企业财务管理案例分析

　　中小企业经营机制比较灵活，且具有产品品种丰富、涉及领域广泛等特点，但是现在的企业在财务上都各自有些问题，小编为你带来了“企业财务管理案例分析”的相关知识，这其中也许就有你需要的。

　　企业财务管理失败案例分析

　　一 公司背景 成立时间：1988年底。

　　创始人：杜辉廉，梁伯韬在香港创办。

　　主要业务：从事于协调本域跨国性的合并与收购计划，以及证券投资、直接投资、委托管理、项目融资、分销等业务。

　　发展历程：先后收购广生行和泰盛发展集团。百富勤通过收购途径一飞冲天，其业务已扩大到亚太区，已成为香港屈指可数的投资银行集团。

　　主要事件：

　　1990年， 由百富勤主理集资事项，中国国际信托投资有限公司购入上市公司香港泰富有限公司，并成立中信泰富有限公司。

　　1996年5月，百富勤安排上海实业(上海市政府在港的窗口公司)上市，还以配售及认股方式在短期内为上实筹措额外资金10亿美元。

　　1993年，上海石化首次发行H股在全球募股3.44亿美元，百富勤任经办人;广州广船股份4000万美元H股发行，由百富勤任包销商及保荐人。

　　1994年、1995年，仪征化纤3 .07亿美元 H股由百富勤任包销商，此外还有哈尔滨动力1.45亿美元H股、东北输变电机制造5800万美元H股等等。

　　1992年，担当深圳华发B股的全球协调人及国际包销商，任深圳中华1200万美元B股发行的全球协调人;

　　1993年，又任上海大众及上海英雄B股包销商;

　　1996年，包销重庆长安汽车、东方通信、黄山旅游公司，创B股包销商规模之最

　　“金融风暴”

　　百富勤在1997年7月至10月的股票损失至少在数亿港元以上(估计近10亿港币)。在遭到外汇风险、股市下跌的双重打击下，1998年1月12日下午5时，百富勤宣告破产

　　二 百富勤倒闭的原因

　　1、主要的原因是公司在报告及会计程序、风险管理和内部审计上的基础系统性均不足，反映了百富勤过于重视招揽生意，而忽略提供所需监管系统的公司文化。

　　2、缺乏基本制衡的经理阶层 和企业治理结构中对于经理阶层的制约和激励，是保证整个企业平稳运行的两个既互相制约、又互相依赖的方面。缺乏基本制衡的经理阶层必然会导致其做出损害投资者的行动，对于投资银行这样相对来说要求机制比较灵活的企业来说，投资者往往屈从于经理阶层给予更大自主权的要求，这可能会有利于一个阶段内的业务发展，但却肯定是长远发展的隐患。 百富勤先后在欧美和亚洲多个国家开设分行。杜梁二人之分工按区域划分的。杜辉廉主要负责欧美及东南亚，而梁伯韬主管大中华区。杜辉廉在主管的业务领域内独断专行,被称为国王。如果一个企业内有一个国王，那么，基本的制衡机制从何谈起?在这样的治理结构下，这些超然于制衡之外的经理人员才可能不顾基本的风险管理原则、摈弃内部可能的制衡机制和监控机制进行孤注一掷的冒险;这种冒险在特定的时候可能还会给企业带来巨额利润，但是，在巨额利润之后，是阴险地冷笑着的魔鬼，是负面影响不断扩大的治理结构方面的隐患。 百富勤作为一家东方文化环境中成长起来的投资银行，在相当程度上带有家长式的色彩，对于主要决策人员缺乏基本的制约;反观中国内地的许多证券公司，主要的总经理何尝不是这样的家长式国王，基本的制衡机制无从谈起。

　　3、较弱的风险防范和控制能力 投资银行内部独立的风险控制体系远远没有有效运行。小型投资银行在风险防范和控制水平相对滞后的情况下还可以取得一定的发展，但随着公司规模的扩大，风险防范和控制的重要性就会日益显现出来。百富勤在不到10年的时间里一跃成为香港投资银行界的佼佼者，但随着其规模的扩张，风险防范和控制能力却没有能够相应地得到提高

　　4、扩张带来的风险和回报不对称

　　当1997年东南亚金融风波来临时，百富勤便开始节节失利。1993年以后，随着东南亚国家债市的迅速扩展，百富勤在东南亚国家的债券业务量扩张近85倍。1997年6月，百富勤出售超过20亿港元的资产套现改善企业财务状况，并选准已接受国际货币基金组织援助方案的印尼作炒底炒作新兴市场。

　　5、风险过于集中 在形势发生逆转的情况下没有及时调整策略，在不利的情况下继续扩张招致大量汇率风险。贬值货币所在国的紧缩政策、经营部门的违约行为和企业破产个案激增，面临的信用风险大为增加。风险过分地集中于某一币种和某一国家,信用风险过度集中于某一债权人 投资风险过高是根本原因，但导致百富勤倒闭的直接导火线是其资产流动性的不足，即现金流量不足。按香港证监会有关交易规定，百富勤必须于1月9日交足6000万美元的交易保证金。百富勤曾经计划向瑞士苏黎士保险集团出让24.1%的股份以换取2亿美元现金，该项计划于1月9日宣告破产，加上往来银行对其中止放贷，使得以上注资事项失败。1月10日，香港证监会取消百富勤交易会籍。之后两天，百富勤四处奔波寻找买家未果，终于宣告清盘。

　　总结：外部审计的职责是为客户提供独立的意见和建议，同时也应当能为客户指出其潜在缺陷及风险。百富勤的会计师将工作范围仅局限于传统的审计工作，从未与百富勤的董事会面商计相关事务，也没有给百富勤高层管理人员提供关于公司监控系统所存在的缺陷或潜在风险的意见。百富勤的法律顾问也未能确保及时跟进会计报表中的批评。 一位资深金融评论家说：百富勤的破产经过，就像一位精力旺盛的小伙子，由于一口痰恰在喉咙里，自己无法吐出，又没有别人帮助，最后窒息而死。而这口致命的痰就是不当的财务管理过程。

　　一个小企业的财务管理案例

　　南京某电子公司是一家成立于1995年的私营企业，注册资金300万人民币。该电子公司的经营范围是代理国内和国际品牌的通讯产品，属于商品流通单位，也负责对终极用户的安装。

　　成本控制是许多中小企业所普遍重视的，但成本的节约应该是一种有取舍有原则的节约。为了节约人员的开支，该公司对成本的控制采取了不同情况不同 对待的方法。对于少量的终极用户安装业务，多采用临时聘请熟识的工程队;对于机器的日常小规模维护，则采用对业务人员进行普及技术培训的方法;而针对高端 机器的紧急修理则采取和上游厂商签订维护协议的方法。

　　中小企业应树立不断通过技术创新来降低产品成本的观念。以技术创新促进成本管理，从短期看，技术改造需要投入，开发新产品也需要投入，这都是增 加成本的因素。但从长期看，不仅可以获取更大的效益，而且有利于争取竞争的主动权，它所带来的增利因素要大于其投入的成本因素。

　　人人参与财务管理

　　这个公司财务部有4名会计。虽然公司的会计人员很少，但他们的财务工作却对整体公司的运作起了强大的约束作用。南京某电子公司推行的是“人人 参与财务管理”的模式。在公司的走廊以板报的形式，由财务人员每天按照合同的具体条目更新现金回收状况。它的出现，引起了公司每个人的关注：业务人员经常 来查对，讨论并通过它来跟进自己负责合同的收款进度;主管也可以通过它来获得对二级经销商回款情况的估计。这样，每个人都可以从这里获得重要的信息。在公 司，应收账款在收回前只不过被看成是一项市场费用，如果还没有收到货款，就不能算销售已经完成，也没有客户满意度而言，当然也不会给相应的销售人员支付佣 金。“人人参与财务管理”的模式，极大地调动了销售人员的积极性，杜绝了销售人员只管签订合同而不管实际收款的情况。

　　很多企业建立了销售收款责任制，销售人员不但要推销产品，还要负责收款，并把催讨货款与销售人员的奖金挂起钩来，这是防范应收账款风险的有效措 施，但需注意激励和约束的平衡关系。如果企业的业务量较大，可以建立应收账款的计算机管理系统，利用计算机对客户实施适时监控。