2016小公司资金如何管理

时间：2016-10-08 13:41:03 晓敏706由分享

　　小公司的资金管理也是非常重要的，但是现在的小公司资金怎样做到好的管理?小编为你带来了“小公司资金管理”的相关知识，这其中也许就有你需要的。

　　小公司的资金管理

　　资金管理就是为了解决以下问题：使得交易可以进行到一定次数，避免在此之前自己就已经破产。

　　资金管理实际上包括两个方面：

　　1、确定每一笔交易的初始仓位，也叫做单笔交易初始仓位确定;

　　2、确定总仓位。

　　前者试图控制每一笔交易的初始风险。而当你同时进行几笔交易时，就需要后者来控制整体的风险。

　　总之，资金管理的主要作用就是控制风险。

　　一、我们先来看看单笔交易初始仓位确定。

　　就像赌博，如何规划每次的赌注很重要。比如你有100元，每次用50元来赌，只需要连续输两次，你就赔光了。每次10元来赌，赔光概率就比较低了。

　　所以设计一个每次你最多赔多少的策略是很重要的。

　　比如，你总资金是100万，你每次允许自己赔1万，就是说你每次允许自己赔掉的金额是总资金的1%。这通常是一个比较稳妥的策略。意味着你连输100次才会赔光。概率是非常小的，尤其是你具备一定优势的情况下。

　　当然你也可以选择0.5%，或者2%。通常最高不要超过2%，最低也不要低于0.5%。过高会由于严重的突发事件导致过大损失，过低会导致你需要大量的机会才能充分利用资金。

　　前面说过，你每次交易承担的风险就是买入价格减去止损价然后乘以买入股票数量。这就是每笔交易的初始风险R。如果你允许A股票从10元跌到9.5元，那你可以买多少A呢?10000/(10-9.5)=20000股。市值是20000*10=20万，占用总资金的仓位是20%。

　　这就是单笔交易初始仓位确定的全过程。我们总结一下：

　　1、确定你每次交易愿意承受的最大损失占总资金的百分比，本例中是1%。

　　2、确定目标股票的止损点，

　　3、确定你可以买入多少数量的股票A。

　　经过这样的设计后，会出现什么结果呢?

　　你现在持有2万股的A股票，成本价10元，如果跌到9.5元你就执行止损，损失是10000元，此时，你的损失占总资金的1%。一切都很清晰。

　　这里有个问题需要注意，就是止损点的确定。假如止损点定在9元，结果会大不同。此时你可以买的股票数量是10000股，总价值是10万元，占总资金的10%。

　　一定要理解这个逻辑顺序。开始时你并不知道要买入多少股A股票。只有确定了三个步骤中的1和2后，才可以计算出来到底需要买入的数量。这跟通常的交易逻辑完全不同。普通投资者往往是先决定要买多少仓位，然后确定止损点。

　　希望你能试着去体会这种理念的优势所在。

　　至于具体的数字是1%还是2%，只是反映了你对风险的态度。小的比例同样可以达到相同的效果，只是你需要选择更多的股票。

　　我提供一种针对股票的简单方法，供大家参考。

　　假如总资金100万，按照1%的初始仓位确定方法操作。我把资金均分为8份，每份12.5万，建立一个头寸单位就买12.5万的股票，也可以分几笔建仓，总之一个头寸单位就是12.5万。

　　我的止损点非常容易确定，就是8%。大家计算一下，很简单，刚好是总资金的1%。如果我觉得这只股票很好，就再建仓一个单位，就意味着我持有25万的该股票。这时止损位就会自动变为：4%。或者把这两个单位视为独立的交易，分别按照各自的买入价格的8%作为止损位，分别操作。

　　越小的止损百分比，意味着更大的回报风险比也就是R乘数。要真正在交易中赚取高的回报，必须要捕捉到更高的R乘数。

　　二、至于总体仓位的确定，解决的是系统性风险的问题。

　　就算你对每笔交易的初始损失严格控制在1%，如果你同时操作4笔交易的话，理论上你就有可能在很短的时间里损失达到总资金的4%。这也是很要命的。因此，除了单笔交易的初始仓位控制，总体仓位也需要制定一个明确的标准。如果整体仓位已经达到了上限，那么即使有不错的交易机会，也不能再交易，或者把已经持有的股票卖掉，然后才可以捕捉新的机会。

　　关于整体仓位的问题，后面我们再详细谈。这里就不再赘述。

　　我们尝试着根据股市的特点，把单笔交易初始仓位确定和总仓位确定二者结合在一起，构建一个简单的资金管理框架。这个框架非常简单，只是为了说明的需要。真的用于实战，需要做更多的细化工作，后面会详细谈。

　　中国股市的特点如下：

　　1、中国的A股数量已经超过2000只，每只股票都是一个交易对象，因此，必须要进行选股。

　　2、股市具有明确的分层结构。第一层次是指数，我们以上证指数为例，代表着整个市场的平均的波动状况;然后是各种板块指数，代表同一个板块的整体波动状况;然后才是个股，代表自己的波动。在抓住任何一次交易机会前，适当的参考上一个层级的波动状况，具有一定的参考意义。这就是我们常说的炒股要看大势。

　　3、随着股票数量的增加，大势和个股的不同步现象越来越多。很多时候，大盘指数狂跌，但个股猛涨;大盘在涨，有的个股却进入漫漫下跌通道。

　　4、市场波动通常分为三种状态：上升趋势，下降趋势和横向波动。上升趋势和下降趋势都是趋势，只是前者适于做多，后者适于做空。中国A股市场无法做空，我们在下降趋势时只好放弃，不进行操作。横向波动意味着有波段操作的机会。属于可以操作的阶段。

　　根据上述特点，我们可以建立一个框架。假定：

　　1、对于个股，我们只做处于上升趋势的股票。下降趋势和横盘整理都不考虑。

　　2、对于大盘，我们三种情况都考虑。

　　根据上述二者的不同组合，我们来确定：

　　1、单笔交易初始仓位确定;

　　2、总仓位控制。

　　一个简单的方案如下：

　　1、大盘上升趋势，且个股上升趋势：此时处于最佳状态，我们可以把单笔交易初始风险定为总资金的2%,即R=2%，同时总仓位没有限制，可以满仓。

　　2、大盘横盘整理，且个股上升趋势：此时处于较佳状态，我们可以令R=1%或者2%，总仓位可以限定不超过75%。

　　3、大盘下降趋势，而个股上升趋势;此时风险较大，可以令R=0.5%，同时总仓位不超过25%。

　　以上就是一个根据实际情况进行调整的简单策略。符合交易系统原理，同时又具有一定的灵活性。当然只是为了说明的需要，因此相当的简单。在后面我们会详细的探讨这方面的内容。

　　交易系统不是死板的。死板的是你的心灵。

　　任何真正有效的方法，都需要一定的灵活性和适应性。

　　适合的才是最好的。

　　最后，再次强调下等额下注的问题。

　　单笔交易的初始仓位确定使得每笔交易的初始风险能够完全相同(比如都等于总资金的1%)，而不必管你买的是什么股票，买入的数量是多少。这本质上就是等额下注，而这正是交易系统能够顺利实现其期望值的必要条件。

　　我们的最终目的，是把交易行为抽丝剥茧，用最简单、最纯粹的方式描述交易，并按照一定的逻辑建立起完整的分析体系。如果每笔交易都是独特的个体，都采用不同的标准，就会使得分析变得异常困难。

　　但现在我们通过单笔交易的初始仓位控制，使得不管你买的是什么股票，买入多少，何时买入，就该笔交易的风险而言，全部可以表示成总资金的一个相同的百分比，其他的特征都可以忽略不计。如果再加上下一章我们谈到的R乘数，使得每一笔交易的收益，无论是预计收益还是实际收益，都可以表示成初始风险的R乘数，那至此，所有的交易的个性都不复存在，交易真正意义上成为一个完全复制的行为。

　　这就是交易的数理化。

　　如何控制企业经营风险?

　　企业要持续经营，必须控制风险。要控制风险，单单制定好的规则还不够，因为风险有各种不同类型，能够用制度解决的只是其中一部分。大体来说，风险可分为如下几类：

　　一是可预防的风险，这是由企业自己的行为带来的风险，这类风险通过完善制度、严格管理可以避免。

　　二是策略性风险。譬如开发新产品、新技术，投进去的钱可能因为这个产品卖不出去而无法收回。

　　第三类是外部原因带来的，譬如地震、自然灾害，或者其他公司倒闭带来的影响等等，这类风险是自己无法控制的。

　　站在企业风险控制的角度来讲，真正通过制度、通过完善内部管理能够改变的只有第一类风险。这类风险如果控制不好，最容易带来的后果就是企业出现舞弊。但千万不要以为内部控制建好了，执行了，就可以杜绝所有的风险，内部控制绝对不是万能的，不要一厢情愿认为建立一个好的制度就可以避免所有的风险!

　　防范舞弊

　　►企业为什么会出问题?为什么一个好员工最后会走舞弊之路?从理论上来讲，一个人只要具备三个条件，十有八九都会舞弊。

　　第一，有动机、有压力，换句话说他缺钱。譬如家里有人住院，或者孩子到国外读书，要花很多钱，等等。

　　第二，有一个安慰自己的理由。譬如心里想：公司里每个人都在捞钱，我现在捞钱比别人迟了很多，算是好的了。

　　第三，知道这个制度哪里有漏洞，利用漏洞钻空子。

　　三个条件具备，很多优秀的人都抵挡不住这种诱惑。在这三个条件中，站在公司的立场，可以改变的只有第三个，他的动机、他的理由我们从来都不知道，唯一能做的就是把篱笆扎起来。这也是内部控制之所以重要的原因，也是企业防范风险所能做的唯一事情。防范舞弊最有效的手段是工作场所监视。这个时代监视手段丰富、监视成本也非常低。

　　一个简单的例子是：美国装货的大卡车，司机一开出去就失控了，不知道被开到哪里去，是不是在拉私货，所以以前为了防范风险，所有的卡车，司机要投资30%，公司投资70%，将风险捆绑在一起。现在就很好办，用GPS，装一个摄像头就解决一切问题，成本低到可以忽略不计。

　　防范舞弊第二个有效措施是匿名报告机制。很多跨国公司为此设立了热线电话，但收效寥寥。后来，又有公司开始给所有管理层和员工发放调查问卷，主动问他们公司哪些领域有问题，这样做的结果比等着人家打电话好很多。

　　要对雇员进行道德培训，鼓励员工提供这些信息，从观念上产生对舞弊提出起诉的意愿。这一点在中国尤其重要。因为在中国，异地诉讼的成本非常大，即使打赢官司也未必能拿得到钱，因为执行更困难。因为这个原因，很多公司在异地的员工或分公司出现问题，就不打官司。这是非常错误的!你一定要让所有的人知道，不管成本有多大、不管是不是要赔钱，一旦发现舞弊行为，就要把你送上法庭，送进监狱，公司在所不惜!此外，还要制定舞弊防范政策，譬如对雇员背景进行调查，对履历有空档和空白时间段，无法得到证明的人，要格外小心。

　　控制风险，强身固本

　　►德勤最近对中国企业做了个调查，问：你觉得未来3年影响企业经营的风险是什么?调查的结果，第一是宏观经济风险和竞争风险;第二是人才风险。对绝大部分企业而言，这个结果带有普遍性。那么，不同级别的风险怎么防范?在美国做舞弊调查的机构COSO提出了内部控制的框架，包括三个目标、五个要素。所谓的三个目标，一个是指有效率且有效果的使用公司资源，其余两个是财务报表和合规。在三个目标中形成了从下到上，从基本到高端的五个要素。第一个要素是控制环境。换句话说就是要建立企业文化，让正直的人得到重用，让员工知道公司有什么地方是零容忍。第二个要素是风险评估。企业家永远要想清楚一点：做企业需要冒险，但只能冒可以承受的风险，绝对不冒不能承受的风险。第三个要素是控制活动。要建立控制制度，区分不相容职务。有一个基本原则：两个人干一件事情总比一个人自己干要安全，因为两个人有监督和约束。第四个要素是信息与沟通。在合适的时间让人得到合适的信息。第五个要素是监控。企业领导人做监控通常用的手段是签名，要让每一位签名的人都明白：签名意味着你掌握了签名所需要的所有证据，你明白签名以后可能产生的后果，并愿意承担签名带来的所有责任。

　　调查显示，很多企业内部控制执行难，占绝对首位的原因是一把手舞弊。中航油在新加坡出事后，调查公司最后出了200多页的调查报告，结论是中航油内部控制制度是世界一流的，但这套制度管住了所有的人，除了陈久霖。换句话说，再好的制度只要有一个人可以置身制度之外，这个制度就是废纸。

　　做风险控制，本质上是一个非常让人难受的工作。因为风险控制是一个成本中心，它意味着花的钱是看得到的，真正产生的价值未必能看到。做这个行业的人，最苦恼的是将风险控制要做到极致后，公司里大大小小的事情都不出，一但一点事情都不出，公司难免会问：要你们这些人干什么?如果企业没有足够的雅量，成本压力大时，这方面就会舍不得投入。

　　企业家要时刻牢记：企业安全才是第一位的。如果企业不能生存，何谈其他?但经营环节充满不确定性，必须强身固本，才有余地施展自己在其他领域的才能。否则，就会倒在成长的路上。

小公司资金管理相关文章：