财务风险与控制论文(2)

财务风险与控制论文

　　财务风险与控制论文篇2

　　浅谈铁路企业财务风险控制及防范

　　财务风险是客观存在的，是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题。企业管理者只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。随着铁路改革的不断深化发展，铁路企业在生产经营过程中必定存在一定程度的财务风险，客观上对生产经营造成了一定威胁。探讨铁路企业增强规避风险的能力，对提高企业整体竞争能力，实现可持续发展等具有重要作用。

　　随着铁路改革发展的不断深化，铁路企业在现代市场经济条件下面临的竞争越来越激烈，影响企业的各种风险因素也在增强，其中财务风险越来越受到关注。因为管理者和经营者对财务风险的防范水平直接影响到企业的财务成果，所以在现实的经济发展中，铁路企业应树立财务风险意识，有效防范财务风险，积极促进企业财务系统的健康发展和经济效益的提高。

　　一、财务风险的含义及主要内容

　　财务风险是指企业在进行财务管理活动的过程中，由于各种不确定因素的影响导致企业的预期收益偏离实际收益而使企业蒙受损失的可能性。

　　1、利率风险

　　企业通过贷款借入的资金必须按规定到期还本付息，因此利率的变动使企业面临着因利率上升而无法按期偿付本金和利息的风险，严重时会导致企业因资不抵债而进行破产清算。

　　2、流动性风险

　　企业的流动性资产应当保持一定的比例，以保证资产的变现能力和债务偿付能力。存在大量固定资产和不能变现的有价证券的企业，很容易产生流动性风险，因为资金周转速度直接影响企业的生产销售循环，进而影响企业的获利能力和偿债能力。

　　3、信用风险

　　信用风险主要是在资金的收回过程中产生的，当交易的对方不愿意或没有能力履行合约时就会产生信用风险。由于市场经济中一部分企业履行债务的意识较弱，若付款方到期不能偿还商品款，就会造成赊销方的损失。类似的有银行贷款业务，当贷款企业因生产经营不善不能到期还本付息，破产清算又不能归还全部贷款额时，银行就会产生巨额损失。

　　4、投资风险

　　投资风险是企业以货币资金、实物资产以及无形资产等方式进行投资，由于被投资企业经营管理不善而不能收到预期投资收益而遭受经济损失的可能性。随着企业投资品种日益多样化和投资项目的扩大，投资风险也在增加。

　　5、汇率风险

　　汇率风险是企业在参与国际经济活动中形成的。随着资本全球化的发展和发展中国家的崛起，汇率的变动幅度越来越大。在某一会计期间内，企业可能由于汇率的变动产生损失，尤其是外汇交易额较大的业务。同时，投资者所参与的外国投资额也会受到汇率变动的影响。

　　6、收益分配风险

　　收益分配风险是指由于管理者制定了不合理的收益分配方案而给企业的生产经营活动带来不利影响的可能性，其中最重要的是股利分配政策。股利政策制定不当会影响企业的变现能力和偿债能力。

　　二、铁路财务风险产生的原因

　　1、资本结构不合理

　　为降低资本成本，铁路建设筹资更多采用债务融资的方式，这会导致债务资本在总资本中的比例过高，一旦资金链断裂，企业无法及时偿还到期债务，就会陷入财务困境。目前，铁路资产负债率过高的问题逐渐显现，因为在生产规模扩张以及流动资金不足时，其首先会向银行借款，债务融资在铁路资金来源中占比较大。

　　2、投资决策缺乏科学性

　　由于企业财务决策缺乏科学性，投资决策者对投资风险认识不足，盲目投资，导致企业投资收益率低于企业的筹资成本，使得企业的财务状况恶化。目前，铁路企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策的现象，尤其表现在固定资产投资上。在分析投资项目的可行性时，如果未能科学判断投资的内外部环境及其对未来现金流量产生的影响，就可能造成投资失误，项目预期收益无法实现，产生巨大的财务风险。

　　3、资金回收策略不当

　　财务活动的起点是资金的垫支，终点是得到价值增加的货币本金收回。财务是为了获得增量货币而垫支货币的活动，企业的财务风险蕴藏在整个资金运动过程中。如果企业资金回收策略不当，将导致以下风险。

　　(1)应收款项无法收回。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品。但在销售过程中对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，造成大量应收账款，大大增加了坏账风险。

　　(2)资产流动性差，缺乏足够的现金流。企业在债务融资后必须保证有足够的现金以偿还到期的债务和利息，如果企业的资金流动状况较差、变现能力不强而无法保证足够的现金，会导致企业财务风险由潜在变成现实，使企业陷入财务危机，最终导致企业经营的失败。

　　4、外部环境复杂多变，企业管理人员对财务风险认识不足

　　企业财务管理面临的环境包括国家宏观经济、法律以及社会文化环境等因素。这些因素存在于企业之外，是难以准确预见和无法改变的，宏观环境的不利变化必然会给企业带来财务风险。同时，企业管理层风险意识的强弱直接影响到企业财务风险管理机构的设置情况，管理风险意识弱的企业根本谈不上财务风险管理和风险管理机构设置，风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因之一。

　　5、财务人员的风险意识淡薄

　　传统的财务管理中，财务人员认为只要合理利用企业的各项资金就不会产生财务风险，没有意识到财务风险是客观存在的，这也是导致财务风险产生的重要原因。

　　三、控制与防范企业财务风险的对策和建议

　　为了控制和防范财务风险，企业必须牢固树立财务风险管理意识，对潜在风险和危机应有清醒的认识和警惕，采用科学的识别、分析和控制方法，采取有利措施，及时有效地阻止不利事件的发生，把风险降到最低。财务风险的控制和防范应从以下几个方面入手。

　　1、优化财务结构

　　企业财务结构的优化除了要考虑企业本身的目标之外，还不能忽视企业筹资所处的经济环境。企业财务结构的优化应以认识和分析企业筹资现状及其存在的问题为切入点，分析造成企业财务结构不合理的本质原因，从根本上解决问题，进行财务结构的调整与优化。 　　(1)优化资本结构。企业应在权益资本和债务资本之间保持合适的比例结构。一定比例的负债可以给企业带来避税效应，以及约束、激励经营者等正面效应。但并不是负债越高越好，必须保持在一定的比例范围内。企业开展某一项目的基本前提是保证盈利或至少持平，这就要求借入资本的预期利润率大于或等于借款利息率。同时，为保证总体资本仍保持盈利或至少持平，就要求企业借款的预期利润率大于或等于加权平均资本成本率。

　　(2)优化负债结构。合理安排负债的到期结构是负债结构管理的重点。企业在作资本结构决策时要考虑到自身的行业特性，包括行业的竞争程度、增长阶段、经营特征、盈利能力等因素。由于现金流量的波动性，企业确定负债到期结构时应保持一定的安全边际，并对长、短期负债的盈利能力与风险进行权衡，确定使风险最小、企业盈利能力最大化的长、短期负债比例。

　　2、提高投资决策的科学化水平

　　所谓投资决策科学化，就是在科学理论指导下，采用科学方法和程序，由各方面的专家、学者及有丰富实践经验的领导者紧密配合，经过可行性研究和科学论证，选出最优方案，提高投资项目的社会经济效益。企业投资项目决策科学化最关键的环节主要有以下三个方面。

　　(1)建立严格的投资风险责任约束机制。企业要建立严格的项目决策责任制。一旦决策出现问题，要依法追究决策者的经济、法律责任。

　　(2)规范投资项目评估制度。目前，企业项目评估方法已普遍应用，也取得了一定成效，但是存在的问题仍较多，有不少项目的可行性论证目的只是为了使项目得到批准，是不科学的。

　　(3)建立投资项目后评价机制。开展投资项目后评价工作，一方面，可以通过分析项目的社会效益和决策质量及存在的问题，及时总结经验教训，改进投资效益，优化资源配置。另一方面，有利于对投资行为的监督，确保投资责任落实，使重大决策失误追究制度得到贯彻执行。因此，企业应建立完善的后评价管理体系，将后评价工作纳入制度化、法制化的轨道。

　　3、确保资金的流动性和安全性

　　不少企业陷入经营困境甚至破产，并非因为资不抵债，而是由于暂时的支付困难。因此，正确掌握现金流量风险的预警方法，对于及时发现风险苗头、实现风险事前控制是非常必要的。企业除了要控制资金投量，减少资金占用外，还应注意加速存货和应收账款的周转速度，使其尽快转化为货币资产，提高资金使用率，减少甚至杜绝坏账损失。应根据现有业务未来产生现金流量的情况追求相应的成长速度，同时要手持一定量的现金，以满足正常运营和应付突发事件的需要。

　　4、建立财务风险预警体系

　　任何企业从产生财务风险，进而发展成为财务危机，最后导致企业破产，都有一个渐进和积累的过程。财务风险的发生是可预测的，企业应根据自身需要建立健全财务风险预警体系，并采取有效的风险防范方法将风险转化，将风险可能造成的损失降到最小。具体可从以下几方面建立财务风险预警体系。

　　(1)健全财务信息收集和传递机制。财务预警体系的重要前提是建立灵活高效的信息系统，形成信息收集、传递快捷的渠道。这个信息系统应能提供及时完整的经营资料和数据，同时，还应配备专门的人员对信息进行收集、处理和反馈，并向预警系统提供必要的技术支持。

　　(2)健全企业内部控制制度。良好的会计信息质量，是财务预警模型发挥正常作用的保证。企业应从资金循环的各个方面入手，完善内部控制制度。

　　(3)应坚持定性分析和定量分析相结合。定量分析往往具有客观、易于度量的特点，定性分析则具有主观性、模糊性的特点。只计算和对比几个比率和指标是无法实现财务预警的，必须全面使用现代信息技术以及管理学等知识，在重视定量分析的同时加强定性分析方法的应用。

　　(4)完善风险处理机制。对预测发生的和已经发生的风险应采取及时、有效的预防、控制和处理措施。

　　(5)建立财务预警责任机制。财务预警的实施必须要将风险的责任落实到具体每个人，一旦发生问题，能够及时找到负责对象，并结合有效的奖惩制度，促使负责人提高警惕。

　　5、加强内部控制制度建设

　　提高财务人员的风险意识，关键是使其意识到财务风险存在于每一个生产经营环节，贯穿于整个财务管理过程中。应建立专门的财务风险管理机构，设专人对企业财务风险管理过程进行总体协调与具体规划，集中管理和处理企业的财务风险。在财务部门中，也要进一步明确管理过程中的权责，理顺关系，充分发挥内部控制的监督管理作用。在利益分配方面，也要起到促进公平、兼顾各方利益的作用。

　　四、结论

　　财务风险产生的原因是多方面的，财务风险的加剧会对企业的发展产生重要影响。因此，我们在进行财务管理时，应当充分分析和认识财务风险产生的原因，并积极采取各种防范措施来预防风险的发生。在当前铁路改革发展建设的关键时期，财务管理人员尤其要重视财务风险管理，保证企业经营管理的持续健康发展。

　　【参考文献】

　　[1] 王万成：企业财务风险控制探讨[J].中国市场，2010(1).

　　[2] 侯婉霞：浅谈企业财务风险的控制[J].知识经济，2008(2).