中小企业融资问题毕业论文
中小企业融资问题毕业论文
中小企业是世界各国经济及经济体的重要组成部分。中小企业发展状况如何决定着该国或经济体的综合国际竞争力。下面是学习啦小编为大家整理的中小企业融资问题毕业论文，供大家参考。
中小企业融资问题毕业论文范文一：创业板对中小企业融资影响
[摘要]本文从中小企业融资难问题出发，分析了我国中小企业融资面临的一些困境，从而提出创业板推出的重要性。进而从三个方面分析了创业板的推出对于中小企业融资的利与弊，最后做了一些制度上的建议。
论文关键词：中小企业,创业板,风险投资,股权市场
一.我国中小企业融资现状
中小企业对于我国经济的发展起着越来越重要的作用。中小企业的作用主要体现在五个方面：一是对经济增长的贡献越来越大，GDP、税收和进出口额均占全国50%以上。二是成为扩大就业的主渠道，解决了75%以上就业岗位。三是逐步成为技术创新的生力军。四是促进了产业结构调整和优化升级。五是在开拓市场，推动对外合作中的作用日益增强。但是,与此相矛盾的是中小企业快速发展与其狭窄的融资渠道形成了鲜明的对比,中小企业的经济产出占全部经济产出的比例与其获得银行贷款的比例是极不相称的。占全国企业总数99%以上的中小企业占贷款资源不到20%。股票、债券发行等融资方式更是无法惠及到中小企业。因为目前我国的金融融资体制对中小企业仍有很多限制。“唯成分论”和“嫌贫爱富”的思维方式普遍存在，这在很大程度上制约了广大中小企业和微型企业从银行获得资金支持。而在股票市场上我国的中小企业更是无法愉悦上市那高高的门槛。此外，我国股市的很大功能是服务于上市的国企，很难同时兼顾中小企业的融资愿望。因此，融资渠道不畅通是制约中小企业发展的重要因素。
随着时机的成熟，以及为了解决中小企业融资难问题，2009年我国适时地成功推出了创业板市场。创业板GEM (Growth Enterprises Market )board是地位次于主板市场的二板证券市场，以NASDAQ市场为代表，在我国主要指深圳创业板。在上市门槛、监管制度、信息披露、交易者条件、投资风险等方面和主板市场有较大区别。其目的主要是扶持中小企业，尤其是高成长性企业，为风险投资和创投企业建立正常的退出机制，为自主创新国家战略提供融资平台，为多层次的资本市场体系建设提供服务。在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短规模较小，业绩也不突出，但有很大的成长空间。创业板市场最大的特点就是低门槛进入，严要求运作，有助于有潜力的中小企业获得融资机会，促进企业的发展壮大。
二.创业板对于中小企业的意义
我国创业板的推出，是对资本市场体系的的一个完善，也是对于主板市场的一个补充。目前我国推出的创业板家数达到了94家，随着这个市场的发展相信创业板市场也会逐步的成长起来，随之受益的中小企业数量也会增加。创业板的推出无疑对于我国的中小企业融资途径有着重要的作用。但是创业板市场毕竟容量有限，资金有限，而在快速发展中也会存在一些问题。
2.1 缓解中小企业融资难问题
融资难问题一直是阻碍我国技术创新进程、中小企业快速发展的瓶颈问题之一，在受到2008年以来的全球金融危机影响后，这一问题显得尤为突出。而创业板推出最主要的作用之一是缓解中小企业融资难问题，主要表现在以下三个方面：
第一，拓宽了中小企业融资渠道。在资本市场发展较完善的发达国家，中小企业直接融资比例可达70%以上。而由于之前我国资本市场一直缺失为高成长性中小企业服务的、低门槛的核心层次，大批高成长性的中小企业对主板和中小板市场的门槛望尘莫及，而发行债券则更加困难，导致我国中小企业直接融资渠道不畅通，直接融资比例一直都相当低，融资结构严重失调。而资本市场具有合理的金融资源配置作用，可以有效利用社会中的闲散资金和我国大量的民间资本，与间接融资相比，具有更高的融资效率。因此，创业板的推出将拓宽我国中小企业的直接融资渠道，有效提高中小企业的直接融资比例，优化中小企业的融资结构。
第二，给风险投资提供了退出渠道，吸引风险投资由于创业板迟迟不能退出，风险投资在我国一直缺乏有效的退出渠道，许多风险投资选择出国上市实现资本的回收。这样就增大了风险投资的风险系数和交易成本，大大减少了风险投资家的再投资热情。不但实际项目投入难以满足科技成果转化的资金需要，而且也严重制约了我国风险投资业的发展。创业板首发管理办法征求意见稿一经公布，许多的风险投资家来到中国进行风险投资，既实现了资源能够有利的优化配置，有促进了经济的发展。因为创业板的推出可以为风险资本提供安全高效的退出机制，有效改善中小企业和风险投资家信息不对称状况，缩短风险投资的回收周期，提高风险资本的周转率，也就激发了风险投资家积极投资中小企业的热情，从而可以拉动风险投资—技术创新—资本市场的良性循环。
第三，可以提高中小企业的信用度，提高银行的信贷额度由于中小企业本身的经营特点、技术风险较大、抗风险能力较差、资信评级相对较低，使得银行往往不会向这些中小企业提供贷款额度。尽管2009年出台一些政策性的倾斜，加大了对中小企业的金融支持力度，但在我国信贷规模急剧扩大的背景下，中小企业信贷余额占全部信贷余额的比重却没有增加。而当中小企业积极备战创业板的同时，也将促进中小企业经营运作和信息披露的规范化，加之上市的宣传效应，将在很大程度上增强中小企业的借贷信用，从而改善中小企业的信贷环境。因此，由于资本市场的强大杠杆效应，创业板也将成为中小企业金融支持体系的重要组成部分。
2.2创业板的局限性
第一，创业板门槛较高，只能解决小部分融资难。企业创业板对于中小企业融资的帮助说到底还是有着一定的限度的。毕竟我国设置的创业板上市公司的门槛还是比较高的。我国对于创业板上市规则中规定了。净资产不少于2000万元，总股本不少于3000万元，企业最近两年连续盈利、净利润累计不少于1000万元，且持续增长;或者最近一年净利润不少于500万元，营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%。公司必须应当主营业务突出,主要经营一种业务,并符合国家产业政策和环保政策。此外,规定还对准备在创业板上市公司的高管、股东等提出了要求。这样的规定对于中型企业来说还算是勉强可以，但是对于那些融资额度不大的企业来说并没有起到什么重要的帮助，想融资100万的小企业依然融不到资。所以说创业板的推出需要对于上市资格这方面在做些宽松的处理。
第二，创业板容量有限，很难惠及大面积中小企业。创业板容量远远不能满足我国庞大的中小企业群。从1971年成立至今的纳斯达克现在的上市公司也不过三千多家(因为有新上市，也有不达标后退市的，故其整体上保持一定的挂牌公司规模)。设想我国创业板在发展成熟后可以达到几千家的规模，而我国经工商部门注册的中小企业逾400万家，其中符合创业板上市条件的企业超过10万家。因此，一个创业板市场显然容纳不下这么多中小企业。
第三，创业板存在泡沫化倾向。我国创业板市场的估值过高，存在着泡沫化的倾向。主要的标志之一就是融资额度大大超过了企业原来所需要的融资额度。企业在进行IPO时进行的资金安排在配售的时候价格偏离很远，这样企业就存在了大量的盈余公积，同时企业股价也存在巨大的泡沫，企业高管们也许在巨大的利益面前高管们更加倾向于出售手中的股票而不是经营好企业。这时受损害的就是中小股民。
三总结
总体说来创业板市场只是我国中小企业融资的一个途径，尽管创业板市场对于中小企业融资起着不容忽视的作用，但是创业板市场上存在着的一些不足也应该被重视起来。如何实现了企业的增长资金的需求同时又保护了中小投资者，这个问题值得进行制度上的完善，创业板市场的建立只是资本市场初步完善的一个步骤，相信以后还会有一些补充性的股权交易市场也会被建立起来，在不同体系的融资渠道上才可以实现真正解决中小企业融资难问题。
参考文献
1、中小企业融资难研究——基于投融资双方稳定合作关系的角度尹杞月西南财经大学2012-04-01
2、中国中小企业融资困境与制度创新研究陈灏福建师范大学2013-06-01
中小企业融资问题毕业论文范文二：中小企业融资难的成因和对策
论文导读：中小企业在新时期中，发生了一些变化，从传统的采掘、一般加工制造、建筑、运输、商贸服务业等行业，发展到包括基础设施、公用事业、高新技术、和现代服务业等行业，从分散经营向工业园区和产业集聚区集中，从以国内市场为主发展为面向国内外市场。因此，尽快解决融资难问题，已迫在眉睫。
关键词：中小企业，融资难，成因，对策
我国中小企业不断发展壮大，在繁荣经济、增加就业、推动创新、改善民生等方面，发挥着越来越重要的作用，已成为我国国民经济和社会发展的重要力量。据统计，目前，全国工商登记企业约1030万户，占全国企业总户数的99%以上。目前，中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右，缴税额为国家税收总额的50%左右，出口总值约占全国总额的60%，还提供了近80%的城镇就业岗位[1]。可见，中小企业不仅是推动全国社会经济发展的重要动力，更是实现充分就业的重大企业高效运作，优化产业结构，实现国民经济良性循环，推动整个社会经济运行质量等问题起着举足轻重的作用。
中小企业在新时期中，发生了一些变化，从传统的采掘、一般加工制造、建筑、运输、商贸服务业等行业，发展到包括基础设施、公用事业、高新技术、和现代服务业等行业，从分散经营向工业园区和产业集聚区集中，从以国内市场为主发展为面向国内外市场。中小企业由于规模较少，或处于创业阶段和成长阶段，急需有效融资进行发展成长，然而,由于企业自身，银行，政策、体制，观念等多方面原因，中小企业在经营发展中普遍存在着融资困难的问题,资金短缺已经直接成为制约中小企业发展的“瓶颈”。因此，尽快解决融资难问题，已迫在眉睫。
一、中小企业融资困难原因
(一)从中小企业自身情况分析
1.中小企业的信息不透明。
银行的信贷安全是建立在对企业的信息分析基础上的，中小企业财务制度不健全，一些企业的信用观念淡薄，与此同时，许多中小企业出于偷漏税款和应付上级部门检查等原因，往往存在两本账、三本账的现象，会计信息严重失真，导致金融机构对企业风险承受能力无法辨清，在目前信用贷款较少的情况下，中小企业显然不具备信用贷款的基础。
2.中小企业财产抵押难
抵押贷款是以企业自身的财产做担保。中小企业普遍存在底子薄、资金少，厂房设备不足以作为贷款抵押物，而寻求担保又遭遇重重困难。中小企业的可抵押物少，抵押物的折扣率高。没有能力满足抵押要求是很多中小企业不能得到贷款的主要原因。
3.中小企业担保难。
担保贷款是以其他企业的资产作为抵押。效益好的企业既不愿意给别人做担保，也不愿意请人作自己的担保人，效益一般的企业，银行又不允许作为担保人。而中小企业之间相互担保，往往是一家企业出了问题连累一批企业，这通常又被视为社会稳定所难以承受的，因此，银行向中小企业提供贷款的倾向相对较弱。
4.中小企业的治理结构不合理。
中小企业大多是实行家族式管理的治理结构，即由一群具有血缘关系的人共同筹设、创立及经营的企业。据统计，目前在我国家族式的经营企业占到了90%以上[2]。这样的企业家长意志盛行，许多未能在企业内部建立起自我发展、自我约束、自我积累的机制，缺乏长期发展战略，短期行为很严重。另外这样的企业的高层主管中，大部分为关系密切的人员，这就使领导层的整体素质很难提高，缺少经理人才市场的选拔机制，企业经营效率不高，开拓市场难，不能有效的避免市场风险，影响了中小企业的偿还能力。因此，金融机构出于风险方面的考虑而不愿向中小企业提供中长期贷款。
5.中小企业信用观念较差，缺乏诚信。
中小企业以破产、改制为名逃废银行债务之实等事件时有发生。在近年来的企业体制改革过程中，许多中小企业利用改制的机会，或虚置债务主体，悬空银行贷款;或假借破产之名，逃废银行债务。大量金融机构贷款因此而流失。金融业内还有一种比较普遍的认识：在国有商业银行的贷款户中，有逃废债倾向的企业约40% ，而实际操作中可能达到的比例为50%左右，据2001年统计“全国企业三角债逾1.5万亿元;因逃废债造成的直接损失约1800亿元,在国有四大商业银行开户的6万多家改制企业中,一半以上有逃废债行为[3].中小企业的情况更为严重。对此，金融机构深恶痛绝，却束手无策，为了规避风险，干脆不予融资。
(二) 从商业银行方面分析
1. 银行控制风险的要求
我国金融改革力度加大，银行普遍实行信贷收缩和信贷风险的控制，责任风险管理制度日益强化，一般实行终身责任追究。而银行实行谨慎性原则则更不利于风险性较高的中小企业融资。资金是一种特殊的服务性商品,在它的出租或托管经营中极易受到侵蚀,成为所谓的“坏帐”而得不到归还和补偿。银行作为经营资金的特殊企业,自然在资金融通上普遍采取谨慎性原则,而政府出于国民经济稳定发展的考虑,也对金融机构制定了较为严格的经营规则,保证其安全性、有效性及流动性,以有效避免金融危机给整个国民经济及社会带来的不利后果。在这样的环境下，风险性较高的中小企业融资更为困难。
2. 银行融资手续繁琐
银行融资手续繁琐、耗时耗精力，影响了中小企业融资的积极性。中小企业融资量少、频率高，需要简单快捷的服务。而商业银行为了确保信贷资金的安全，往往对每笔贷款都要经过信用等级评定、贷款审查审批、抵押登记或担保等一整套严格的手续， 短则需要一个多月，长则达半年，难以满足中小企业需要融资简单快捷的要求。
3 银行对中小企业贷款费用高
中小企业类型多、资金需求一次性量小、业务量大，贷款成本高。据调查统计：对中小企业贷款的频率一般是大企业的5 倍[4],而银行对大企业贷款的管理费用约为总贷款额的0. 3 % - 0. 5 % ,而对中小企业费用却高达总贷款额的2. 5 % - 2. 8 %。商业银行对中小企业贷款利率最多可上浮30 % ,但即使上浮30 % ,融资成本仍然很高。所以,成本与收益不对称制约了银行对中小企业的金融支持。目前各商业银行普遍强化了信贷管理制度,集中了信贷决策权,相应地也强化了对贷款审批、发放等各个环节的责任,特别是强化了信贷人员的风险约束。这在一定程度上引致了商业银行的信贷萎缩，出现了对中小企业的“惜贷”现象。
4. 中小银行的信贷能力障碍
对中小银行等金融机构而言,他们倾向于把有限的资金投放到有国家担保因而收益率相同但风险系数低的国有企业中去,这造成了中小银行和信用社定位的转移。而主导银行实力弱,无法满足中小企业的融资需求。我国支持中小企业发展的主导银行有城市商业银行、城市信用社、中国民生银行等。据推算这3 家金融机构的资产占全部金融机构资产的15 % , 贷款占全部金融机构贷款的16 %左右,并且其贷款中很大比例还是贷给了大中型企业。这就使中小企业融资困境更加严重。
5.是国家政策因素的影响
中小企业多数为民营企业和乡镇企业,在很长一段时间里，政府在资金、税收、技术、人才、信息等方面一直给予国有企业特殊的扶持, 造成了中小企业市场竞争条件不平等。近年出台的一系列信贷政策、优惠措施，主要是面对国有企业，非国有企业,特别是中小企业对此则存在比较明显的进入壁垒，难以享受到这些优惠。据对约500 户中小企业的调查，能从银行得到贷款的中小企业仅占21.7%，且大都为国有中小企业。结果,中小企业向社会提供了效益,却难以获得必要的资金支持。中小企业解决资金供给的办法只能依靠自身内部利润积累, 或者将大量资源用于融资市场，其融资成本相应升高。
(三) 从其他方面分析
1 信用担保制度不健全
法律法规严重滞后于担保行业发展现状，现有的法律法规不健全，仅适用于政府出资设立的以中小企业为服务对象的融资担保机构，导致民营担保机构的设立在地位、职能等方面缺乏法律支持，处于弱势地位.基层中小企业贷款担保机构发育缓慢,远不能满足众多中小企业贷款担保的实际需要。其具体运作、管理方式也存在缺陷。全国或区域性再担保机构尚未建立,担保机构的经营风险难以有效分散和化解,制约了信用担保业务的进一步发展。没有完善的抵押担保机制,中小企业难以获得银行的抵押担保贷款。
2. 中小企业法律法规不完善
中小企业立法不规范,且法律执行环境差。一些地方政府为了自身或局部利益,默许甚至纵容企业逃废银行债务,法律对银行债权的保护能力低,加剧了金融机构的“恐贷”心理。
3.提供融资服务的机构架构不健全
具体表现在：一是缺乏统一的中小企业服务管理机构;二是专门扶植中小企业的中小金融机构发展缓慢;三是基层政策性中小企业担保机构不健全,中小企业担保难问题突出;四是高水平、权威性强的社会中介机构发展缓慢,个人信用评估体系和企业资信评估体系不健全。
二、对策与建议
(一)完善中小企业金融法律法规
目前我国于2003年开始实施了《中小企业促进法》，该法从资金支持、创业扶持、技术创新、市场开发、社会化服务等方面作出了促进中小企业发展的规定。但该法还只是一个产业促进法，有关中小企业的法律地位、权利能力、行为能力、法律形态、资本制度、融资制度、社会责任等诸多重要问题都没有解决[]。
我国的中小企业立法很不完善 ,主要问题是单纯按企业所有制性质分别立法 ,缺乏一部统一的中小企业基本法。因此 ,建议与大多数市场经济国家一样 ,明确界定中小企业的划分标准 ,制定科学的中小企业统计指标体系 ,并以此为基础制订《中小企业基本法》,从法律上确立发展所有中小企业的基本方针、政策、发展方向和管理原则 ,同时对中小企业的企业制度、组织机构、国家的扶持、中小企业的协作、公平竞争环境、中小企业利益的保护及现代化进程等进行规范。在此基础上 ,还应尽快建立其他相关的法律体系 ,如《中小企业的出口法》、《中小企业融资法》等。在制定关于中小企业融资法律法规方面应强调几个方面:对风险投资的法律保障。应当建立符合中国国情的风险投资法规,规范投资公司的行为、规范资本市场的交易行为、规范有利于风险投资退出的法律环境等,以避免和防范扰乱国家金融秩序的不正当竞争行为。
开展中小企业融资担保，立法应该先行。我国虽然于1994 年颁布了《担保法》，但是该法调整的是属于民事行为的担保行为。对专业的担保机构还需要专门的法律进行规范。
对中小企业贷款给予法律保障 ,可以学习美国制订《中小企业贷款法》，规定中小企业在筹建、开办、运行中政府可提供的贷款金额、利率及银行对中小企业的贷款比例等。
(二)努力培育良好的社会信用环境 ,保全金融债权
良好的信用关系和信用秩序不仅降低了贷款活动的不确定性 ,加速了资本积累 ,促进资金的流动和经济增长 ,而且是一个健全的商业社会或市场经济不可或缺的商业精神。中小企业塑造良好信用形象的关键在于企业自身内在的信用意识。而加强企业信用的外部强制机制 ,对约束中小企业的道德风险也是十分重要的。这就有赖于政府的参与:从法权关系的角度应当增强对债权人的保护 ,并强化法律的实施和执行。
同时,建立金融债权保全机制 ,严格执行基本帐户管理制度 ,防止企业“多头开户”,逃债废贷;建立企业信用档案 ,采取金融部门联手制裁措施 ,制止列入“逃债废贷”的企业到金融机构办理存贷、结算、承兑贴现、汇兑、现金等有关业务 ,确保银行资产安全。
(三)提高中小企业自身素质和竞争力
“人无信不立，企业无信不存。”中小企业面对机遇与挑战，必须练好内功，用实际行动赢得银行和政府的信任和支持。中小企业应更新观念，要有以产业发展为重的眼光，联合起来，从而提高自身的素质和竞争力并增强融资能力。
1.内强素质，建立中小企业自我完善和自我提高的发展体系。影响中小企业融资的几个重要因素是信息费用和融资成本高、风险大，从中小企业发展考虑，应当切实提高自身实力 ,降低金融机构的成本和风险 ,尤其从制度上加以规范。
其一，明晰产权 ,完善法人治理结构。不论是从原国有和集体改制的中小企业 ,还是民营的家族式的中小企业 ,都应当明晰产权 ,按照股份制原则 ,明确资产所有者、经营者(代理人)的权利、义务和责任 ,完整企业法人的资产支配权和处置权 ,切实产权“人格化”,形成监督、管理和制约机制。
其二，杜绝经营上的短期行为 ,不断提高经营管理能力和技术创新能力。把实现规模经营和规模效益 ,实现可持续发展作为长远的经营目标 ,提高资产质量,加强财务会计制度建设 ,确保真实财务会计信息 ,杜绝两本帐、三本帐等信息失真现象 ,增加透明度和可信度 ,增强社会监督力 ,提高抗风险能力。
其三，加快中小企业的产业结构调整 ,突出经营特色和产品优势 ,合理确定产品的市场定位 ,走集约化道路。尤其乡镇企业是短缺经济的产物 ,大多生产与国有企业结构趋同的低档、配套产品。当由卖方市场转向买方市场之后 ,这些产品根本不具有市场竞争力 ,这也正是大多数中小企业面临困境的重要原因。因此 ,应当立足当地资源优势和特色 ,依靠科学技术,生产具有竞争力的产品。
其四，提高中小企业的科技水平、人员素质和管理能力。中小企业应树立“科技兴企”意识 ,真正成为科技创新的主力军。在人员素质方面 ,一要盘活存量,提高现有人员的素质和知识水平 ,这需要政府提供机会和条件进行培训和继续教育;更为重要的是要优化增量 ,以增量优化带动存量的盘活 ,管理方法要打破家族式 ,既要从制度上进行约束和规范 ,又要从要素禀赋上进行要求。
2.外树形象 ,实施中小企业信用工程。论文大全。创建中小企业信用网络体系。包括征信、评价、担保等 ,并同企业纳税、财务会计、个人信用体系以及公民道德建设有机结合 ,建立信息发布、信息共享、网络化、制度化的企业信用体系。通过中小企业征信制度 ,有效筛选“守信”和“失信”企业 ,显化和提高企业“赖帐成本”,促使中小企业诚实守信。
(四)建立和完善为中小企业服务的信贷担保机构。
担保难是制约中小企业融资的关键。我国政府应尽快建立和完善专门为中小企业提供信贷担保的机构，并通过制定优惠政策来扶持民间担保机构的建立和发展，建立完善的担保体系。论文大全。政府设立的担保机构所需的资本金可以通过地方政府财政拨款或国有资产划拨，按市场规律运作，按照“中央、地方财政出资和企业联合组建”原则，形成政府主导、社会参与、利益共享、风险共担、政策性担保、商业性担保、信用互助担保、自发互助担保、联合担保共存的多元化信用担保体系，满足不同中小企业的担保需要[6]。实行企业化管理，打破所有制界限，为本地区所有的中小企业服务。
同时，还应建立全国性的担保机构，为地方政府担保机构或民间担保机构提供再担保业务，以降低担保风险。论文大全。政府设立的担保机构应成为中小企业融资担保的主体，民间担保机构作为其补充。各级担保机构要建立完善的风险控制机制和后续资金投入机制，要与银行建立风险联动机制，实现“风险共担，利益共享”。担保机构对中小企业的银行贷款承担的风险一般控制在70%-80%，不能全额承担，银行也要承担部分风险，这有利于担保机构的健康发展。
(五)设立专门为中小企业服务的中小型金融机构。
国有大型商业银行与中小企业之间的沟通存在着规模和所有制上的障碍，难以形成良好的伙伴关系。因此国家应通过制定法规、政策，建立和完善面向中小企业的中小型金融机构，为中小企业的发展提供金融服务。国家要建立政策性中小企业银行，主要负责对需要扶持的中小企业发放免息、贴息、低息贷款，促进中小企业的技术创新。通过制定优惠政策，鼓励商业性中小金融机构的建立，充分发挥地方性的非国有银行对中小企业的金融服务。国家金融管理部门应建立完善的监督体系，加强对中小金融机构的监管。在国家法规的框架内，应给与中小型金融机构更多的经营自主权，如实行弹性利率等，以调动其贷款的积极性。中小型金融机构与中小企业是天生的合作伙伴。
(六)针对中小企业外部融资难题，建立健全中小企业融资配套服务制度。
首先，客户信用评估的关键是如何辨别“好”客户和“坏”客户，解决这一问题的基本方法是培育信用社会监督机制，尽快建立和完善信用约束机制和失信处罚机制，减少因授信不当导致合约不能履行以及受信企业违约现象的发生。其次，鼓励建立为中小企业服务的多类型的信用担保体系，通过吸收社会力量、企业群体和其他资金入股方式设立贷款担保基金等;尤其要重点发展由政府投资的政策性中小企业担保机构和非盈利性的企业间互助式担保机构，以小额担保为主，尽可能地满足更多中小企业贷款的担保需求。最后，应加强社会各方面的协调与合作，大力推进以中小企业为主的场外交易市场的发展，建立以场外交易市场为先导、二板市场为主体、覆盖风险投资市场、公司债券市场的多元化的中小企业外部融资渠道。
众所周知，所有公司上市是不实现的，但大企业与中小企业双轨制只能削弱资本市场的效率。从我国转轨经济出发，中小企业直接融资难迫切需要改变我国场外交易发展滞后与经济不协调的矛盾，采取场外交易形式有助于缓和中小企业股权不能流动的负面影响。具体而言，当前应主要按照积极稳妥、市场化运作的原则，在加强监管的前提下可考虑将原来的证券交易中心、各地现有的产权交易中心以及技术产权交易市场改造成以中小企业为主的地方性场外交易市场，成立产业投资基金和风险投资基金，投资于市场前景广阔的高新技术和新兴产业领域的项目。
与此同时，还应加快发展定位于为中小企业进行融资服务的资本市场，允许更多符合条件的中小企业发行债券或通过借壳上市等方式直接进入证券市场筹资。此外，作为中小企业外部融资，应该是一个企业与资本市场对接的问题，开阔眼光才会有通畅的管道，才有使企业时常处于血液充沛，反应快速的高效实体。可供中小企业融资渠道方式包括股权融资、项目融资、债券融资、买方贷款、异地联合协作贷款、票据贴现融资、典当融资、融资租赁业务等等，中小企业要构建以间接融资为主、直接融资为辅的多元化融资体系。
[1]李毅中 . 国务院关于促进中小企业发展情况的报告 . 2009.12
[2]杨帆 . 论中小企业的家族式管理的利弊 . 现代经济 . 2010.5
[3]龚 雯. 市场经济需要诚信[N].人民日报, 20
[4]邱仁都,史光明 . 中小企业融资问题研究.合作经济与科技 2008年第1期
[5]任华哲. 《中小企业基本法立法研究》. 武汉大学出版社. 2007.11
[6]郭春丽 .《中国党政干部论坛》2009年第6期
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