财务风险控制参考论文(2)

财务风险控制参考论文

　　财务风险控制参考论文篇2

　　浅议财务风险与控制

　　摘要:当前，现代企业在充满不确定性的环境中经营，财务风险作为一种客观存在，它无时无刻都在制约着企业的发展，而且随着社会经济的发展和社会关系的日益复杂化，财务风险的影响度也在日益俱增。财务风险管理已备受企业的高度重视，发现风险，控制风险，化解风险成了现代企业管理亟待解决的重要课题。

　　关键词:财务风险 控制 化解

　　一、财务风险的概念

　　财务风险是风险在财务工作中的一种表现，因此界定财务风险应当先从风险的概念谈起。

　　风险。目前理论界对风险概念尚无一种公认的权威性定义，人们可以从不同的角度，对风险进行界定。比如：韦氏大词典对风险一词的解释是：“风险”：(1)遭受损失、伤害、不利或毁灭的可能性;(2)导致或暗示着危害或相反机会的某人或某事;(3) a、对于根据合同进行保险的对象发生损失的可能性，遭受损失的概率; b、被判定为一个保险人的具体危险的人或事;c、由于具体原因造成的保险危害。我国有的学者认为“风险是指在特定客观情况下，在特定期间内，某一事件的预期结果与实际结果之间的变动程度，变动程度越大，风险越大;反之，则越小。”在一些经济学教科书中常常把风险与不确定性直接联系起来，认为不确定的程度越大风险越大。因此，风险可以用概率的方法进行测量，用期望值、标准差或标准离差率来表示其大小。

　　财务风险又称筹资风险，它是指由于负债筹资而引起的到期不能偿还的可能性。企业在筹集资金过程中，由于未来收益的不确定性而导致的风险。不同的筹资方式，表现为偿债压力的大小并不相同，自有资金属于企业长期占用的资金，不存在还本付息的压力，因而其风险也不存在。债务资金则需要还本付息，而且不同期限，不同金额，不同资金使用效益的资金，其偿债压力也不相同。因此，必须确定不同负债筹资方式下债务资金的风险，并据以进行风险的回避和管理。因而从风险产生的原因上，可将它分为现金性筹资风险和收支性筹资风险两类。财务风险的实质是企业负债经营所产生的风险。如果一个企业没有借入资金，这个企业就不会发生财务风险，而只有经营风险;如果企业有借入资金，这个企业就存在着财务风险和经营风险。

　　二、企业财务风险的存在方式

　　(一)现金性筹资风险

　　现金性筹资风险又称资金性筹资风险。它是指企业在特定时点上，现金流出量超出现金流入量而产生的到期不能偿付债务本息的风险，这种风险具有以下特征：(1)它是一种个别风险，表现为某项债务不能即时偿还，或者是某一时点的债务不能即时偿还，它对企业以后各期的筹资影响不大，(2)它是一种支付风险，与企业收支是否盈利没有直接关系。(3)它是由于理财不当引起的，表现为现金收支预算与实际不符而出现支付危机，或者是由于债务资金期限结构安排不当而引起的。如在资金利润率较低时安排了资金成本较高的债务，以及在债务的期限安排上不合理而引起某一时点的偿债高峰等。这种风险一般只要通过合理安排现金流量即能回避，而对企业盈利和所有者的收益率影响不大。

　　(二)收支性筹资风险

　　收支性筹资风险是指企业在收不抵支情况下出现的不能偿还到期债务本息的风险。按照“资产=负债+所有者权益”公式;如果企业收不抵支发生亏损，将减少企业净资产，从而减少作为偿债保障的资产总量。在负债不变的情况下，亏损越多，以企业资产偿还债务的能力也就越低，最终的收支性筹资风险表现为企业破产，解散清算时剩余财产不足以支付债务。因而这种风险具有以下特征：(1)它是一种整体风险，它对全部债务的偿还都产生不利的影响。(2)它不仅是一种支付风险，而且意味着企业经营的失败。它不仅源于理财不当，而且主要源于经营不当。(3)它是一种终极风险，一旦出现收不抵支，不仅债权人的权益难以保障，而作为所有者承担的风险更大。(4)一旦出现这种风险，如果企业不加强管理，企业今后的再筹资将面临更大的风险。

　　三、企业筹资风险的回避，应对不同风险类型采用不同的方法

　　(一)现金性筹资风险的回避

　　现金性筹资风险是指在特定时点现金流出量超出现金流入量而产生的到期不能偿付债务本息的风险。为了回避企业用负债筹资而产生的到期不能支付债务的风险，并提高资本利润率;企业在筹资时，对经营所需的资金，其债款期限的安排，应与经营周期相匹配。

　　同时，企业要按季度编制现金收支预算，根据月度现金收支预算组织日常现金收支的调度和平衡，做到既增收节支，保证现金收支在数额上的平衡，又采取措施，保证现金收支数额在时间上的相互协调，确保债务资金的及时偿还。

　　(二)收支性筹资风险的回避

　　1、根据企业总资产息税前利润率是否高于债务资金利息率，调整负债比重，从总体上减少收支性风险

　　收支性筹资风险，很大程度上是由于负债比重安排不当形成的。当企业的盈利水平不高，总资产息税前利润率低于债务资金利息率时，如果有负债筹资，就会降低资金利润率，很可能出现收不抵支，不能偿还债务本息。在这样的情况下，一方面要从静态上优化资金结构，增加企业自有资金的比重，降低总体上债务风险;另一方面要从动态上根据资金需要与负债的可能，自动调节其债务结构，加强财务杠杆对企业筹资的自我约束。同时，要预测今后几年利率变动趋势，在利率趋于上升时期，筹集固定利率债款，在利率趋于下降时期，采用浮动利率举债，以减轻付息压力。

　　2、加强经营管理，提高企业经济效益

　　增强企业盈利能力，是降低收支性筹资风险的根本方法。因为只要提高企业的盈利水平，就不会存在收支性筹资风险。

　　3、在企业财务发生困难时，及时实施债务重组

　　当企业经营不善，出现财务困难时，应主动与债权人协商，进行债务重组，争取债权人作出让步，同意现在或将来以低于重组债务账面价值金额偿还债务，如银行免除企业积欠的利息，只收回本金;将债务转成债权人股权等，使企业度过暂时的财务困境。

　　四、财务风险的回避与防范

　　防范和化解财务风险是必须解决的一个迫在眉睫的现实问题，如何有效的防范和化解企业财务风险呢，笔者认为应采取以下几条对策：

　　(一)防范企业财务风险，必须坚持标本兼治的原则

　　防范和规避财务风险要树立财务风险意识，正本清源，综合治理，走严格管理，规范经营之路;建立健全适应市场经济要求的约束机制，减少行政干预等人为因素的干扰和影响，为企业规避财务风险创造前提条件。

　　(二)防范财务风险必须健全内控体系

　　一是要抓好企业内控制度建设，确保财务风险预警和监控制度健全有效，筑起防范和化解财务风险的第一道防线。二是要明确企业财务风险监管工作程序，分清监管职责，落实好分级负责制。三是要建立和规范企业财务风险报表分析制度，搞好月份流动性分析，季度 资产质量和企业负债率分析以及年度会计、审计报告制度，完善风险监测技术，建立敏感的风险预警系统。四是要充分发挥会计师事务所、律师事务所、以及资产评估事务所等社会中介机构在财务风险监管中的积极作用。

　　(三)防范财务风险必须减少决策失误

　　企业在进行筹资决策时，要进行系统而科学的论证，做到慎之又慎，充分估计未来各种不确定因素对企业获利水平可能产生的负面影响，重视资金成本管理和分析;企业负债规模要适度，储备库存要合理，决不能为片面追求利润最大化而使企业过度负债。

　　(四)防范财务风险必须建立御险机制

　　为了有效防范可能发生的财务风险，企业必须从长远利益着眼，建立和建全企业财务风险防御机制,主要措施是：

　　(1)积极参加社会保险，建立健全企业风险转移机制。

　　(2)实行一业为主多种经营，建立健全企业风险分散机制，及时分散和化解企业财务风险。

　　(3)建立健全企业坏账准备金制度，适当提高坏账准备金的提取比率。

　　(4)建立健全企业的积累分配机制，及时足额的增补企业的自有资金，壮大企业的经济实力，提高企业防范财务风险的能力。