贷支持。银行在商业化过程中需要有正确的定位，选择相应的目标市场，应认识到中小企业贷款的商机所在，积极为中小企业提供金融服务，摒弃偏见，进而做到与大中企业一视同仁。

　　2、拓展相应的银行中间业务。与中小企业资金融通相关的银行中间业务包括票据的承兑和贴现、代理融通、支付结算等业务。发展此类业务，有利于企业间商业信用的发展，可使企业迅速筹措到生产经营所需的短期资金，缓解资金困难，又可使银行在灵活运用基础上增加效益，还能促进资金流通，形成社会资金运动的良性循环，具有很强的现实意义。

　　3、发展融资租赁业。融资租赁业是企业进行长期资金融通的一种有效手段。一般来说，企业进行融资租赁的成本比贷款低，风险较小，而且方式灵活、方便，比长期贷款和发行股票、债券受较少限制。

　　(四)创建新的企业经营形式。通过特许经营、代理制等新形势的引进，可以克服自身资金缺乏的缺陷，而且这些先进经营形式的引进，甚至可以引发中小企业经营理念的转变，引起其经营与管理的变革，在增强企业资金实力的同时实现其发展的飞跃。

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