可分离式基金怎么投资
可分离式基金怎么投资
可分离式基金怎么投资?下面学习啦小编来告诉大家先谈谈什么是可分离式基金。
可分离式基金的含义
可分离交易基金与股票基金或者债券基金最大的不同在于基金份额的可分离交易设计。普通基金只有一类份额，而可分离交易基金的份额在上市后自动按一定的比例分离为A、B两类，这两类份额的风险收益特征是不一样的。
可分离式基金怎么投资
国内第一只可分离交易型基金长盛同庆可分离交易基金获得证监会批准。该基金是长盛基金与深圳证券交易所利用成熟的LOF平台，采用可分离交易模式的创新设计，探索推出的新型分级型基金产品。
据悉，该基金最大的特点在于，投资者认购的基金在基金合同生效后将自动分成两类份额，两类份额分别在深圳证券交易所采用不同交易代码上市交易，一类份额在三年封闭期间具有相对稳定的收益，另一类份额在三年封闭期间享有杠杆收益，并同时承担相应风险。
通过“可分离交易”的创新性设计，使得一只基金同时拥有了“低风险份额”和“杠杆投资份额”两类风险收益特征迥异的交易份额。分析人士指出，此种简单明了的份额分级设计，将为未来中国基金业的产品创新提供一个很好的借鉴与思路。该基金在三年封闭期中股票投资比例为60%~100%。
只要掌握正确投资思路，投资这只产品并不难。
假设一位基民认购了1万份长盛同庆基金，基金合同生效后，这1万份将按照4：6的比例分离成4000份同庆A以及6000份同庆B。其中，同庆A可以优先获得分配本金及5.6%的约定年单利收益，风险较低且收益较为稳定;同庆B则放弃了优先权，享有除去分配同庆A的本金及约定收益后的部分，并借助杠杆效应获得更高的效益。联合证券分析师将这部分收益分成两种情况进行讨论：当长盛同庆基金份额净值超过1.6元时(即基金份额总收益超过60%)，基金必须把超出1.6元基金份额净值的收益部分的10%分配给同庆A基金份额;在三年封闭期末，同庆基金净资产优先分配给同庆A基金份额的本金及应得收益后，其余全部剩余净资产分配给同庆B基金份额;如果基金净资产等于或低于同庆A份额的认购本金及约定收益的总额，则基金净资产全部分配予同庆A份额后，存在未弥补的同庆A份额认购本金及约定收益总额的差额，则不再进行弥补。进一步说，只有当同庆基金净值亏损超过53.3%时，同庆A的约定收益才开始损失;只有同庆基金净值三年期末的亏损超过60%，同庆A的本金才会遭受损失。
根据基金契约，长盛同庆基金的封闭期为三年，封闭期结束后转为可申购赎回的开放式基金。封闭期间，投资者可以在二级市场上买卖该基金。
尽管在二级市场上，长盛同庆A和同庆B会因为供需关系会出现一定程度的折溢价，但若这位基民长期持有长盛同庆，经过三年封闭期之后，则手中的4000份同庆A和6000份同庆B将自动回归到封闭期末基金的份额净值，并按照各自的份额单位净值转换为上市开放式基金(LOF)份额，可以申购赎回，也可通过二级市场进行交易。
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