负利率时代怎样投资理财

　　负利率是指通货膨胀率高过银行存款利率、物价指数(CPI)快速攀升，导致银行存款利率实际为负。那么，负利率时代怎样投资理财呢?

　　一、股市淘金可以跑赢通胀

　　4月中下旬以来，A股市场持续暴跌，账面的快速缩水让不少希望在股市里发财致富的投资者胆战心惊。持股或是好选择。如果未来全球有一次大的通胀的话，将财富配置在现金而不是资产上将是一场灾难，只有持有资产才能规避货币的贬值。相对而言，在资产的配置中，股票是比较好的选择，尤其是那些每年增长30%、20多倍PE的股票，能够帮助投资者战胜通胀。

　　股市淘金可以跑赢通胀

　　4月中下旬以来，A股市场持续暴跌，账面的快速缩水让不少希望在股市里发财致富的投资者胆战心惊。持股或是好选择。如果未来全球有一次大的通胀的话，将财富配置在现金而不是资产上将是一场灾难，只有持有资产才能规避货币的贬值。相对而言，在资产的配置中，股票是比较好的选择，尤其是那些每年增长30%、20多倍PE的股票，能够帮助投资者战胜通胀。

　　二、银行理财产品最稳当

　　从去年开始，商业银行的中短期理财产品大量涌现，期限普遍在三个月、半年至一年，以天为计量周期的超短期产品也很常见。一年期以上产品较少。从收益率来看，普遍高于同期银行定存利率，跑赢CPI的不在少数。

　　目前，各银行发行的稳健型理财产品，1年期的预期收益率都在4%以上，3至6个月的在3%至3.6%之间，少数超短期产品年化收益率也能达到2.8%左右。这些稳健型理财产品包括信贷类、债券票据类，主要投资低风险资产，到期不能实现预期收益的可能性微乎其微，十分适合不愿承担太大风险的保守型投资者。

　　从历史数据看，银行理财产品表现十分稳定。据调查，上一轮通胀中，37家银行共发行了9312款银行理财产品，其中在2008年8月，即宏观经济数据CPI达到10.06%最高位的时间，发行数量达到“井喷”的761款。其中，人民币理财产品稳定性最高，挂钩商品类的理财产品在通胀期内能得到较高收益率的概率最大，1年期理财产品获得较高收益的概率最大，名义实际收益率也是最高，达到5.44%，保本浮动型获得较高收益的概率也最大。

　　需要提醒的是，银行理财产品门槛较高，一般5万起步，有些银行针对同一款产品，还会设置10万、20万、50万等不同的最低金额限制。一般来说，门槛越高，预期收益率就越高。此外，银行理财产品流动性比储蓄差，不能“提前取款”，一旦成交，只能等待期限满时资金到账。投资者在购买理财产品的同时，需要注意长短期限的搭配，同时还要准备足够的家庭备用金。

　　三、基金每月递增型定投

　　欧美股市历史证明，剔除通胀后的股票市场长期年均收益维持在6.5%至7%左右。对于普通投资者来说，如果没有炒股的好技术，又受不了股市跌宕起伏造成的心理压力，可以考虑投资股票型基金。其中基金定投可能比较安全有效。定投通过分散资金的方式，摊低了成本，同时也分散了投资风险，熨平一次性择时买股买基的风险。对于已经进行基金定投的投资者，在股市持续暴跌情况下，可以考虑每月递增定投金额，采取大盘低位时，越跌越买定投方式。

　　此外，没有选股优势的普通散户也可以考虑指数型基金，进行低吸高抛的操作，也能跑赢大市。

　　四、买黄金抵抗通胀不能追涨

　　最近半年来，黄金的持续上涨再次印证了它是市场公认的最佳抗通胀品种。作为全球公认的硬通货，黄金的保值增值功能毋庸置疑。

　　历史经验证明，作为跟随通胀上升的资产，黄金价格上涨速度往往要高于通胀率几倍。一般老百姓投资黄金应该坚持中长线投资原则，逐步建仓、逢低买进，买后都应当立足半年以上的长线投资。由于通货膨胀预期增强，避险与投资需求旺盛，2010年下半年金价仍可能走高，不过，现在连续上涨后，金价高位压力加大。投资者不要盲目跟风。

　　黄金投资也有风险，最好多学习黄金投资相关知识后再投资。黄金是保守型投资产品，年化收益率超过10%就已经是很不错了，不能与股票等高风险高收益的投资品种相提并论，所以投资之前要调整好自己的收益预期。

　　著名经济学家谢国忠日前公开表示，比较看好能源股票以及黄金。因为在今后的十年里，全世界经济都将保持通胀型，黄金和能源这两个领域保值比较好，同时会有一定的上升空间。

　　如果房价已经涨了三倍到四倍了，而黄金的价格只涨了一倍，那相对来说黄金就更有价值。从资产配置和保值增值的角度讲，买金条“压箱底”比纸黄金更适合普通投资者。个人的资产配置，黄金占比不超过10%比较合适。

　　五、适时购房抵御通胀

　　楼市虽然面临宏观调控，但不会改变其向上发展的趋势，不过短期来看，楼市的调整风险仍然很大。在目前这种市场环境下，应该采取的投资策略不是追涨而是“买跌”。

　　历史数据显示，在楼市盘整阶段，投资房产仍可获得不错的回报。如2005年年底、2008年年底均是相对底部，中房上海住宅指数显示，在2005年下半年累计下降170点，降幅达11.7%;2008年8月之后房价停止上涨并缓慢下降，直至年底。如果选择在这两个时间段购房，可以完成“抄底”。