信贷资产证券化的流程
信贷资产证券化的流程
我国信贷资产证券化从2005年开始至今,资产证券化产品的基础资产种类逐渐丰富,参与机构覆盖面逐渐增加。接下来请欣赏学习啦小编给大家网络收集整理的信贷资产证券化的流程。
信贷资产证券化的流程
第一步，资产的组合与评估。
选择若干资产，打包重组后组成一定规模的资产池;然后，聘请资产评估机构对该资产池在未来一定期限内的现金流进行评估，从而确定该资产的公允价值。
第二步，设立财产信托，并取得信托财产的受益权。
资产所有者作为委托人分别与信托公司签订财产信托合同，将各自拥有的资产信托给信托公司，并在信托合同中指定一名唯一的受益人。
第三步，受益人向投资者转让受益权。
财产信托合同中的受益人将受益权分割转让，即在相关金融机构的协助下向投资者转让受益权，从而提前收回现金流。
第四步，投资者再转让受益权。
当投资期限届满时，既可以是初始受益人溢价回购投资者持有的受益权，也可以是第三方收购投资者持有的受益权。这样，投资者便可收回本金并获得约定的投资收益。
信贷资产证券化的基本过程
信贷资产证券化的基本过程包括资产池的组建，交易结构的安排和资产支持证券(Asset Backed Securities, 简称ABS)的发行，以及发行后管理等环节。
信贷资产证券化通过上述过程，信贷资产的形态发生了转化，从原始的诸多离散贷款形式，转化为系列化的证券形式。也就是说，证券化的过程可以描述为:银行将贷款进行组合打包，并切割为证券出售。这样，通过贷款的组合能有效分散单个贷款的特定风险;将贷款包拆细为标准化的证券，提高了资产的流动性;通过对资产支持证券的结构划分，能满足不同的投资需求。
信贷资产证券化的意义与目的
宏观意义
1、落实"国九条"，丰富资本市场投资品种。《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》(国发[2004]3号)明确提出:"加大风险较低的固定收益类证券产品的开发力度，为投资者提供储蓄替代型证券投资品种，积极探索并开发资产证券化品种"。开行将优质的中长期基础设施贷款进行证券化，形成一种具有稳定现金流的固定收益类产品，为投资者提供了参与国家重大"两基一支"项目建设的渠道，分享经济快速发展带来的收益。
2、提高直接融资比例 ，优化金融市场的融资结构。我国的金融体系中银行贷款所占比重过高，通过信贷资产证券化可以将贷款转化为证券的形式向市场直接再融资，从而分散银行体系的信贷风险，优化金融市场的融资结构。
3、实现信贷体系与证券市场的对接，提高金融资源配置效率。通过信贷资产证券化可实现信贷体系和证券市场的融合，充分发挥市场机制的价格发现功能和监督约束机制，提高金融资源的配置效率。
微观目的
1、引入外部市场约束机制，提升银行的运营效率。信贷资产证券化为银行体系引入了强化的外部市场约束机制，通过严格的信息披露，市场化的资产定价， 提高了信贷业务的透明度，能促使银行加强风险管理，提升运营效率。
2、拓宽开发性金融的融资渠道，支持经济瓶颈领域建设。通过信贷资产证券化可盘活存量信贷资产，引导社会资金投入煤电油运等经济发展瓶颈领域的建设，拓宽了开发性金融的融资渠道，提高资金的运用效率。
3、优化开行的资产结构，为开发性金融提供市场出口。开行作为批发性的政策性银行，其信贷资产客观上存在长期、大额、集中的特点。通过信贷资产证券化可以优化开行的资产结构，运用市场机制合理分配政策性金融资产的风险与收益，为开发性金融提供市场出口，促进开发性金融的良性循环。
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