股指期货市场的风险分析
事实上只要是投资就难免会有风险存在，而股指期货又有哪些市场风险呢?下面是学习啦小编整理的一些关于股指期货市场的风险分析的相关资料,供你参考。
股指期货的市场环境风险分析
1、市场过度投机的风险。我国证券市场的投机气氛浓厚，从二级市场的高换手率和對绩差的pt、st不加选择地疯狂炒作上可见一斑。股指期货推出的初衷是适应风险治理的需要，以期在一定程度上抑制市场的过度投机，但在短期内难以改变交易者的投机心理和行为，指数期货對交易者的吸引力主要来源于其损益的放大效应，一定程度上，指数期货工具的引进有可能是相當于又引进了一种投机性更强的工具，因此有可能进一步扩大证券市场的投机气氛。在我国商品期货市场进展这些年中，其套期保值、价格发现功能起到了一定的作用，但恶性逼空行为也时有发生，所以要警惕市场过度的投机行为。
2、市场效率方面的风险。市场效率理论认为：如果市场价格完全反应了所有當前可得的信息，那么这个市场就是高效的强势市场;如果少数人比广大者拥有更多信息或更早得到信息并以此猎取暴利，那么这个市场就是低效的弱势市场。
〔3〕交易转移的风险。股指期货因为具有交易成本低、杠杆倍数高的特点，会吸引一部分纯粹投机者或偏爱高风险的投资者由证券现货市场转向股指期货市场，甚至产生交易转移现象。市场的资金供应量是一定的，股指期货推出的初期，對存量资金的分流可能冲击股票现货市场的交易。国外也有这样的例子。如日本在1998年推出股指期货后，指数期货市场的成交额远远超过现货市场，最高时曾达到现货市场的10倍，而现货市场的交易则日益清淡。
〔4〕流动性风险。如果由于期货合约设计不當，致使交投不活，就会造成有行无市的窘境。撇开其他因素，合约价值的高低，是直接影响指数期货市场流动性的关键因素。一般而言，合约价值越高，流动性就越差。若合约价值过高，超过了市场大部分参与者的投资能力，就会把众多参与者排除在市场之外;若合约价值过低，又势必加大保值成本，影响投资者利用股指期货避险的积极性。因此，合约价值的高低将影响其流动性。
股指期货市场交易的风险分析
〔1〕套期保值者面临的风险。参与股票指数期货交易的，相當数量是希望利用股指期货进行套期保值以规避风险的投资者。虽然开设股指期货是为了向广大投资者提供正常的风险规避渠道和灵活的操作工具，但套期保值交易成功是有前提条件的，即投资者所持有的股票现货与股票指数的结构一致，或具有较强的相关关系。在实际操作中再高明的投资者也不可能完全做到这点，尤其是中小散户投资者。如果投资者對期货市场缺乏足够的了解，套期保值就有可能失败。
〔2〕套利者面临的风险。套利是跨期现两市的。根据股指期货的定价原理，其价格是由无风险收益率和股票红利决定的。一方面，从理论上讲，如果套利者欲保值的股票结构与期货指数存在较强的相关关系，则套利几乎是无风险的。但猎取这种无风险的收益是有前提的：即套利者對理论期货价格的估量正确。如果估量错误，套利就有风险。由于我国目前利率没有市场化，公司分红派息率不确定，并且，股票价格的变动在很大程度上也不是由股票的内在价值决定的，种种原因使得套利在技术上存在风险。
〔3〕投机者面临的风险。
投机者面临前面所讲的三大风险：“杠杆作用”、“价格涨跌不具确定性”、“交易者自身因素”。简单地說就是，投机者是处在一个不具确定性的市场中，任何风险在杠杆作用下都将放大了几十倍，包括自身的一些因素。
股指期货的风险提示
1、股指期货风险较大，不排除大的机构利用股指期货操纵市场的行为，不建议资金在50万元以下的投资者参与。
2、股指期货及期权都是一种风险管理工具。
3、股指期货炒作容易爆仓。
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