中小企业融资相关资讯

时间：2020-06-03 16:30:26 锦源0由分享

　　一直以来，中小企业普遍存在信息、信用“两缺”难题，并成为发展中的瓶颈。接下来小编为大家整理了中小企业融资相关资讯，欢迎大家阅读!

　　金融暖春行动破解中小企业融资难

　　近日，市发改委召开“861”金融暖春行动暨信用体系建设工作推进会，解决中小企业融资难、融资贵问题。

　　何为“861”金融暖春行动，即省发展改革委、中国人民银行郑州中心支行、省地方金融监管局联合印发《河南省“861”金融暖春行动实施方案》，围绕国家明确的8大重点领域，力争今年年底前实现600亿元低息信贷投放，覆盖全省超过1万家中小微企业。

　　方案中的8大重点领域包括先进制造、脱贫攻坚、春耕备耕、禽畜养殖、外资外贸、旅游娱乐、住宿餐饮和交通运输，在这8大领域且符合条件的中小微企业，金融机构可发挥“信用+金融+科技”作用，提高信贷资金投放效率。

　　在市发改委召开的“861”金融暖春行动暨信用体系建设工作推进会上，会议强调要积极做好“861”金融暖春行动宣传解读工作，主动服务企业，推进企业通过“信豫融”平台网上自主申报，力争6月10日前完成各县120家、各区50家的总体目标。此外，还将于6月中旬前召开“百千万”行动计划、“861”暖春行动暨科技型企业银企对接会，将申报企业名单推送给各金融机构，并给予名单内符合相关条件的企业优惠利率信贷支持，实现信贷精准投放。

　　中小企业融资困境与创新

　　创新——

　　中小微企业在我国国民经济中的贡献是巨大的。但从现实来看，“融资难”是民营企业尤其是中小微民营企业面临的普遍性问题，大部分中小微企业都难以通过传统渠道满足融资需求。为打破这种现状，需要银行创新融资机制，构建信任与价值，把中小微企业的动产和无形资产作为质押，以解决其融资需要。

　　市律师界政协委员黎小明提出以下两大建议：

　　一、建立银企新生态，探索产业金融、绿色金融，创新金融产品

　　一是拓宽抵质押物范围。鼓励银行加大创新力度，提高抵质押率，积极推广动产和无形资产等抵(质)押贷款业务。一方面，在服务创新上要解决“不活”的问题，尝试运用应收账款质押、保理等产品和手段，在保证真实性的基础上提供融资支持。另一方面，探讨专利、发明等知识产权定价机制，解决中小微企业贷款抵押品不足的短板。

　　二是发展以非现金收入为基础的商业信用融资体系。非现金收入是以实体经济活动为基础的商业信用，具有自偿性。如与民间借贷相比，电子商票业务有操作流程简便、无须抵押担保、获取资金周期短等优势，更契合中小微企业“短、频、急”的融资需求特点。

　　二、建立“区块链+融资平台”，通过治理实现中小微企业资金的供给体系

　　一是充分发挥政府和监管机构的主导作用。政府及其金融监管服务部门要进一步加大资源的统筹力度，包括融资平台、融资方式、融资产品的推出。一方面，导入区块链技术，搭建起政府主导的中小微企业融资服务平台。利用“区块链+融资平台”，解决中小微企业的信息同步问题，实现数据的不可篡改、数据加密以及信用传递等功能，解决数据传递时信用不连续问题，打破银企双方信任瓶颈。另一方面，利用物联网对企业入库动产进行监管，在区块链管理下，实现物流、资金流和信息流的协同，适应企业短小频急的用款需求，随借随还，解决中小微企业贷款难的难题。

　　二是延伸“有价值”中小微企业的边界。一方面，通过特殊的治理结构设计，降低甄别难度，畅通中小微企业资金的供给体系。对公司治理良好、有市场、有品牌、有发展前景但资金周转暂时困难的中小微企业进行重点扶持，引导其统筹运用盘活资产等手段化解风险。另一方面，依靠“大数据+软件化评估”，建立由创新要素和经营管理要素共同构成的知识价值信用评价体系，解决轻资产特别是专利价值评估难。如对于专利等知识产权方面的质押，可以进行一整套专利评估登记服务，综合考虑企业的产销情况、技术能力和市场前景核准额度给予贷款。三是企业练好内功创造融资条件。一方面，应理性发展、增强定力、固守本业，避免盲目进行多元化投资、过度扩张及过度融资、短贷长用等问题。另一方面，中小微企业主应主动积累个人及企业的信用信息、经营数据、佐证材料，尤其要做到诚信守法，主动创造有利于融资的条件。

　　央行研究局课题组：小微企业融资的国际比较与中国经验

　　小微企业缺信息、缺抵押品、缺谈判地位的特点，使其“融资难融资贵”成为一项世界难题。习近平总书记在2018年11月民营企业座谈会上强调，要优先解决民营企业特别是中小企业融资难甚至融不到资问题，同时逐步降低融资成本。按照党中央、国务院的决策部署，金融系统迅速行动，准确把握小微企业融资的客观规律，因时因势创新应对举措，有效缓解小微企业融资难题。

　　一、小微企业融资难融资贵问题具有长期性与必然性

　　无论是在发达国家还是发展中国家，小微企业普遍存在不同程度的融资难题，根本原因在于小微企业存在天然弱质性，主要表现为发展不确定、信息不对称、规模不经济，贷款风险溢价较高。

　　一是发展不确定提高了小微企业贷款风险溢价。小微企业大多处于产业链末端，市场进入门槛低，竞争激烈，对外部环境变化的抵御能力较低，包括新冠病毒疫情在内的冲击对小微企业影响更显著。数据显示，我国小微企业平均寿命在3年左右，成立3年后的小微企业仍正常经营的约占三分之一。

　　二是信息不对称降低了小微企业贷款可得性。与成熟的、规模较大的企业相比，小微企业财务信息不够标准和透明，公开披露的财务信息十分有限，银行难以基于财务信息准确评价小微企业的资金使用效益前景以及信用，因此对小微企业的贷款更谨慎。

　　三是规模不经济增加了小微企业贷款成本。小微企业经营灵活多变，融资需求呈现出规模小、频度高、时间急的特点。这使得银行尽职调查和事后监控的操作成本上升，虽然可以通过提高利率在一定程度上加以弥补，但也会导致小微企业融资成本上升，并可能产生逆向选择和道德风险。由于自有资本不足，商誉价值不高，小微企业破产成本较低，更易产生破产逃债的道德风险。

　　二、多管齐下缓解小微企业融资难、融资贵问题

　　近年来，人民银行会同有关部门，坚持问题导向，瞄准民营和中小微企业融资中的“堵点”“难点”，综合施策，提高金融体系的适应性和普惠性，千方百计缓解民营和中小微企业融资困难。

　　一是创新发挥多种结构性货币政策工具。构建“三档两优”存款准备金率政策框架，同时运用定向降准、再贷款再贴现、利率等数量和价格手段，鼓励和引导金融机构扩大民营和中小微企业贷款投放。

　　二是创新推出民营企业债券融资支持工具。2019年推出了支持民营和中小微企业发展的“三支箭”政策，其中一项重要政策就是，由人民银行提供部分初始资金，依托专业机构市场化运作，通过设立信用风险缓释凭证、信用保护合约等方式，为民营企业发债提供信用支持。2020年1-4月，民营企业发债约2665亿元，净融资规模达到1020亿元，发行量和融资规模均创三年来单季度新高。

　　三是加大应收账款融资支持。积极发展小微企业应收账款融资专项行动，推动应收账款票据化，扩大小微企业融资渠道。2019年应收账款融资服务平台新注册小微用户1.7万家，促成融资8465亿元。

　　四是创新改进征信服务。发挥国家金融信用信息基础数据库的作用，指导市场化征信机构提供多样化产品和服务，有效解决民营和中小微企业融资中的信息不对称问题。目前统一的中小企业库已为全国261万户中小微企业建立信用档案，为近1.9亿余农户建立信用档案。

　　特别是，今年疫情发生以来，金融系统迅速行动，三次降准释放1.75万亿元长期流动性，设立3000亿元专项再贷款，增加1.5万亿元普惠性再贷款再贴现额度，实施中小微企业贷款延期还本付息政策，不断改善民营和中小微企业金融服务，取得显著成效。

　　小微企业贷款实现“量增、价降、面扩”。2020年4月末，普惠小微贷款余额12.6万亿元，同比增长25.1%，支持小微经营主体2815万户，同比增长21.9%。五家国有大型银行普惠小微贷款余额3万亿元，同比增长53.9%。2020年4月新发放普惠小微企业贷款利率5.24%，比上年12月下降0.77个百分点。

　　小微金融债券和资本债券发行提速。2020年1-4月，已有22家商业银行发行2172.8亿元小微金融债券，超过去年全年发行规模;中小银行发行资本补充债券542.3亿元，较去年同期增加146.5%。

　　金融支持助力“保就业”。我国普惠小微企业贷款中，制造业、批发零售业和建筑业企业贷款分别占39.3%、29.7%和7.6%，合计占76.6%。上述劳动密集型企业在疫情中受到冲击较大，信贷资金及时支持这些企业解决流动性问题和复工复产，对“保就业”起到了明显促进作用。

　　三、国际比较显示我国小微企业融资政策取得显著效果

　　国际上讨论小微企业融资通常采用中小企业(SMEs)的概念，考虑到数据可得性，课题组采用OECD《中小企业融资2020》[1]的调查数据，对主要经济体中小企业融资情况进行比较分析。因为各国关于中小企业的分类标准不同，且提供各项指标的样本国数量不一致，因此课题组尽可能全面考虑发达经济体和发展中经济体的样本，以期比较结果的客观。总体看，我国中小企业融资情况与融资条件都处于世界较好水平，线上融资的蓬勃发展更为中小企业融资提供了有效渠道。

　　一是我国中小企业贷款占比处于世界较高水平。根据OECD调查显示，2018年各国中小企业贷款占全部企业贷款比重的中位数为40.41%。我国为64.96%，远高于其他发展中经济体，也高于多数发达经济体。今年以来，我国普惠小微贷款还在加速增长。2020年4月末，普惠小微贷款同比增长25.1%，增速比上年末高2个百分点。

　　二是我国中小企业贷款不良率处于低位。由于中小企业贷款风险较高，各国中小企业贷款不良率总体上高于银行全部贷款不良率。从国际比较看，我国中小企业不良贷款率相对较低，2018年为2.82%，而巴西、俄罗斯、葡萄牙分别为4.29%、12.38%和10.38%。

　　三是我国中小企业贷款利率与美国接近，远低于其他发展中国家。OECD调查显示，2008-2017年样本国名义利率中值呈下降趋势，2018年之后有所上升。2018年，我国中小企业贷款利率为5.17%，而墨西哥、巴西、智利、俄罗斯、白俄罗斯分别为17.7%、21.5%、8.3%、10.08%和9.92%。近期，我国小微企业贷款利率持续下降。2020年4月新发放普惠小微企业贷款利率为5.24%，比上年12月下降0.77个百分点。

　　四是我国小微企业贷款拒绝率一直维持在较低水平，且呈下降趋势。贷款拒绝率衡量了中小企业贷款获得额与申请额之间的差距。两者之间的差额越大，拒绝率指标值越大，意味着中小企业融资难度越大。近年来，我国中小企业贷款拒绝率持续下降，2018年为3.69，在所有提供此项数据的22个样本国中最低，比2016年下降2.44个百分点。今年以来，小微企业贷款的覆盖面加速扩大。截至2020年4月末，普惠小微贷款支持了2815万户小微经营主体，同比增长21.9%，前4个月增加117万户。

　　五是我国拥有世界最大的线上融资市场，占全球线上融资交易量的62.5%。就线上融资交易量占GDP的比重而言，所有国家的中位数为0.0168%，我国位居世界第一，达到0.37%。排名第二至第四位的英国、爱沙尼亚和以色列，市场交易量占GDP的比重大约为0.20%，仅为我国市场规模的一半。

　　总体看，小微企业融资难融资贵存在客观原因，具有长期性和必然性。近年来，人民银行会同有关部门，坚持问题导向，综合施策，提高金融体系的适应性和普惠性，缓解民营和中小微企业融资困难取得了较好成效。从国际比较看，我国中小企业的贷款可得性较高、贷款成本较低。下一步，人民银行将按照落实常态化疫情防控举措、全面推进复工复产的工作要求，落实落细现有政策措施;金融机构应着眼长远、合理让利企业，加大对民营小微企业的金融支持力度，帮助企业渡过难关，营造“企业活、金融活”的良性循环，实现长期可持续发展。相信，随着金融供给侧结构性改革的不断深入，金融体系的适应性和普惠性进一步提高，我国小微企业融资难题必将得到更大程度的缓解。

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