浅谈利率市场化论文
浅谈利率市场化论文
利率不仅表示的是金融产品的价格，也是金融市场的主导因素。从发达国家的金融市场的改革经验能够看出，利率市场化对于银行业，是一场具有里程碑意义的重大变革。下面是学习啦小编为大家整理的利率市场化论文，供大家参考。
利率市场化论文范文一：资本论视角下的利率市场化分析
摘要：
近期央行宣布放开存款利率的上限，意味着我国利率市场化的目标基本实现了，这将对我国的金融业和实体经济产业都产生巨大的影响。本文将运用资本论的方法分析中国的利率市场化，分析利率市场化的必要性和所产生的影响。
关键词：
利率市场化;资本论
利率是在一段期间内利息量和本金的比率，而利息则是资本家将资本借给执行职能的资本家所获取的收益。这个收益来源于哪里呢?实际上，资本所有者将自己拥有的货币借给执行职能的资本家时，货币就变成了资本，它就由一个一定的价值变成了一个可以增值的价值，它具有了生产利润的使用价值，当货币转化为资本时，它就变成了一种特别的商品。于是，当货币拥有者将货币交给另一个人当做资本使用时，他使后者拥有了生产利润的权利;而对于后者来说，他什么也不用花费就获取了一定的利润，但是他在归还他当初所借的货币时需要支付一定额外的利息。于是我们可以找到，利息就来源于货币所产生的剩余价值即利润，所以利息的最高界限就是利润本身。既然利息来源于利润，那么利率的大小就由平均利润率来决定，利润的范围处于零到平均利润率之间，具体的还要取决于借贷资本家和职能资本家对于利润的分割，这样就会有很大的偶然性。但是由于有竞争、国家政策等因素的影响，平均利率会处于一个相对稳定的水平。在平均利率既定的情况下，利息和利润各自所占的比重即利息率的确定是由借贷资本家和职能资本家之间的竞争决定的，这种竞争实质上就是资本市场的供求关系。并且生息资本本来就是一种特别的商品，利息就是它的价格，这种价格和普通商品价格一样，任何时候都是由市场的供求决定，所以利率也会由市场来决定，这种利率就是市场利率。
以前，我国采取的是严格管制的单一利率制度。对于商业银行来说，无法根据市场的供求状况调整利率，各银行之间缺乏竞争力。央行对于利率水平的确定是根据社会的资金供求状况、社会资金平均利润率、企业和银行盈利水平以及同业拆借市场的利率水平等经济指标，但这些经济指标本身也是很难精确测定的，再加上信息存在一定的滞后效应，很容易产生信息不对称的现象，造成市场失衡，也导致金融业的发展缓慢。而《资本论》中马克思曾提出“一般利率由平均利润率决定，市场利率应该由供求决定”，所以我国银行的利率应该由市场供求决定，即利率市场化。
实现完全的利率市场化核心就是要让借贷完全竞争。放开贷款利率，银行的贷款利率就由市场的供求来决定，如果市场上资金的需求量大于资金的储蓄量，银行就会提高自己的贷款利率。如果市场上资金的需求量小于资金的供给量，银行就会降低贷款利率(但不会低于存款利率)来使得资金的供给达到一个平衡。我们都知道贷款业务是银行的主要盈利业务，在政府对利率实行严格管制的时候，国家银行处于一个垄断的地位，金融业缺乏竞争，贷款利率一旦放开，各银行之间的竞争就会大大增加，银行为了获得利润最大化会想争取到更多的客户，于是各银行都会竞相降低贷款利率，从而压低银行的贷款利率。银行竞争的加剧会带给很多中小企业机会，很多面临融资难的中小企业会随利率放开后银行间的竞争而获得融资机会。同时，银行贷款利率降低意味着融资成本降低，就会有更多的人贷款，特别是一些实体企业，实体企业拥有了更多的资金就能扩大生产规模，进而推动经济发展。
在贷款利率已经完全放开的情况下，近期央行又宣布取消存款利率的上限，意味着我国实现了利率市场化这一目标。存款利率的放开大大增加了银行的自主权，促使银行大力创新，研发更多、更好的金融产品吸引更多的资金，提高我国的货币储蓄量，改善资本匮乏的现象。存款利率根据市场调节的机制是：当市场上资金紧缺时，银行可以通过提高存款利率，吸收更多的储蓄资金，然后再将其贷出去获取更多的利润，反之银行就会降低存款利息率，减少储蓄，减少银行的利息支出，降低银行的成本。
利率市场化是根据借贷资本市场上的供求关系来确定利率的，市场是充满竞争的，长期的竞争最终会导致存款利率的上升、贷款利率的下降。一方面，银行的利润范围就会缩小，对银行是一个很大的挑战。另一方面，对实体企业来说，银行利率的变化对它们的生产起着至关重要的作用。当企业想要扩大生产却又缺少资金时，只有当它们扩大生产后的平均利润率大于银行的贷款利率时，它们才会向银行贷款扩大生产。若企业拥有资金扩大生产，可是扩大生产后的平均利润率低于银行的存款利率，那么他们依然不会选择扩大生产，而是选择将资金存入银行。这样就逐渐把资金从利润长期低于平均水平的部门取出，并逐渐把资本投入到利润高于平均水平的部门，或是逐渐按不同的比例把追加资本分配在这些部门中，于是通过市场的调节能够更好地配置资源。市场是使资源配置效率最大的一种方式，所以利率市场化是金融业必须走的一条道路，只有通过市场才能将资金的效用发挥到最大。但是在我国利率市场化的过程中也会有一些问题存在。
首先因为我国以前是采取单一利率制度，利率的制定是受到国家严格监管的，但是一旦利率放开了，那么利率受市场的供求关系而浮动，将会增加国家的监管难度，那么国家就需要将监管的重心转移到市场风险上来，国家就从过去对利率的直接管制过渡为通过市场间接对利率实行调控。因为国家监管力度的下降，会有一些金融机构冒着风险做一些能获取高利润的行为，人为地造成利率的不正常浮动而从中获利，使金融市场没有秩序，而金融与经济的发展紧密相连，可能会导致经济无法健康地增长，所以金融自由与金融监管之间要保持一定的张力。利率市场化是机遇与挑战并存的，利率市场化会给我国的金融市场带来一个崭新的面貌，但是利率的自由也会带来很多不公平的因素，这是一个公平与效率之间的矛盾。但是只要我国能够在利率市场化的同时完善好我国的金融市场，加大对金融市场的监管力度，那么利率市场化的改革将会让我国的经济朝着健康、快速的方向前进。
参考文献
1、我国利率市场化对商业银行的影响分析巴曙松; 严敏; 王月香华中师范大学学报(人文社会科学版)2013-07-27
2、利率市场化对货币政策有效性和经济结构调整的影响金中夏; 洪浩; 李宏瑾经济研究2013-04-20
利率市场化论文范文二：利率市场化形势下信用社贷款利率的定价
摘要：
2015年5月1日《存款保险条例》的出台，标志着我国利率市场化工作已基本完成。但在这样的大背景下，松原市农村信用社贷款利率仍然执行“一刀切”的利率政策。这在一定程度上制约了农村信用社的发展。农村信用社贷款利率定价机制缺失，定价不合理的问题突显。对于以农业经济发展为主的松原市来说，做为支农主力军的农村信用社，面对这种多元化矛盾的金融市场，如何努力提高款定价技术水平，科学合理地调整贷款定价方式，把信贷支农和贷款定价机制有效整合，对增加金融支农力度，实现金融信贷支农的“双赢”有着非常重要的意义。
关键词：
利率市场化;农村信用社;利率定价;问题及建议
一、松原市农村信用社贷款利率定价的基本情况
松原市辖区共有农村信用家社5家，基层信用社144家，贷款产品以小额农户信用贷款和农户联保贷款为主。2012年，为了加大对三农和中小企业的支持力度，开办了农业直补担保贷款和中小企业抵押贷款。近年来，各家农村信用社为了加强经营成果，追求营利目标，根据自身经营情况，结合当地企业和农户的实际情况，制定适合本机构的利率定价机制，贷款定价水平和能力有了一个的提高。
(一)基本建立了贷款定价管理体系松原市各农村信用社的贷款定价由县级联社统一制定，并与本地区其它金融机构进行横向比较后确定，各基层信用社只有执行权利，没有根据客户来定价的权力。各联社基本建立了贷款利率定价的管理办法和实施细则，由理事会、会计部门、贷款发放部门及风险管理部门结合各自经营状况和当地资金市场的价格情况共同协商决定贷款利率。
(二)普遍实行基准利率加点的贷款定价方法目前，松原市五家联社均采用的是最简单贷款利率定价方法，即法定基准利率加点浮动的定价方法，其计算公式为：贷款利率=贷款基准利率×(1+浮动幅度)。各联社在决定贷款利率时，主要考虑当地信用环境、担保方式、贷款投向、贷款期限、当地其它金融机构资金价格等因素，综合决定浮动幅度。
(三)贷款定价工作取得了一定的效果经过多年的努力，各家联社已经基本掌握当地资金市场供求情况及价格走势，结合自身经营制定比较合理的贷款利率，并对信用较好的客户给予适当的利率优惠，对信用较差，不能及进规划贷款及利率的客户课以罚息，有利的推动了信贷资金的使用及信用环境的建设。
二、农村信用社贷款利率定价存在的问题
由于受到农村信用社机构、人员、能力等因素的影响，农村信用社的定价还比较初级，未形成比较合理的方法，贷款定价的随意性比较大。
(一)开展科学利率定价的意愿较差从目前的情况来看，松原市农业银行在农村地区的网点比较少，农业发展银行主要从事政策性业务，而村镇银行规模相对农村信用社来说还比较小，因此，大部分农村地区的金融业务仍然被农村信用社所垄断。截至4月末，全市农村信用社贷款余额75.21亿元，其中涉农贷款余额58.68亿元，约占全市涉农贷款余额的三分之一。由于农村信用社对农村市场的垄断地位，使其在贷款定价上随意性大。受历史原因的影响，其推行合理贷款定价的意愿比较差，其自身更愿意执行高利率，增加收入。
(二)没有建立适合本机构的科学贷款利率定价体系一是贷款定价时，由信贷、财务、会计、风险等几个部门共同协商，参照同期市场而决定，并没有专人对成本、费用等因素进行核算来确定;二是没有对信贷市场进行细分，对于不同的客户全部执行一个标准的利率，贷款定价缺乏合理性;对于信用较好，还款能力较强的客户应该适当给予利率优惠;三是缺少对贷款利率定价的考核监测机制，贷款利率由几个领导决定，往往会出现一些“关系利率”、“人情利率”，容易出现道德风险。
(三)贷款利率定价的方法过于简单贷款利率定价是一项较为复杂的技术性工作，而各农村信用社贷款定价工作缺乏经验和人才支持，贷款定价还处于简单、粗放的不成熟阶段，定价缺乏科学性、合理性。一是没有形成贷款利率定价风险评估机制，对贷款金额与期限配比情况心中无数，无法掌握抵御利率风险能力;二是浮动利率固定化。目前，松原市各农村信用社的贷款利率都是由县(区)联社统一制定，直接发放贷款的基层社没有利率的定价权，只能固定的执行联社统一制定的浮动后的利率;三是贷款定价办法流于形式。虽然松原市各联社均建立了涵盖资金成本、风险成本、人员成本等因素的贷款利率定价管理办法，但实际在制定贷款利率时并未按此执行，往往是以参考其它金融机构贷款利率为主，由联社领导按以往利率水平和个人经验来确定贷款利率。
(四)贷款利率定价缺乏专业人才和技术基础目前，松原市各农村信用社都没有设立专门的利率定价部门和专门的利率定价岗对贷款利率定价工作进行管理信贷人员缺乏利率管理知识和经验，对于贷款仅局限于利差的管理，根本谈不上贷款风险评估、成本核算、宏观政策的走执分析等。所以说，各农村信用社普遍存在缺乏专业利率管理人员的现象。
(五)部分农村信用社贷款利率执行水平偏高一是农户贷款的高利率削弱了农村的消费能力。随着近年来国家农业政策的逐步落实，农村经济得到了长足的发展，农民消费水平呈现较快增长的势头，但农户贷款的高利率使农民不愿意支付高额的利率来进行贷款消费;二是高利率导致借款人逆向选择形成较高风险。贷款的高利率可能会导致借款人的逆向选择，即，好的企业或项目因为高利率而放弃使用贷款，而一些不好的企业和项目又无法获得贷款，或贷款成本过高导致亏损;增加信贷风险，无法形成一个好的借贷关系;三是愿意支持高利率，付出高成本的企业和项目，必然存在着更大的风险，如果经营不善，将会直接导致贷款的违约风险，为贷款的安全性留下了巨大的风险。
三、政策建议
(一)加强学习和培训工作，使松原市农村信用社增强对贷款利率定价的认识和能力一是对信贷人员发放利率定价的资料，使其能够认识到利率定价的重要性，并适时开展各种利率培训班，使员工能够增强主观认识，并在工作中加以适当的应用;二是指派专人到利率定价较好的机构和地区进行学习，对利率定价的具体使用情况进行了解，增加其对利率定价方式、方法的使用;
(二)不断增强农村信用社的贷款利率定价能力和水平一是完善贷款利率定价机构，对利率定价工作进行管理。成立贷款利率定价的机构和组织，负责贷款利率定价工作，对贷款定价资料进行收集，核算贷款成本，对每笔贷款的利率进行核定;二是对贷款客户进行细分，针对不同客户执行不同利率，对于符合国家宏观产业政策的企业或项目适当给予倾斜;三是合理分配贷款定价权限，授予基层社一定贷款利率浮动的权限，提高工作的主动性和灵活性，提高其工作的积极性;四是形成有效的监督机制。对于贷款利率定价标准进行核定，做到优惠有因，浮动有度，确定贷款发放的营利，杜绝“关系利率”和“人情利率”。
(三)创新贷款利率定价的方式，提高贷款利率定价的合理性改变利率定价模式，以资金成本为核心，并涵盖人员费用等，结合本地区经济发展实际和制定贷款利率价格，使贷款利率适合本地区的客户群体，因地制宜的开展利率定价工作。最终形成一个适合本机构和本地市，易于维系客户关系贷款利率定价体系。
(四)坚持让利于民，实行水平适中的贷款利率政策我国是农业大国，生产生活以农业为主，农村信用社是金融支农的主力军，要正确处于好自身发展和让利于民的关系，将支持“三农”发展作为本机构发展的原则，实行一套适合本地发展的利率定价体系。各农村信用社要因地制宜，一方面对农户和涉农经营的企业实行优惠的利率政策;另一方面要控制好欠发达地区或贫困地区的贷款利率上浮比例。
参考文献
1、推进中国利率市场化研究万荃吉林大学2013-06-01
2、利率市场化对商业银行的挑战及应对李宏瑾国际金融研究2015-02-12
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