财务管理学学习笔记
财务管理学学习笔记
现在考试毕业季，那么财务管理有什么学习上的笔记呢?来看看下面学习啦小编为你带来的财务管理学学习笔记吧，这其中也许就有你需要的。
财务管理学习笔记
到了高峰，80年代进入战略转换期，90年代多数大企业开始实施归核化战略。
【方案决策】
1.单一方案
在预期收益满意的前提下，考虑风险
标准离差率<设定的可接受的最高值，可行
2.多方案
【决策规则】风险最小，收益最高
如果不存在风险最小，收益最高的方案，则需要进行风险与收益的权衡，并且还要视决策者的风险态度而定。
公式法：
优点：便于在一定范围内计算任何业务量的预算成本，可比性和适应性强，编制预算的工作量相对较小。
缺点：①按公式进行成本分解比较麻烦，对每个费用子项目甚至细目逐一进行成本分解，工作量很大。
②对于阶梯成本和曲线成本只能先用数学方法修正为直线，才能应用公式法。
③必要时，还需在“备注”中说明适用不同业务量范围的固定费用和单位变动费用。
【总结】
【总结】在租金计算中，利息和手续费通过折现率考虑，计算租金分两种情况：
(1)残值归出租人
每年租金=(租赁设备价值-残值现值)/年金现值系数
(2)残值归承租人
每年租金=租赁设备价值/年金现值系数
【提示】当租金在年末支付时，年金现值系数为普通年金现值系数;当租金在年初支付时，年金现值系数为即付年金现值系数【普通年金现值系数×(1+i)】。
因素分析法：
如果预测期销售增加，则用(1+预测期销售增加率);反之用“减”。
如果预测期资金周转速度加快，则应用(1-预测期资金周转速度加速率);反之用“加”。
【问题】销售额增加之后，如何预计敏感资产和敏感负债的增加? 方法一： A/S1=m △A/△S=m △A=△S×m 根据销售百分比预测 方法二： 敏感资产增加=基期敏感资产×销售增长率 根据销售增长率预测 敏感负债增加=基期敏感负债×销售增长率 需要增加的资金=资产增加-敏感负债增加 外部融资需求量=资产增加-敏感负债增加-留存收益增加
2.采用逐项分析法预测(以高低法为例说明)
【原理】
根据两点可以确定一条直线原理，将高点和低点的数据代入直线方程y=a+bx就可以求出a和b。把高点和低点代入直线方程得：
解方程得：
【提示】在题目给定的资料中，高点(销售收入最大)的资金占用量不一定最大;低点(销售收入最小)的资金占用量不一定最小。
最高收入期资金占用量-最低收入期资金占用量
最高销售收入-最低销售收入
【应用】——先分项后汇总
(1)分项目确定每一项目的a、b。
某项目单位变动资金(b)
某项目不变资金总额(a)=最高收入期资金占用量-b×最高销售收入 或=最低收入期资金占用量-b×最低销售收入
(2)汇总各个项目的a、b，得到总资金的a、b。
a和b用如下公式得到：
a=(a1+a2+…+am)-(am+1+…+an)
b=(b1+b2+…+bm)-(bm+1+…+bn)
式中，a1，a2…am分别代表各项资产项目不变资金，am+1…an分别代表各项敏感负债项目的不变资金。b1，b2…bm分别代表各项资产项目单位变动资金，bm+1…bn分别代表各项敏感负债项目的单位变动资金。
(3)建立资金习性方程，进行预测。
【引申思考】两种方法之间的关系
【问题】采用资金习性预测法，预测出Y之后，如果求外部融资需求? 外部融资需求=预计资金需求量-上年资金需求量-留存收益增加
【总结】融资租赁资本成本的计算(不考虑所得税)
(1)残值归出租人
设备价值=年租金×年金现值系数+残值现值
(2)残值归承租人
设备价值=年租金×年金现值系数
【提示】当租金在年末支付时，年金现值系数为普通年金现值系数;当租金在年初支付时，年金现值系数为即付年金现值系数【普通年金现值系数×(1+i)】。
普通股资本成本辅助理解图及公式
【补充知识】
单位边际贡献=单价-单位变动成本=P-Vc
边际贡献总额M=销售收入-变动成本总额=(P-Vc)×Q
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价
变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价
边际贡献率+变动成本率=1
息税前利润=收入-变动成本-固定成本=边际贡献-固定成本
EBIT=(P-Vc)×Q-F
盈亏临界点销售量=F/(P-Vc)
盈亏临界点销售额=F/边际贡献率
【提示】本题需要注意几个指标之间的关系：
税前利润-利息=利润总额(税前利润)
利润总额×(1-所得税税率)=净利润
每股收益=净利润/普通股股数
【总结】
(二)营业期
【补充几个概念】
税后付现成本： 税后付现成本=付现成本×(1-税率)
税后收入： 税后收入=收入金额×(1-税率)
非付现成本抵税：非付现成本可以起到减少税负的作用，其公式为：
税负减少额=非付现成本×税率
①年限相同时，采用净现值法;
如果更新不改变生产能力，“负的净现值”在金额上等于“现金流出总现值”，决策时应选择现金流出总现值低者。
②年限不同时，采用年金净流量法。
如果更新不改变生产能力，“负的年金净流量”在金额上等于“年金成本”，决策时应选择年金成本低者。
【提示】
(1)现金流量的相同部分不予考虑;
(2)折旧需要按照税法规定计提;
(3)旧设备方案投资按照机会成本思路考虑;
(4)项目终结时长期资产相关流量包括两部分：一是变现价值，即最终报废残值;二是变现价值与账面价值的差额对所得税的影响。
1.流动资产投资战略的类型
注意一个比率：流动资产与销售收入比率。需要说明的是，这里的流动资产通常只包括生产经营过程中产生的存货、应收款项以及现金等生产性流动资产，而不包括股票、债券等有价证券等金融性流动资产。
【信用条件决策】
增加的税前损益>0，可行。
1.计算增加的收益
增加的收益=增加的销售收入-增加的变动成本
=增加的边际贡献
=增加的销售量×单位边际贡献
=增加的销售额×(1-变动成本率)
【注意】以上公式假定信用政策改变后，销售量的增加没有突破固定成本的相关范围。如果突破了相关范围，则固定成本也将发生变化，此时，计算收益的增加时还需要减去固定成本增加额。
2.计算实施新信用政策后成本费用的增加：
第一：计算占用资金的应计利息增加
(1)应收账款占用资金的应计利息增加
①应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本
②应收账款占用资金的应计利息增加=新信用政策占有资金的应计利息-原信用政策占用资金的应计利息
(2)存货占用资金应计利息增加
存货占用资金应计利息增加=存货增加量×单位变动成本×资本成本
(3)应付账款增加导致的应计利息减少(增加成本的抵减项)
应付账款增加导致的应计利息减少=应付账款平均余额增加×资本成本 比如原来在信用政策之下应付账款的余额10万，信用政策改变后应付账款的余额变成了15万，应付账款增加5万，假设资本成本是10%，带来利息节约5000元。意味着应收账款信用政策改变以后应付账款带来的利息增加-5000元。 第二：计算收账费用和坏账损失的增加
收账费用一般会直接给出，只需计算增加额即可;
坏账损失一般可以根据坏账损失率计算，然后计算增加额。
第三：计算现金折扣的增加(若涉及现金折扣政策的改变)
现金折扣成本=赊销额×折扣率×享受折扣的客户比率
现金折扣成本增加=新的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×新的现金折扣率-旧的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×旧的现金折扣率
3.计算改变信用政策增加的税前损益
增加的税前损益=增加的收益-增加的成本费用
【决策原则】
如果改变信用期增加的税前损益大于0，则可以改变。
【提示】
信用政策决策中，依据的是税前损益增加，因此，这种方法不考虑所得税。
A类：逾期金额比重大,占客户数量的比例低——催款的重点
C类：逾期金额比重小,占客户数量比例高
B类：介于AC之间.
含义：企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给保险储备确定的方法 最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低。 保险储备的储存成本=保险储备×单位储存成本 缺货成本=一次订货期望缺货量×年订货次数×单位缺货损失 相关总成本=保险储备的储存成本+缺货损失 比较不同保险储备方案下的相关总成本，选择最低者为最优保险储备。
标准成本制定的基本思路和原理
(1)制定制造费用的标准成本，一般是分别固定制造费用和变动制造费用来进行的。
(2)确定有关标准的前提是现有的正常生产条件，不是理想情况，因此，其包括的内容中既有必不可少的消耗，也包括一些难以避免的损失在内。偶然的、意外的内容不包括在内。
【固定制造费用的差异分析】
首先要明确两个指标：
其中：
固定制造费用预算数=预算产量×工时标准×标准分配率
1.连环替代法
设R=A×B×C
在测定各因素变动对指标R的影响程度时可按顺序进行：
基期 基期指标值R0=A0×B0×C0 (1)
第一次替代 A1×B0×C0 (2)
第二次替代 A1×B1×C0 (3)
第三次替代 本期指标值R1=A1×B1×C1(4)
(2)-(1)→A变动对R的影响
(3)-(2)→B变动对R的影响
(4)-(3)→C变动对R的影响
把各因素变动综合起来，总影响：△R=R 1-R 0
2.差额分析法
R=A×B×C
A因素变动的影响=(A1-A0)×B0×C0
B因素变动的影响=A1×(B1-B0)×C0
C因素变动的影响=A1×B1×(C1-C0)
【提示】差额分析法公式的记忆：计算某一个因素的影响时，必须把公式中的该因素替换为本期与基期之差。在括号前的因素为本期值(新)，在括号后的因素为基期值(旧)。
【小结】
【提示】一般情况下：流动比率 >速动比率>现金比率。
【总结】股数变动有两种情况：一是资本变动的股数变动;二是资本不变动的股数变动。资本变动时，股数变动要计算加权平均数;资本不变动时，不计算加权平均数。
【提示】稀释每股收益，就是在考虑稀释性潜在普通股对每股收益稀释作用之后，所计算出的每股收益。
【存在的问题】
1.未能证明为什么要选择这七个指标，而不是更多些或更少些，或者选择别的财务比率;
2.未能证明每个指标所占比重的合理性;
3.当某一个指标严重异常时，会对综合指数产生不合逻辑的重大影响。这个缺陷是由相对比率与比重相“乘”而引起的。财务比率提高一倍，其综合指数增加100%;而财务比率缩小一倍，其综合指数只减少50%。
财务成本管理学习笔记
营运资本管理的目标有以下三个:
(1)有效地运用流动资产，力求其边际收益大于边际成本;
(2)选择最合理的筹资方式，最大限度的降低营运资本的资本成本;
(3)加速流动资本周转，以尽可能少的流动资本支持同样的营业收入并保持公司支付债务的能力。
关于企业目标的表达，三种观点：
(一)利润最大化。点评：如果投入资本相同、利润取得的时间相同、相关的风险也相同，利润最大化是一个可以接受的观念。
(二)每股收益最大化。点评：如果风险相同、每股收益时间相同，每股收益最大化是一个可以接受的观念。
(三)股东财富最大化。(股东财富最大化、股价最大化和企业价值最大化，其含义均指增加股东财富)。
经营者也是最大合理效用的追求者，其具体行为目标与委托人不一致。其目标是:
(1)增加报酬，包括物质和非物质的报酬，如工资、奖金.提高荣誉和社会地位等;
(2)增加闲暇时间，包括较少的工作时间、工作时间里较多的空闲和有效工作时间中较小的劳动强度等;
(3)避免风险。经营者努力工作可能得不到应有的报酬，他们的行为和结果之间有不确定性，经营者总是力图避免这种风险，希望付出一份劳动便得到一份报酬。
财务管理的原则
一、有关竞争环境的原则
(一)自利行为原则
自利行为原则是指人们在进行决策时按照自己的财务利益行事，在其他条件相同的情况下人们会选择对自己经济利益最大的行动。
(二)双方交易原则
双方交易原则是指每一项交易都至少存在两方，在一方根据自己的经济利益决策时，另一方也会按照自己的经济利益决策行动，并且对方和你一样聪明、勤奋和富有创造力。因此，你在决策时要正确预见对方的反应。双方交易原则的建立依据是商业交易至少有两方，交易是“零和博弈”，以及各方都是自利的。
(三)信号传递原则
信号传递原则，是指行动可以传递信息，并且比公司的声明更有说服力。
(四)引导原则
引导原则是指当所有办法都失败时，寻找一个可以信赖的榜样作为自己的引导。引导原则的一个重要应用是行业标准概念;另一个重要应用就是“免费跟庄(搭便车)”概念。
二、有关创造价值的原则
(一)有价位的创意原则
有价值的创意原则，是指创意能获得额外报酬。
竞争理论认为，企业的竞争优势主要来源于产品(或服务)差异化和成本领先两方面。
(二)比较优势原则
比较优势原则是指专长能创造价值。比较优势原则的依据是分工理论。比较优势原则的一个应用是“人尽其才，物尽其用”;另一个是优势互补，如合资、合并、收购等。
(三)期权原则
期权是指不附带义务的权利，它是有经济价值的。期权原则是指在估价时要考虑期权的价值。
以上就是学习啦小编为大家提供的财务管理学学习笔记，希望大家能够喜欢!
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