学习啦>生活课堂>理财知识>投资篇>基金知识>

市场波动下如何投资基金呢

时间: 万红684 分享

  最近中国金融圈震荡不断,频频传出的事件让人心碎,那么基金投资者面对市场大幅波动该如何投资呢?下面小编跟大家一起分析一下。

  最近几个月,市场大幅波动,尤其是两波急速下跌,使 得基金投资者遭受了重大损失,悲观、恐惧的情绪仍未完全 消散。很多投资者为了避免更多的损失,以及平复内心的恐惧,最自然的反应就是减少或者完全抛掉股票基金。但是,从稍长一段时间来看,在市场持续大幅下跌后抛出股票基金可能并不明智。这几个月来的经历,想必很能让基金投资者思考,应该怎样进行基金投资,才能更好的应对市场的极端表现。本文认为,投资者可考虑如下的做法:

  在不同资产的基金间进行分散化配置;

  根据自己的投资周期、投资目标和风险承受度,确 定一个能让自己睡安稳的基金组合;

  面对市场的大幅波动,要谨慎择时;

  采纳定投策略,在熊市和震荡市中累积基金份额, 在牛市中兑现利润;

  可考虑采用 FOF 这种基金投资的方式,平滑组合的 波动。

  进行资产的分散化

  投资者能用于应对市场大幅下跌的一个方法是使投资 组合分散化。虽然这样做并不能保证你不受损失,但是可减 少损失。例如在 2015 年 6 月来的极端行情中,如果你全部 持有的是股票基金,跌幅可能会超过 40%。以 2008 年为例, 股票基金在 2008 年的跌幅高达 51.42%,但是如果投资者同 时配置了股票基金和债券基金,那么下跌的幅度能得到较好的控制。

  从2008 年1月到2008年12月下跌期间,股票基金的 组合和分散化的组合都大幅亏损,但相对来说,分散化的组 合亏损程度要小一些,前者下跌了 51.42%,后者下跌了 28.27%。在随后 2009 年市场探底逐步回升后,分散化的组合收益会低于股票基金的组合,但是大大高于债券基金组合。可见,分散化能够帮助投资者管理组合的风险程度。

  在构建分散化的组合时,首先考虑至少在三类核心资产 中进行投资——股票、债券和货币。或许也可包括其他的资产,例如房地产信托投资基金,该资产与其他几类核心资产 并不总是紧密相关的。其次,在每类资产内部再进行分散化,以抵消风险。例如在股票基金内部,可再细分为成长风格基金和价值风格基金。在债券基金内部,可再细分为信用债基 金和利率债基金等。

  持有一个能让自己睡安稳的组合

  面对市场的大幅下跌,要做到不动摇,投资者必须要有 策略,要根据投资的周期、投资目标和风险承受度这几个因 素来决定你的策略应该是激进的,保守的,还是介于二者之 间,以确认怎样的配置比重更适合你。

  如果市场的涨跌让你过度紧张,那就要考虑重新评估投 资组合的风险度,找到让你感觉不闹心的组合。我们用国内的股票基金、债券基金和货币基金,以及美国股票基金四种资产,构建了三个不同风险等级的组合:激进组合、稳健组合和保守组合,并对就这些组合在 2003 到 2015 年 的整体表现进行了模拟,这些组合呈现出的不同的风险收益 特征能够帮助投资者确定自己持有何种组合能够比较安心。

  例如一个激进组合,从2003 年长期持有到 2015 年,其 年化回报能够达到12.47%,最差一年亏损了 36.16%,如果 投资者承受不了一年可能的这么大的亏损,那么说明激进组 合并不适合你。此外,拉长投资时间,也能够增强投资者对 波动的承受度。连续持有时间达到5年,最差的平均年化为亏损 2.07%。可见,持有的时间周期越长,能够降低亏损的程度。观察下面几个组合的数据,尤其是短期和长期最差可 能的回报,找到一个让你能够感觉到较为舒服的组合,确定自己的偏好。

  挑选一个让你感到舒服的投资组合 在确定了一个适当的组合后,投资者可以自己构建,也可以到基金销售平台上直接购买类似的组合。从目前投资者 的习惯来看,大多数投资者还是习惯购买单只基金,也可能 投资了很多基金,但是没有从组合的角度考虑基金的类型和 所占的比重,因此可能与其风险偏好不同。此外,现在有的 基金销售平台,例如钱景和京东等平台,在测试投资者的风 险偏好后,会推荐相应的基金组合,向投资者灌输组合投资 的理念。在未来公募 FOF 登录市场后,投资者也可以直接投 资不同风险等级的 FOF,让专业投资者代替自己做组合,挑 选基金,并进行组合的调整。

  金融资讯来源于合作媒体及机构,属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担!

  定期投资

  定投的概念投资者已经非常熟悉了。如果你按照每月、 每季或每年进行定期投资,反而能从大幅波动的市场中获利。 定投操作简单,关键是在长期熊市中,投资者会怀疑这一方 法的有效性,在市场下跌时很不容易坚持。

  但是,如果在前几年的熊市中坚持定投,在去年到今年 上半年的牛市中,投资者能取得很好的回报。在熊市和震荡 市中累积基金份额,在牛市中兑现获利的定投策略,是较为 有效的投资方法。

  作为一种投资策略,定投能迫使投资者在市场处于低谷 而其他投资者还在恐惧观望时进行投资。在决定何时买进时 排除了主观臆测,按期的投入固定的金额,当价格较低的时 候获得的份额更多一些。长期坚持这么做,你投资基金的每 一份额的单位成本可能会低于把所有的钱进行一次性的投 资。长期的定投确实单调的消磨人的意志,但这一方法确实 有效,投资者不必怀疑这一点。定投策略是投资者用较被动 的方式来应对市场的波动,在时间维度上分散投资,回避试 图进行市场择时的诱惑,从而避免损失过重。

  谨慎择时

  面对市场的大幅波动,把握时机、低买高卖,争取尽可 能多的收益,这是投资者很自然的反应。很多投资者相信自己能够把握好市场的节奏,回避下跌的风险,扩大账户收益。实际上,市场择时并不是一件容易的事情,无论是专业的机 构投资者,还是个人投资者,很难通过市场择机获得持续的收益。在市场上进进出出的尝试成本很高,频繁择时的效果 可能也不尽人意。海外的一项研究表明,市场择机策略要能够有效,投资者对多头市场和空头市场预测的准确度必须至少在70%以上。

  相反,投资者通常是在市场下跌前增加股票仓位而在市 场上涨前减少了股票仓位。无论是国内市场还是国外的市场, 从历史上可以看出,市场大幅上涨的阶段,只是集中在极少 数的时间,如果在市场显著上涨的时间里不在场,那么投资 的效果会大打则扣。


  金融资讯来源于合作媒体及机构,属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担!

422152