学习啦>生活课堂>理财知识>投资篇>基金知识>

内扣法和外扣法如何计算

时间: 万红684 分享

  "外扣法"是计算基金申购费用和申购份额的计算方法,两者的计算公式不同。"外扣法"的具体计算公式如下:净申购金额=申购金额/(1+申购费率),申购费用=申购金额-净申购金额,申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值。

  内扣法是针对实际认购金额,即净投资额的。公式如下(单个基金的具体收费方式及费率标准以其《发售公告》和《招募说明书》的相关规定为准):

  内扣法和外扣法如何计算

  内扣法”,即申购费用等于申购金额乘以所适用的申购费率。对于一只募集规模为100亿份的新基金,每份1元,如果认购费率为1%,采用“内扣法”的话,投资者支付的认购费用总额为:100亿份×1%=1亿元。

  “外扣法”申购费用等于申购金额减去按申购费率计算得到的净申购金额。上述100亿份的新基金,采用“外扣法”,投资者支付的认购费用总额为:100-100/(1+1%)=0.9901亿元。

  对于一只百亿基金,采用“外扣法”,投资者将总共少支付认购费用99万元左右。统一采用“外扣法”进行计算,基金投资人将因此受益,少支付认购费用,相应地,代销机构在此项业务上的收入将会减少。

  从申购款总额中扣除申购费用,而不是额外划款,即采用所谓“内扣法”的交易模式。依据国际惯例,在基金业较为发达的国家与地区,如美国、中国香港等地的基金大多数采用“内扣法”来提取基金的交易手续费用。

  开放式基金采用未知价定价法,全天的交易价格只有一个,即为申购当日收市后的基金份额净值加减相应的手续费。在这种情况下,如果采用“交易价格+手续费”的处理方式,由于价格未知,投资者交易账户的资金余额若不足,则该投资者在当天的交易无效,只有等到下一开放日重新申请,这无疑影响了投资的时效性,甚至给投资者造成不应该的损失。

  开放式基金的交易不采用股票交易的保证金制度,投资者只需根据其账户资金申购基金份额,无须考虑申购的成功、失败,简化了交易过程。

  如果采用外扣法,投资者分别交费,一方面不利于方便投资者,另一方面从销售业务流程和清算角度来看也是不经济的。

  【外扣法】

  申购费用=申购金额-净申购金额

  净申购金额=申购金额/(1+申购费率)

  申购份额=净申购金额/T日基金份额净值

  【内扣法】

  申购费用=申购金额×申购费率

  净申购金额=申购金额-申购费用

  申购份额=净申购金额/T日基金份额净值

  【例】假设投资者拟投资1万元,申购费率为1%,基金单位净值1.00元。

  若按照内扣法,申购费用=申购金额×申购费率=10000×1%=100

  申购份额=(申购金额-申购费用)÷基金单位净值=(10000-100)÷1.00=9900

  而若按照外扣法,相应公式是:10000/(1+1%)=9900.9901份。

  照此计算,投资者每认购买100万份1元新基金,就可以比以前节约近100元钱,如果有100亿的发行规模,差额就近100万。

  虽然对于单个投资者来说,基金份额增加的也许并不多,但在同等金额条件下,投资者可以少付一些认购费用,多收一点申购份额,显然是更划算了。

409155