炒股指期货跟赌博的不同
炒股指期货跟赌博的不同
一说起期货投资，很多人的第一印象不是一种投资行为，而是赌博的一种，但其实炒股指期货跟赌博有很大的不同。下面是学习啦小编为大家整理的炒股指期货跟赌博的不同，希望对大家有用。
炒股指期货跟赌博到底有什么不同
一说起期货投资，很多人的第一印象不是一种投资行为，而是赌博的一种。当我的母亲得知我将从事期货行业时对我说，“圣儿，听说这个事不太稳当啊，十赌九输”(从小家教严格，以至于到现在麻将都不会)。当我的大学同学得知我在期货行业时曾发给我一篇文章，大体意思就是;玩彩票、投资p2P、做股票、做期货的人其实都是在缴税，名为智商税，只是智商级别各有不同，玩期货的人智商级别最高，也最无畏，交的税也最多，但实际上以上几种人都是脑残。朋友圈上也流传这样的段子“认识一个朋友，吸毒，戒了几次都失败了。自从他看你炒期货，他也学起来了，整天研究基本面，K线图，每天准时9:00坐在电脑前面炒期货。为了攒本钱，他甚至把毒瘾戒了。现在他家人天天劝他把期货单子平了，让他重新吸毒。”
期货真的这么恐怖吗?当然不是。近期证监会副主席方星海在第五届金融街论坛上表示，“期货市场，由于其在决定现货价格和未来预期价格上有着重要作用，对于分散金融体系风险和管理企业风险方面起着非常重要的作用，因此将大力发展”!
期货市场的形成是人类对传统大宗商品交易方式的一种创新，只是交易手段有所改变，本质上还是在交易大宗商品(商品期货)。而对于商品交易来说，早在公元前2400年的美索不达米亚王朝，便有了商品交易以及价格、市场价值，价格波动的记录，也开始对铜等商品的价格变化做出预测。而在公元前747--公元前734年的古巴比伦国王纳巴那沙统治时期，古巴比伦人开始在泥板上记录长达四个世纪的城市中各种商品的价格变化以此来指导商品交易，当时的六种主要商品是---大麦、海枣、芥末、水芹、芝麻和羊毛。公元前624年--前546年的古希腊米利都的思想家哲学家数学家泰勒斯在预测到油料作物将获得大丰收之后利用类似期权的原理，通过购买和租赁所有的榨油机来垄断市场，获取丰厚利润。期货投资从血统来讲，历史悠久。
当然赌博的历史同样悠久。那期货投资与赌博到底关系如何?前人其实已经有很多分析观点。而笔者在这里仅从概率的角度分析两者的异同。
价格随机游走理论是研究价格走势的重要理论之一，这个理论认为价格时间序列在时间上是线性无关的，学术界通过对大量的期货价格历史数据进行研究后发现，按时间序列度量的价格变动具有“高度的随机性”。通俗点讲，期货的每个价位，都是独立出现的个体，与过去并无任何关联，而随机变动是无法预测的，就像醉汉走路的轨迹一样不可预测。但是随机游走理论有一定的局限性，大家都知道商品期货价格和大宗商品现货价格有很强的相关性的，相关系数强的品种可达99%以上。而大宗商品现货价格显然是和商品的供给需要求有很大关系的(但不光是取决于供需关系)，商品供需关系受到因果律的支配，还受经济周期，季节性等因素影响，那么期货价格的变化在较长的时间序列上在一定程度上有内在的逻辑存在，价格不是独立的个体，现在的价格和过去有一定的因果关系。
狭义来讲赌博游戏就是指抛硬币、掷骰子、轮盘赌、纸牌游戏等双人或多人的竞技性很强的智力游戏通常还带有输赢是筹码的转移，都是一种拿有价值的东西做注码来赌输赢的游戏。用经济学的语言来讲“赌博是指：对一个事件与不确定的结果，下注钱或具物质价值的东西，其主要目的为，赢取得更多的金钱和/或物质价值”。赌博类竞技游戏，带有很强的概率随机性，例如投筛子赌大小，抛硬币赌正反面。
我们以抛硬币为例子如果，有人不怕累，可以试一下，抛1000次硬币那么可能会467次正面朝上，533次反面朝上，而抛10000次可能是5032次正面朝上4968次反面朝上，也就是说抛的次数越多正反面的可能性会越接近1:1。也就是说，抛一次硬币，正面的概率是50%，这就是频次概率，掷骰子、轮盘赌、纸牌游戏也实际上也是如此。这概率还有个特点就是在时间序列上概率统计的事件集合内单个事件和后期事件没有关联性。例如，你抛一次硬币，有50%的概率是正面朝上，但是当你第二次抛硬币的时候还是只有50%的概率正面朝上，后一次是否正面和前一次是否正面没有的相关性，也就是说无法用第一次硬币的正反面去预测后一次是正是反，这是完全没有确定性的，但是从长期的角度来看，正反面却是有确定性--各50%。
这正是期货投资与赌博最大的不同。期货价格不完全是随机的，而赌博是一种随机的游戏。
说道这里，有的朋友可能又会疑惑，期货策略有各种门派，多种多样，很多期货策略，就是建立在随机游走理论基础之上的，收益率也非常好。即使是赌博，也有比如德州扑克大赛，有些选手非常优秀，是常胜冠军，赢得了大量的奖金。他们是如何做到的?甚至现代概率论的理论很多情况下实际上就是为了解决赌博游戏由数学家发展而来的。实际上从这一点来说也是很多期货投资者失利的重要原因，很多投资者没有把期货投资看成是在时间序列上的系统工程，而太重视单次期货单边开平仓的盈利、亏损情况，没有形成自己的交易系统，也没有在资金管理上做最优化的仓位比例。而且大多数人常常是在短时间内追求期货价格的趋势性，却没有发现期货价格在短时间尺度(几个小时、几天、几个星期)内常常表现出随机性，没有用应对随机性价格表现时的交易策略去交易(很多投资者太关注今天晚上、明天的价格走势，而这正是最难预测的。)。
研究表明期货价格在一秒甚至豪秒的事件尺度下的价格时间序列不完全支持随机游走假设，但大多数人没有做高频交易的策略、技巧、软件、硬件等条件。而在长周期例如几个月、几年的时间尺度下期货价格表现出了很强的趋势性，却很少有人能持有单边持仓如此长的时间。期货合约本来又有时间限制，所以导致了大多数人的亏损。
即使期货在短时间内完全是随机的，也可以用贝叶斯定理提高概率的确定性从而提高单次下注的胜率，胜率提高之后又可以利用凯利优化模型作出资金管理的优化成长策略。也就是提高整个交易系统的收益率。
如何应用这些，如何进行最优化的资金管理，如何应对短时间尺度内的价格随机游走。笔者将在下一篇文章中讲解。
同时期货操作也需要克服一下几个赌博心态：贪欲与冒险心态、恐惧与侥幸心态、寻求刺激心理、娱乐和消遣心理。
人们总是会迷恋于未知的未来的不确定性，因为不确定的事情能给人们更大的想象空间和内心满足感。风险，向来是把双刃剑。
股指期货操作心得体会
一、阅读分析前一天的财经新闻
股指期货的现货标的是股市中的沪深300指数，而沪深300指数和沪综指有着高度的相关性，因此在进行股指期货的现货分析时我们通常采用分析沪综指的方式来判定期指的态势。通常方式是每天早上开盘前先把前一天收盘后的财经新闻阅读分析一遍，通过对重要信息的研判，得出其对当天大盘的影响是利好或利空，再结合技术分析手段判定股指当天的可能走势，从而断定当日的操作策略。倘若得出当天股指向下的几率比较大，那么盘中就以做空为宜，每一次的回升高点都是开空仓的机遇，而对于期间的回升通常不建议开多单参与，这是因为在降低态势中抢回升风险较大，倘若把握不好有可能带来较大的亏损。这实际上就是常说的顺势而为不逆势而动的道理。反之，倘若判定当天是上升态势，那么每一次回落就是进场开多单的时机，而回落我们是不建议做空博短差的。倘若判定当天有可能是无态势的震荡市，则就要在盘中依据具体情形去找适合的进场点位。当然，这些开盘前制订的操作规划不是一成不变的，具体操作起来要依据实际情形及时作出改动，因为股指受即时信息和人为因素的影响很大，有时明明是下挫态势，骤然盘中有可能来个惊天大逆转，所以，我们事先的判定只能作为盘中短时间的操作根据。
二、股指开盘15分钟走势需关注
在开盘前通过各种信息和技术形状的分析做出操作规划后，接下来就要等开盘后用股指的实际走势来验证我们判定的准确性了。股指期货是对股指未来可能走势的预期，因此它在一定程度上提前反应了股指的波动态势，而股指的运行轨迹又反过来影响股指期货的运行方向。由于股指期货比股市提前15分钟开盘，因此，在这15分钟里股指期货的走势实际上就是对我们盘前分析的一个验证。比如我们判定今天受各种因素的影响大盘下挫的可能性较大，而股指期货开盘后是低位开盘或平开后一路走弱，那么基本上可以判断大盘今天呈现下挫的可能性较大，至少开盘后一段时间内是处于下挫态势，这样我们就可以依照既定的规划去操作;倘若股指期货的走势和我们预感的相反，我们可以利用股指期货开盘到股市开盘之间这15分钟时间重新对早间盘面所获取的信息进行分析判定，看看是否有遗漏或未斟酌到的地方。总之，盘前通过头析来研判未来一段时间股指的走势对操作股指期货是非常重要的。
三、盘中行情分析的主要方式
经过前面的盘前分析预备后就进入实际的盘中操作了，那么如何在盘中去分析行情的变化和买卖点呢?实际操作中的方式多种多样，每个人应当依据自己的具体特征来制订合适自己的操作方式，切不可拘泥于一些传统的方式而一成不变。什么是好的操作方式?只要能使你在市场上立于不败之地就是好方式。在这里给大家介绍一些我们在实际操盘中总结出来的操作方式以供参考。在实盘操作中我们主要通过两个界面来分析市场：一个是分时走势图，一个是K线图。
在分时走势图中，可以行动判定根据的主要有均价线的运行方向、期货价格在向上或向下运行时的角度以及下方持仓量、成交数量和期货价格涨跌时的变化关系。通常当均价线向上或向下运行时，期货价格多数以震荡上行或震荡下挫为宜。以均价线向上运行为例，当期货价格回落至均价线下方后回头回升上穿均价线时，倘若此时成交数量同时放大而均价线方向不变时是多单开仓的点位;一旦期货价格高位滞涨横盘时即平仓了结;倘若此时均价线也同时有走平迹象时，表明上升态势目前处于休整状态，应及时平掉多单，因为期货价格的运行方向有可能产生改变。当期货价格以垂直的角度急拉或急跌的时候，此时可顺势建仓，一旦抬高或下挫态势变缓，即可平仓。在实时行情判定中，我们一定要结合成交数量和持仓量去判定，量是价的先行指标，市场上做多和做空力量的强弱，首先反应在成交数量和持仓量的变化上。因此，深入研究并把握期货价格、成交数量和持仓量的变化关系是实际操作时的制胜法宝之一。
四、股指期货实际操作的6种方式：
第一种：成交数量增加，持仓量增加，价格上涨。该组合指出成交活泼，买方(多方)力量大于卖方(空方)力量，虽然多空都在仓位增加，但新买方是主动性大批仓位增加，追着价格买，表明看多者对后市上涨空间看得较高。这种组合关系上涨动力较大，并且短期内价格仍可能继续上涨。
第二种：成交数量减小，持仓量减小，价格上涨。这指出多空观望氛围浓厚，减小了交易，持仓量减小而价格上涨，阐明是做空者认输，开始主动性回补平仓(即买入对冲)推升价格，导致持仓量减小过程中价格上涨。但场外多头并没进场，价格短期内向上，但不久将可能回调。
第三种：成交数量增加，持仓量减小，价格上涨。该组合指出空方主动平仓。若呈现在底部，其特点是价格微幅上涨，因为价格下挫到底部，空方心态较好，而多方心有余悸，不会马上拉抬。但若呈现在顶部，空头为“逃命”平仓急迫，追着价格平，而多头只是在高位挂单被动平仓，不存在主动压制力量，从而表现出价格大幅度上涨特点，此时阐明卖空者和做多者都在大批平仓，价格会下挫。
第四种：成交数量增加，持仓量增加，价格下挫。这指出多空均仓位增加，但看空者主动性仓位增加，追着价格卖。追卖者之所以敢于追卖是因为他们判定价格还有较大下挫空间。但看多者不愿认输，也在低点被动式仓位增加，短期内价格还可能下挫。但这种组合呈现后如抛售过度，短期严重偏离均价，会引发短线投机交易客和新多介入，加上部分老空套现，反可能使价格上升，V型反转可能性较大。
第五种：成交数量减小，持仓量减小，价格下挫。该组合表明多空减小了交易而偏向观望，但多头在主动平仓。成交数量减小显示多头平仓相对理性，并不急迫而是寻求理想价格，因此价格下挫平缓，不过下挫将延续一段态势。
第六种：成交数量增加，持仓量减小，价格下挫。该组合显示多空双方交易兴致较浓，但空方不情愿继续仓位增加，而持仓量减小和价格下挫显示多头急于平仓，追着价格卖出合约进行平仓，追卖动力主要来自多头止损动力。因此，在价格大幅度下挫后，一旦持仓量开始增加则显示新多开始介入和自觉得平错了的多头返身重新杀入，价格有可能大力反弹。
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