非公开发行公司债券发行条件

　　公司可以采取采取非公开发行债券的方式进行融资，但是国家对此有很多规定，今天学习啦小编为你们介绍非公开发行公司债券发行规定的内容，欢迎阅读。

　　非公开发行公司债券发行条件规定

　　(一)上海交易所：

　　《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》第九条：

　　在本所备案的私募债券，应当符合下列条件：

　　1、发行人是中国境内注册的有限责任公司或者股份有限公司;

　　2、发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍;

　　3、期限在一年(含)以上;

　　4、本所规定的其他条件。

　　《上海证券交易所中小企业私募债券业务指引(试行)》第六条：

　　试点期间，在本所备案的私募债券除符合《试点办法》规定的条件外，还应当符合下列条件:

　　1、发行人不属于房地产企业和金融企业;

　　2、发行人所在地省级人民政府或省级政府有关部门已与本所签订合作备忘录;

　　3、期限在3年以下;

　　4、发行人对还本付息的资金安排有明确方案。

　　(二)深圳交易所：

　　试点期间，私募债券发行人范围仅限符合《关于印发中小企业划型标准规定的通知》【工信部联企业(2011)300号】规定的，未在上海、深圳证券交易所上市的中小微型企业，但暂不包括房地产企业和金融企业。

　　第九条在本所备案的私募债券，应当符合下列条件：

　　1、发行人是中国境内注册的有限责任公司或股份有限公司;

　　2、发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍;

　　3、期限在一年(含)以上;

　　4、本所规定的其他条件。

　　《深圳证券交易所中小企业私募债券试点业务指南》

　　在本所备案的私募债券应当符合以下条件：

　　1、发行人是中国境内注册的有限责任公司或者股份有限公司;

　　2、发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的三倍;

　　3、期限在一年(含)以上;

　　4、本所规定的其他条件。

　　非公开发行公司债券的概念

　　非公开发行公司债券由低信用级别的公司或市政机构发行的债券，这些机构的信用等级通常在Ba或BB级以下。由于其信用等级差，发行利率高，因此具有高风险、高收益的特征。2012年5月22日，《深交所中小企业私募债券业务试点办法》发布。

　　中小企业私募债是我国中小微企业在境内市场以非公开方式发行的，发行利率不超过同期银行贷款基准利率的3倍，期限在1年(含)以上，对发行人没有净资产和盈利能力的门槛要求，完全市场化的公司债券。

　　非公开发行公司债券的特点

　　1、特定性

　　一般地说，非公开发行债券的特点主要表现在两个方面：其一，募集对象的特定性;其二，发售方式的限制性。这两大特质使得其能够在许多国家获得发行审核豁免 。

　　对非公开发行公司债券给予豁免，并不贬损证券法的目的与功能。证券法的立法目的之一是，通过强制性信息披露使投资者获取足以能使自己形成独立投资决策的信息，以尽力消除认购者与发行人之间以及认购者内部一般投资人与机构投资者之间的信息不对称性，最终使证券市场这一以信息与信心为主导的市场得以稳健运行，市场效率得以发挥。 因此，以强制信息披露为根本核心的现代证券法正是通过对中小投资人的保护从而实现现代法制所追求的实质公平。

　　而非公开发行的特质使之无需证券监管的直接介入即可达到这种公平，或者说，至少不会损害这种公平。

　　首先，非公开发行对象是特定的，即其发售的对象主要是拥有资金、技术、人才等方面优势的机构投资者及其他专业投资者，他们具有较强的自我保护能力，能够作出独立判断和投资决策。

　　2、限制性

　　其次，非公开发行的发售方式是有限制的，即一般不能公开地向不特定的一般投资者进行劝募，从而限制了即使出现违规行为时其对公众利益造成影响的程度和范围。在这种情形下，通常的证券监管措施，如发行核准、注册或严格的信息披露，对其就是不必要的，甚至可以说是一种监管资源的浪费。因此，给予非公开发行一定的监管豁免，可以在不造成证券法的功能、目标受损的前提下，使发行人大大节省了筹资成本与时间，也使监管部门减少了审核负担，从而可以把监管的精力更多地集中在公开发行公司债券的监管、查处违法活动及保护中小投资者上，这在经济上无疑是有效率的。