债券投资的目的和意义

债券(Bond)是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等依照法定程序直接向社会发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。以下是学习啦小编为你精心整理的关于债券投资的目的和意义的内容，希望你喜欢。

债券投资的目的和意义包括

(1)债券投资是个人投资资产配置的一个重要组成部分;

(2)个人投资者可通过合理的资产配置实现分散投资风险和均衡不同投资周期投资收益的目的(一般而言，债券与其它资产类别的相关性较低，因此能增加投资组合的稳定性，债券的长期表现与股票相若，但波幅却小于股票);

(3)债券投资可提供稳定及可预测的票息收入以及可预测的本金归还时间，较易与投资者个人及其家庭的现金流需求匹配;

(4)债券投资具有资本升值的潜力(债券的市场价格受市场供求关系、市场利率以及发行人的信用度影响，债券投资的资本升值潜力源于市场需求强劲、市场利率下跌或债券发行人的信用度改善而导致的债券价格上涨，最终让债券投资者获得资本升值的好处)。

债券投资常见的分类包括

(1)按发行人性质把债券区分政府债券和企业债券;

(2)按票息类型把债券区分为定息、浮息、零息债券。其中，定息债券是指于到期日前支付固定利息的债券;浮息债券或票据(FRN)是指有关债券或票据的利率，会根据参考市场利率进行调整，如伦敦同业拆借利率( LIBOR)、上海银行间同业拆放利率 (SHIBOR)等[浮动票息会定期重设(如每三个月或每六个月一次)，但具体息差于债券发行时已确定。浮动票息率调整意味着因利率上升的风险有限，故浮息债券价格相对稳定。浮息债券能提供保本，且票面会随利率上升而增加];零息债券(零息债券于到期日前不支付任何利息，这类债券会以折让价格出售，而投资者可于到期日获还本金。零息债券可用于为特定的目标储蓄，但其价格波幅大于定息债券。然而，倘债券持有至到期日，则并不受利率波动影响);混合型证券(企业透过发行混合型证券享有多元化的融资来源。由于混合型证券的资本型式较股票便宜，企业可更好地控制资金成本。

需特别注意的是，混合型证券的结构不尽相同，一些更类似于定息证券，有些则与股份相似);永续证券(一些混合型证券为永续证券，即无到期日。通常永续证券会附带一个赎回日，发行人可选择于该日支付本金并赎回债券。也有一些永续证券，可让发行人将其转换为优先股。需留意将转换成的优先股属于累积优先股还是非累积优先股。累积优先股允许对特定年期未支付的股息予以累积至稍后的日期：而非累积优先股则无此条件。优先股较普通股提前获派股息。

换言之，倘宣派普通股股息，则累积及非累积优先股亦将获派股息。与股份不同的是，永续证券拥有「已知」的现金流;与一般债券不同的是，永续证券有机会转换为股份。综上所述，永续证券的风险介于债券与普通股之间)。按信用评级区分，即把债券分类为投资级与非投资级债券。