船舶融资的方式有哪些

船舶融资的方式有哪些

　　船舶融资是指以船舶资产(含在建船舶，下同)抵押或以船舶资产使用产生的现金流质押作为第二还款来源，满足借款人建造、购置、租赁、维修、使用船舶资产需求的贷款、保函等信贷业务，用途限于借款人主营业务相关支出。那么船舶融资的方式有哪些?

　　船舶融资也可以属于项目融资的一种，需要对船舶和运输行业有深入认识和了解，同时由富有经验的人员来操作。船舶融资是一项高风险的融资行为，融资方分析一个融资项目是否可行，最重要的依据是其回报(安排费、预付费、利息、承诺费和售船或保险赔付的分利等)是否大于其承担的风险，船公司的经营收入是否足够偿付贷款，以及担保是否足够。为了降低风险，避免损失，融资方往往需要船公司通过一定的抵押和担保。

　　船舶融资的形式有建造期贷款、交船后的船舶抵押贷款及船舶租赁融资等。考虑到税收、船舶所有权以及债权保障等因素，租赁渐成为交船后船舶融资的主要方式。

　　一般来说，短期的船舶融资只为船的维修和补给等提供贷款，长期的船舶融资是为建造新船或购买二手船而设。船舶种类可以是油船、货船、内河船、客船等，而借款人可以是船东(船公司)或造船厂。

　　船舶融资的方式：建造期(交船前)贷款

　　与传统的抵押贷款相比较，在建船舶抵押最显著的特点是抵押物的不特定性和不确定性。一艘船舶的建造往往需经历一年或更长的建造期，在这段期间内，“在建船舶”包含的标的物的范围始终处在不断变化之中。正是由于这一特点，这种融资形式对抵押权人来说存在着极大的风险，因此不容易被接受。而且目前很多国家的法律体系也不支持在建船舶抵押登记。因此，在交船前，建造合同往往成为重要的抵押物。

　　1.船厂为借款主体

　　(1)借款金额：双方协商按造船价的60%～70%;

　　(2)年期：一般比较短(1～2年)，在交船时收到船东款项后全数归还;

　　(3)抵押：造船合同和船厂其他的抵押品。

　　2.船东为借款主体

　　(1)借款人：一般由船东成立单船公司作为借款人;

　　(2)借款金额：按造船价的70%～80%，最多不超过90%;

　　(3)年期：一般比较长(5～10年);

　　(4)放款方式：按造船的节点放款，例如：定金(由船东出资)20%，开工10%;上台10%;下水10%;交船50%;

　　(5)还款来源：交船后出租给××海运公司获得的租金收入;

　　(6)交船前抵押：造船合同，租船合同，完工保函和预付款保函权益让渡;

　　(7)交船后抵押：船舶和船舶保险权益让渡;

　　(8)抵押物保险要求：船壳和机器设备险，船东责任险和租家要求船舶经停危险海域或存在其他重要风险时投保战争险等必要的保险。

　　船舶融资的方式：交船后的融资

　　交船后融资主要是面向船东，一般约为船舶造价的50%，年期在5～7年之间，有以下多种抵押品。

　　1.船舶抵押

　　交船后，以船舶作为抵押资产已成为船舶融资的主要方式。船舶抵押权作为一种担保物权，一方面不转移船舶的占有，从而使抵押人能够继续利用船舶，另一方面又能以船舶的交换价值为对象确保主债权的履行，其优点十分明显。

　　2.租约收人转让协议

　　单船公司与承运人或海运公司所签订的长期租约，是归还贷款的重要保障。融资提供者要求将其租约权益让渡和指定租金收入的专用账户进行直接控制，以保障船东不会拿用租金作其他用途。基本内容规定：船东有义务就船舶营运取得的一切租金、运费、酬劳等，由船东事先通知支付方直接付至指定账户中。该账户中的款项在到期日前不得支取，只有在到期日由开户银行自动从该账户中划走当期应付的本息金额后还有剩余的情况下，才可由船东支配使用，包括用于船舶的营运成本和补给开支，支付船舶的维修和保养费用等。如该账户中的金额不足以支付当期本息，船东有义务用其他款额补足。

　　船舶融资的方式：船舶融资租赁

　　在1972年，美国出台了“船舶融资法(ShipFinancingAct)”，规定了一种崭新的融资方式即船舶融资租赁，使得船舶融资对投资者几乎无任何风险。因此，融资租赁也颇受航运界青睐。

　　船舶融资租赁是出租人根据承租人对船舶的特定要求和对船厂的选择，出资向造船厂购买船舶，并租给承租人使用，承租人则分期支付租金。在租赁期内船舶所有权属于出租人所有，租期届满、租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同规定履行完全部义务后，船舶所有权即转归承租人所有。

　　通过这种方式，承租人可以用较少的资金解决生产需要，出租人可获得丰厚利润，又有较为可靠的债权保障。船舶融资租赁的形式主要有直接租赁、回租、转租和委托租赁等。