中小企业的融资问题论文

　　随着中小企业在我国经济发展中角色的转变和贡献的日益突出。它己成为国民经济的重要组成部分。但与此同时,资金供给不足的矛盾日益尖锐, 融资难 已成为制约中小企业发展的首要问题。下文是学习啦小编为大家搜集整理的关于中小企业的融资问题论文的内容，欢迎大家阅读参考!

　　中小企业的融资问题论文篇1

　　浅谈我国中小企业信托融资问题

　　摘 要：近年来，我国中小企业呈现出良好的发展势头。然而，大多数的中小企业在成长过程中屡次受挫，最主要的问题就是资金不过充足。企业融资的渠道过于窄小，中小企业在银行进行信贷过于困难，这些正是困扰中小企业发展的主要难题。因此，我们需要信托融资这一有效的融资方式来解决此问题。

　　关键词：信托融资;融资方式;中小企业

　　信托融资是融资方式的一种，它是指运用信托的融资功能来为融资方提供需要的资金。由于其具有独特的融资功能和中小企业融资需求的特点，在融资方面发挥了重要作用。

　　一、中小企业信托融资的原理

　　信托融资与参与双方的利益相关联，两方分别为资金投入方和资金取得方。信托公司在此环节中作为受托方，其工作是把委托人所投入的资金整理后成立信托，然后将获得的资产进行安全管理，随时准备进行资产处置，向资金取得方提供资金。以此种融资方式来克服传统金融机构的固有缺陷。

　　二、中小企业信托融资的特点

　　1.灵活的投资方式。

　　根据信托管理的合法规定：信托投资公司在使用所有的信托财产时，可遵循规定的条目，进行对外放款、合理投资、融资租赁、同业拆放等信托投资，信托投资公司可以以不同的方式对信托财产进行合法管理，并且根据市场的各类需求来进行信托品种的设置。

　　2.可进行破产隔离。

　　信托管理条款明确规定：信托公司并不拥有信托财产的所有权，也不需要承担对受益人的负债责任。也就是说在整个信托过程当中，委托人的信托财产是要其并未建立信托的其他财产区分开来，不可以作为固有财产纳入受托人的资产账目。当信托交易终止时，信托财产与清算财产也要相区分。这些规定为信托财产的建立起了一道稳固的防火墙，使信托财产可以始终处于安全状态，从而使得投资风险降到最低，切实的保障了投资者的利益。

　　3.与其他融资方式相比的优势。

　　虽然银行信贷融资成本较低，来源较可靠，但对于中小型企业来说，首先企业规模不能达到法律所要求的范围内，其次相对繁琐的融资计划，不能达到中小企业对资金急切需求的目的。就中小企业而言，虽然信托融资方式的流动性风险与国家政策法规的缺陷较多，但信托融资仅涉及一个环节―信托人。如果信托项目是可行的，可以在财政投资决策和风险控制要求范围内的，通过信托机构的审批即可，并且可简单的通过融资方案，审批环节相对简洁，最重要的是整个融资项目融资快、耗时短。所以信托融资提供了更高效便捷的融资渠道，为金融需求主体提供方便。

　　三、中小企业信托融资的模式

　　1.股权受益权信托融资模式。

　　股权收益权是指股东按照各自的出资份额的比例来分配投资收益。股权受益权是公司股东依法享有的权利，此权利在未来可以带给股东现金流收益。当企业的经营状况和财务状况良好时，将会产生充足的现金流，根据现金流的数目来确定产生利益的大小，参与投资的企业可以将此权利作为参考因素，通过信托公司，用委托的合法资金购买股东持股比例的收益权。将合法资金支付给股东，企业以此实现融资的目的。

　　2.财产权信托融资模式。

　　财产权信托指的是在信托活动中资金处于限定期内所能获得收益的权利，此项权利的优势是能够产生现金净流入，为权利人带来未来收益。许多中小型企业因为规模小或不能提供抵押产物等问题，导致了银行的信用等级评价不可获批、贷款终止。但在信托融资领域企业本身拥有稳定财产权利，因此中小企业可以通过信托公司采取产权信托融资方式来实现融资的目的

　　3.集合信托基金融资模式。

　　基金可分为广义和狭义之说，广义的基金常见的有公积金、养老基金、保险基金等。会计学意义上的是狭义的基金概念，这种基金必须有一个具体的资金用处和使用原因。集合信托基金是指将来源于未指定的投资方所投基金整合，建立投资基金，并转交信托专家进行运营操作，由于是集合信托，所以中小投资者可以最大限度的避免各自的投资风险，还可以获取相应的投资回报。

　　四、中小企业信托融资存在的问题

　　1.中小企业信用担保体系不健全。

　　信用担保最主要的功能是以适当的产权作为抵押来保证债务的履行，并且能够保证债权人实施法律措施和债务手段，由于中小企业普遍缺乏抵押品，缺少完整的信用记录，而恰巧信用担保行业可以克服中小企业现有的缺陷。经济学家普遍认为，无论是从实用程序，还是从实际措施，信用担保都是政府政策中最为适合中小企业的有效工具之一。因此，中小企业信用担保体系的建设迫在眉睫。

　　2.中小企业征信体系不完善。

　　目前我国中小企业信用较差，信息较少，导致中小企业在银行及一些金融机构存在的信息不对称。如果信息平台不够完善，那么企业之间便不能实现信息共享，使得信托融资项目不能顺利进行，信托公司不能清晰选择合作企业，这对于确实有融资困难的优良企业十分不公，因此要完善征信体系，加强对信托公司的风险控制，对资金加以保护，将资金最大限度的发挥作用。

　　3.信托交易市场不稳定。

　　信托交易主要过程分为信托流通和信托推出。信托流通是指在信托交易期内以合法的方式来转让信托产品。而信托退出则是指当信托产品到期时发行主体按约定兑付本息。目前我国中小企业信用融资方式存在的障碍中最大的就是缺少高效流转体制和退出体制。由于信托产品不能够像股票那样在市场上广泛流通，所以必须加快信托产品的市场流通建设。

　　五、中小企业信托融资存在问题的解决方法

　　1.建立多层次的信用担保机构。

　　多层次机构可以是政府出资成立的独立担保机构。也可以是通过民间大众资本建立的商业性担保机构。完善中小企业信用担保风险管理与分散机制的建立。一、严格保障企业会计评估准则和信用评价体系;二、针对信用担保要健全法律法规，完善制度体系，将监管机构明确定位;三、通过再保险业务将风险分担机制建立完善。加大中小企业信用担保行业的风险管理，完善企业会计评估和信用评价制度。同时督促保险业与担保行业相互配合，形成高效的风险分担机制。

　　2.筹备设立信托基金市场。

　　以资产证券化信托产品，集合资金信托产品、创业风险投资基金产品等为交易对象，提升客户服务，如报价查询、信息披露和交易结算等。实行市场化导向、专家评审、市场审批、监管备案和投资者登记制度，以此能够确定和降低市场风险，保护投资方和融资方的合法权益，并且能够在维护市场稳定的同时保持市场的顺畅性。

　　3.完善信托融资相关的法律法规。

　　中小企业信托融资模式的现实意义不只在于各方面的设计，还要依靠于一个统一、权威的法律法规，所以必须要建立信托财产登记制度，完善信托财产登记细则，明确信托资金的登记范围、主管机构及形式。提高受托机构的责任感，规范信托机构的行为，将潜在风险最小化。建立科学合理的监管体系，持续提高监管水平，在监管过程中要尊重金融创新，避免过度监管造成的负面影响。(作者单位：哈尔滨商业大学)

　　参考文献：

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　　[2] 肖扬.中小企业集合债券发展问题研究[D]，天津财经大学，2011.

　　[3] 刘振冬.信托业将受资本金约束[J]，经济参考报，2010.

　　[4] 梁绍淳.中国信托登记制度研究[D].华东政法大学，2010.

　　[5] 陈荆.中国信托业发展趋势分析[J]，辽宁工程技术大学学报，2010.

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