股指期货怎么平仓
股指期货怎么平仓
股指期货交易实行保证金制度。保证金分为交易保证金和结算准备金。交易保证金是指在专用结算账户中确保履约的资金，是已被合约占用的保证金。下面就让学习啦小编为你介绍一下股指期货怎么平仓吧。
股指期货平仓规则
股指期货交易实行保证金制度。保证金分为交易保证金和结算准备金。交易保证金是指在专用结算账户中确保履约的资金，是已被合约占用的保证金，结算准备金是指在专用结算账户中预先准备的资金，是未被合约占用的保证金，投资者进行股指期货交易时，必须按照规定存入相应的保证金，这就是投资者的初始投入金。
当日权益=上一个交易日的结算准备金余额+当日盈亏-手续费-税金
当日结算准备金余额=当日权益-持仓保证金
如果当日结算准备金余额低于最低余额标准，也就是说投资者的初始投入金不足，期货经纪公司会通知投资者在下一交易日开市之前将保证金补足，此举即称为追加保证金，逾期未补足的，不得开新仓。如果当日结算准备金余额小于0，投资者在下一交易日开市之前没有将保证金补足，期货经纪公司就会对投资者的持仓实施部分或全部的强制平仓，直至留存的保证金符合规定的要求，强行平仓的损失由投资者自己承担。这就是强行平仓制度。
在某些特殊情况下，比如在行情发生跳空变化时，持仓头寸较多且逆方向的账户就很可能会爆仓。爆仓是指当日权益为负数，这意味着保证金不仅全部亏空，而且还倒欠期货公司一笔钱。投资者需要将亏空补足，否则会面临法律追索。可见，由于股指期货交易采用的是保证金交易，股票指数的巨幅反方向变动对投资者将会产生巨大的损失，而且该损失可能不是以所缴纳的保证金为限。
这一点与股票市场不一样。在股票市场上投资者可以在某种程度上放着股票不管，投资者的亏损上限就是他的初始投入资金。而在股指期货市场上，投资者的亏损与盈利一样是没有上限空间的，在行情与投资者预期相反而且差距拉大的情况下，不仅初始资金血本无归，而且要用其他资产填补缺口。
所以在股指期货的投资中，投资者一定要防止自己的期货头寸爆仓的风险。爆仓一般是投资者资金管理不当造成的。为避免这种情况发生，投资者需要特别控制好持仓量，合理地进行资金管理，切忌像股票交易中可能出现的满仓操作，并且与股票交易不同，投资者必须对股指期货行情进行及时跟踪，在持有期货合约时别麻痹大意，认为最大的风险就是损失掉自己的初始投入资金，并且要保持与期货公司的联系畅通，谨防股指期货交易风险的放大。
股指期货的特有风险
除了金融衍生产品的一般性风险外，由于标的物自身的特点和合约设计过程中的特殊性，股指期货还具有一些特定的风险。
1.基差风险
基差是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格之间的价差。基差=现货价格-期货价格。
2.合约品种差异造成的风险
合约品种差异造成的风险，是指类似的合约品种，如日经225种股指期货和东京证券股指期货，在相同因素的影响下，价格变动不同。表现为两种情况：
1〉是价格变动的方向相反。
2〉是价格变动的幅度不同。类似合约品种的价格，在相同因素作用下变动幅度上的差异，也构成了合约品种差异的风险。
3.标的物风险
股指期货的标的物是市场上各种股票的价格总体水平，由于标的物设计的特殊性，是其特定风险无法完全锁定的原因。从套期保值的技术角度来看，商品期货、利率期货和外汇期货的套期保值者，都可以在一定期限内，通过建立现货与期货合约数量上的一致性、交易方向上的相反性来彻底锁定风险。而股指期货由于标的物的特殊性，使现货和期货合约数量上的一致仅具有理论上的意义，而不具有现实操作性。因为，股票指数设计中的综合性，以及设计中权重因素的考虑，使得在股票现货组合中，当股票品种和权数完全与指数一致时，才能真正做到完全锁定风险，而这在实际操作中的可行性几乎是零。因此，股指期货标的物的特殊性，使完全意义上的期货与现货间的套期保值成为不可能，因而风险将一直存在。
4.交割制度风险
股指期货采用现金交割的方式完成清算。相对于其他结合实物交割进行清算的金融衍生产品而言，存在更大的交割制度风险。如在利率期货交易中，符合规格的债券现货，无论如何也可以满足一部分交割要求。股指期货则只能是百分之百的现金交割，而不可能以对应股票完成清算。
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